來源：于見專欄
數(shù)據(jù)爆炸的時(shí)代，云計(jì)算市場(chǎng)在早年間就已經(jīng)成為火熱的競(jìng)爭(zhēng)賽道。包括亞馬遜、微軟、阿里巴巴、金山等國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均有所布局。
不過即便是IT技術(shù)領(lǐng)域的行業(yè)，也逃不開價(jià)格戰(zhàn)的命運(yùn)。金山云在云計(jì)算賽道上半場(chǎng)，曾經(jīng)短暫地享受過野蠻生長(zhǎng)帶來的紅利。只是如今行業(yè)馬太效應(yīng)明顯，金山云的日子一點(diǎn)也不好過。
日前，金山云發(fā)布了今年第二季度的財(cái)報(bào)。在2023財(cái)年的上半年，金山云實(shí)現(xiàn)營收37億元，同比下降9%；同時(shí)上半年累虧金額達(dá)到了11億元。盡管虧損規(guī)模同比有所減少，但金山云卻依然無法輕松起來。
近的來說，在金山云連續(xù)五個(gè)季度營收持續(xù)下滑的狀態(tài)下，其股價(jià)也跟著跌跌不休。遠(yuǎn)的來看，在整個(gè)云計(jì)算市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局里面，金山云已經(jīng)從黑馬選手變成“others”。
不管是遠(yuǎn)憂還是近慮，在“高手如云”的云計(jì)算市場(chǎng)，金山云的壓力只多不少。
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背負(fù)重?fù)?dān)成長(zhǎng)的金山云，后繼乏力
2012年1月，金山軟件拆分金山快盤業(yè)務(wù)，成立獨(dú)立子公司金山云。獨(dú)立后，金山云包括三個(gè)板塊的業(yè)務(wù)：金山云儲(chǔ)存平臺(tái)、金山快盤和游戲云。
在金山內(nèi)部，金山云也被當(dāng)作二次創(chuàng)業(yè)的項(xiàng)目，相當(dāng)受重視。在金山云進(jìn)行對(duì)外融資之際，金山軟件與小米科技達(dá)成一項(xiàng)股權(quán)出售協(xié)議，將金山云9.87%的股份以182萬美元的價(jià)格出售給小米。完成交易后，金山、小米以及金山云管理層，分別持有金山云72.56%、9.87%和17.57%的股份。
2013年8月13日，金山云宣布完成2000萬美元A輪融資。但在發(fā)展前期的金山云，完全是處于燒錢階段。因此A輪融資資金維持不了多久，光是2013年就虧損了6000萬。
眾所周知，云計(jì)算是一種重資產(chǎn)經(jīng)營模式。2014年8月份，雷軍提出“all in”的云服務(wù)戰(zhàn)略，即在三至五年里，投資10億美元，豪拼云服務(wù)，發(fā)展金山云。
彼時(shí)金山軟件十分有信心，相信金山云在云計(jì)算市場(chǎng)中有一定勝算，才會(huì)投入這一場(chǎng)豪賭中。只是，用10億美元托起的金山云，最終并沒有取得預(yù)想內(nèi)的成績(jī)。
作為先入局者，金山云也曾躋身云市場(chǎng)前列，市場(chǎng)份額也曾闖進(jìn)前三名。但隨著時(shí)間推移，行業(yè)中的玩家越來越多，金山云的市場(chǎng)份額不見上漲，反而被蠶食掉了不少。從2021年開始，IDC市占率榜單上已經(jīng)沒有了金山云的蹤影。取而代之的是，是華為云和天翼云的后來居上。
盡管在成立之際，雷軍對(duì)金山云寄予厚望，覺得站穩(wěn)第一梯隊(duì)是可以實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。但現(xiàn)實(shí)讓人清醒，雷軍隨后指出金山云應(yīng)該深耕垂直領(lǐng)域，從細(xì)分市場(chǎng)找到一席之地。因此，2020年金山云開始重點(diǎn)布局游戲云和視頻云領(lǐng)域。
但從經(jīng)營關(guān)鍵指標(biāo)來看，轉(zhuǎn)戰(zhàn)垂直領(lǐng)域的金山云也并沒有釋放出向好的訊號(hào)。不管是游戲云還是視頻云，都是算力+內(nèi)容的模式。這兩個(gè)領(lǐng)域的算力消耗比其他領(lǐng)域都要來得更多，而算力消耗越多，其云計(jì)算的成本也越高。令人擔(dān)憂的是，深耕游戲云和視頻云之前，金山云自己會(huì)先撐不住了。
盡管從2020年至2021年期間，金山云的營收有所上漲，但外界對(duì)于金山云何時(shí)才能實(shí)現(xiàn)自我造血發(fā)出了疑問。
值得注意的是，作為金山云背后最大的股東，金山軟件集團(tuán)同樣深陷發(fā)展困境。2022年金山軟件實(shí)現(xiàn)營收僅為6.3億元，凈利潤則由盈轉(zhuǎn)虧。金山軟件在拆分金山云之際曾經(jīng)說過，未來十年，賭的就是金山云。
如今，十年期限已過，押注在金山云身上的籌碼卻難以收回。
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業(yè)績(jī)依賴“娘家人”，金山云自我造血能力不足
從近幾年金山云的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)里面可以發(fā)現(xiàn)，金山云走的是“大客戶策略”，其收入來自極少數(shù)的客戶群體。2021年，金山云所定義的“高級(jí)客戶”，貢獻(xiàn)了全年98%的營收占比。值得注意的是，在這些客戶群體里面，小米系和雷系企業(yè)的身影清晰可見。
早期，憑借小米系和雷系企業(yè)的訂單，金山云快速在市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟。一直到今天，金山云也無法脫離關(guān)系戶的身份。
另外，金山云長(zhǎng)期依賴娘家人的輸血，大客戶的數(shù)量恐怕十分有限。其中，字節(jié)跳動(dòng)就曾經(jīng)是金山云的大客戶之一，在2020年為金山云貢獻(xiàn)了28%的營收。但從2021年開始，字節(jié)跳動(dòng)表示已經(jīng)開始把集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)往自家火山云上遷移。
大客戶的流失，必然會(huì)讓金山云的業(yè)績(jī)?cè)庥鲋卮?。這也是大客戶策略的副作用，風(fēng)險(xiǎn)過于集中。
金山云的營收曲線轉(zhuǎn)折點(diǎn)，發(fā)生在2022年。金山云實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入81.80億元，同比減少9.72%，首次出現(xiàn)全年?duì)I收負(fù)增長(zhǎng)。
盡管金山云方面解釋說營收下滑的主因來自企業(yè)戰(zhàn)略收縮，但在規(guī)模效應(yīng)尚未成型的時(shí)候就開始收縮，結(jié)果可想而知。
從營收結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)云和公有云是兩大收入來源。這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)在2022年均有不同程度的同比下滑，其中公有云是總營收下滑的“罪魁禍?zhǔn)住保?022年同比減少約13%。在今年上半年，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)依舊維持著雙雙下滑的態(tài)勢(shì)。
其實(shí)金山云的先天條件是相當(dāng)不錯(cuò)的，左手握著“金山辦公”，右手牽著小米生態(tài)。在一眾獨(dú)立云廠商里面，金山云已經(jīng)贏在了起跑線上。
問題出在哪？要知道，金山云比阿里云早了四年進(jìn)入云計(jì)算市場(chǎng)，更別說最后進(jìn)場(chǎng)的華為云和三大國有云了。
事實(shí)上，云計(jì)算企業(yè)，其盈利的核心在于客戶規(guī)模的大小。正是因?yàn)榭蛻粢?guī)模沒有跟上，才讓金山云的虧損窟窿跟個(gè)無底洞一樣。金山云在2021年虧損15.9億元，到了2022年虧損規(guī)模同比擴(kuò)大68%，達(dá)到了26.8億元。
2023上半年金山云虧損規(guī)模收窄，來自自身的嚴(yán)控費(fèi)用，各項(xiàng)開支均以雙位數(shù)幅度同比減少。但削減成本的效果十分有限，只降本不增效終究只是治標(biāo)不治本的方法。
另外，除了金山云自身的經(jīng)營問題，還有行業(yè)整體增速放緩的大背景。隨著三大國有云和華為云逐漸上位，阿里云和騰訊云的頭把交椅也無法安穩(wěn)。阿里云雖然守住了榜一的位置，其市場(chǎng)份額在半年內(nèi)就下滑了五個(gè)百分點(diǎn)，而騰訊云更是直接被擠出了行業(yè)前三的位置。
就國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀而言，云廠商之間互相排斥問題嚴(yán)重，行業(yè)生態(tài)遲遲無法在統(tǒng)一和諧的方向邁進(jìn)。最后，與海外云計(jì)算市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局對(duì)比，國內(nèi)云計(jì)算的市場(chǎng)集中度還有繼續(xù)往上提升的空間。
這也意味著，未來行業(yè)幾家頭部廠商廝殺程度只會(huì)更加激烈。那么，金山云的前景不僅會(huì)打上問號(hào)，甚至有可能被犧牲掉。
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云計(jì)算掀起價(jià)格戰(zhàn)，金山云恐成犧牲品
金山云在發(fā)展前期以虧損換市場(chǎng)，等到市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大后再賺取盈利，這是無可厚非的策略。事實(shí)上，這個(gè)賽道上許多玩家都使用著同樣的招數(shù)。但是，金山云的市占率逐年走低，持續(xù)燒錢沒能換來該有的成績(jī)。
最明顯的就是，依靠“借勢(shì)”偷跑的金山云，卻沒能保持住領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。金山云發(fā)展最風(fēng)光的時(shí)期，應(yīng)該是在2017年。根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2017年金山云在中國公有云IaaS中的市場(chǎng)份額居于第三名，僅次于阿里云和騰訊云。
股價(jià)是企業(yè)經(jīng)營的表象，2020年在納斯達(dá)克上市后，金山云股價(jià)一路飆升74美元，此后股價(jià)開始持續(xù)震蕩下行，不見好轉(zhuǎn)。
在資本市場(chǎng)之外，金山云也禍不單行。2021年底，金山云苦于經(jīng)營壓力，上演裁員潮。2022年，云計(jì)算增長(zhǎng)放緩，多家頭部云服務(wù)商都指望通過降價(jià)促銷的策略提振業(yè)績(jī)。
今年5月，京東云高調(diào)宣布參加行業(yè)降價(jià)潮，甚至用上電商平臺(tái)的玩法，承諾“買貴就賠”。京東云顯然打算直接用低價(jià)策略沖擊現(xiàn)有的市場(chǎng)格局。
殘忍點(diǎn)說，價(jià)格戰(zhàn)是最有效的洗牌手段。在頭部云廠商帶頭掀起價(jià)格戰(zhàn)之后，首先被淘汰的就是一眾中小云廠商。盡管這個(gè)方法屬于殺敵一千，自損八百。但對(duì)于像阿里云、天翼云這樣的頭部玩家來說，只是另一種燒錢換市場(chǎng)的方式而已。
金山云同樣跟上了價(jià)格戰(zhàn)的節(jié)奏，其中CDN業(yè)務(wù)和云數(shù)據(jù)庫Reds成為金山云降價(jià)策略的“前鋒”，兩款產(chǎn)品的降價(jià)幅度超過了50%。但CDN作為金山云的營收支柱之一，其長(zhǎng)期保持在微薄利潤水平線上，因此增收不增利也成了金山云后面幾年的業(yè)績(jī)主旋律。
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結(jié)語
在云計(jì)算市場(chǎng)野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代，金山云一度沖上了行業(yè)頭部位置，但巔峰時(shí)期只維持了短暫的幾年時(shí)光。如今，走過十一年風(fēng)雨的金山云不僅深陷虧損泥潭，還面臨著生存空間被壓榨的困境。
目前，新一輪云計(jì)算市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)如火如荼地進(jìn)行著。接下來，金山云要如何守住自己的一畝三分地，以及是否還有機(jī)會(huì)能夠翻身逆襲，都將成為未來的看點(diǎn)。