周四，當(dāng)特斯拉令人失望的業(yè)績拖累美股普遍下跌之際，多組令人失望的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)，也令美債收益率和美元在隔夜全線走軟……
“連續(xù)第12個月下跌”、“十年來最大跌幅”、“雷曼危機以來最糟糕”——這是許多業(yè)內(nèi)人士對隔夜公布的多組美國經(jīng)濟指標(biāo)的形容用語。誠然，周四乃至本周都沒有那些以往人們最為關(guān)注的經(jīng)濟指標(biāo)出爐，但一系列平常關(guān)注度不算頂級的2/3線經(jīng)濟數(shù)據(jù)的同時“爆冷”，依然足以敲響經(jīng)濟放緩乃至衰退的警鐘了。
從財經(jīng)日歷看，周四最新發(fā)布的美國數(shù)據(jù)主要有以下四組，分別是：初請失業(yè)金人數(shù)、費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)、成屋銷售和諮商會領(lǐng)先指標(biāo)。而最終，這些指標(biāo)無一例外均表現(xiàn)不佳！
“2021年11月以來最高”的續(xù)請失業(yè)金
美國勞工部周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)小幅上升，這一主指標(biāo)本身問題并不算太大。但同時公布的續(xù)請失業(yè)救濟人數(shù)卻出現(xiàn)了令人驚訝的激增，成為了美國勞動力市場正失去動能的最新跡象。
數(shù)據(jù)顯示，截至4月15日當(dāng)周，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)增加5000人，至24.5萬人。接受調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家的預(yù)估中值為24萬人。
同時公布的分類數(shù)據(jù)還顯示，截至4月8日當(dāng)周，持續(xù)申領(lǐng)失業(yè)救濟的人數(shù)躍升至187萬人，為2021年11月以來的最高水平。
續(xù)請失業(yè)金數(shù)據(jù)能很好反映美國民眾失業(yè)之后找到新工作的難度，這一指標(biāo)的上升進一步表明美國就業(yè)市場開始失去動能。宏觀經(jīng)濟學(xué)家Eliza Winger就表示，“隨著經(jīng)濟風(fēng)險的增加，我們預(yù)計失業(yè)率將進一步攀升，勞動力市場未來將出現(xiàn)更明顯的放緩跡象，這一趨勢與連續(xù)申請失業(yè)救濟人數(shù)達到2021年11月以來的最高水平相一致。”
“雷曼危機以來最糟糕”的費城制造業(yè)指數(shù)
在隔夜20點半美國初請數(shù)據(jù)出爐的同時，另一組地區(qū)聯(lián)儲發(fā)布的制造業(yè)數(shù)據(jù)也同樣表現(xiàn)不佳——美國4月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)錄得-31.3，為2020年5月以來新低。
事實上，在知名財經(jīng)博客網(wǎng)站Zerohedge看來，若拋開新冠初期數(shù)據(jù)本身的異動來觀察，這份費城聯(lián)儲的制造業(yè)指標(biāo)已創(chuàng)下了雷曼危機以來的最糟糕水平。
OANDA高級市場分析師Edward Moya也用“災(zāi)難性”一詞來形容這份地區(qū)制造業(yè)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。
Moya表示，“我們看到費城聯(lián)儲災(zāi)難性的表現(xiàn)，且初請失業(yè)金人數(shù)繼續(xù)攀升，因此經(jīng)濟正在走弱，部分地區(qū)的走弱程度正大于其他地區(qū)?！?/p>
“逾十年來最大跌幅”的二手房價格
昨夜同樣出現(xiàn)明顯降溫跡象的，還有美國樓市。
全美房地產(chǎn)經(jīng)紀人協(xié)會(NAR)隨后公布的月度報告顯示，3月份成屋銷售總數(shù)較2月份下降2.4%。經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的年化銷售總數(shù)為440萬戶，不及預(yù)期的450萬戶，前值為458萬戶。
在房價方面，美國3月成屋售價的中位數(shù)較上年同期下跌0.9%，至37.57萬美元，這是2012年1月以來最大同比跌幅。3月售出的房屋中，僅有約28%的價格高于賣家標(biāo)價。價格在25萬至50萬美元之間的房屋，占據(jù)銷售的一半。而價格在75萬美元以上的房屋所占份額要小得多。
顯然，上述數(shù)據(jù)表明，盡管今年稍早美國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了一些企穩(wěn)跡象，但整體仍不穩(wěn)定。美國房價在去年年中抵押貸款利率開始飆升時觸頂，但由于庫存有限，目前房價仍遠高于疫情前水平。
“連續(xù)12個月下跌”的諮商會領(lǐng)先指標(biāo)
周四公布的最后一份美國關(guān)鍵經(jīng)濟指標(biāo)顯示，美國3月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率錄得下降1.2%，為2020年4月以來的最大降幅，遠低于預(yù)期的下降0.6%和前值的下降0.3%。
這是美國諮商會領(lǐng)先指標(biāo)連續(xù)第12個月下降(15個月中的第13個月)，也是自雷曼兄弟破產(chǎn)以來最長的連續(xù)下降時間。
世界大型企業(yè)聯(lián)合會商業(yè)周期指標(biāo)高級經(jīng)理Justyna Zabinska-La Monica表示，“美國經(jīng)濟領(lǐng)先指數(shù)跌至2020年11月以來的最低水平，這與未來經(jīng)濟狀況的惡化相一致?！?/p>
Monica指出，“該指數(shù)成分股的疲軟在3月份普遍存在，過去6個月一直如此，這推動該指數(shù)的增長率進一步陷入負值。在過去六個月中，只有股票價格和制造商的消費品和材料新訂單做出了正向貢獻。世界大型企業(yè)聯(lián)合會預(yù)測，未來幾個月美國經(jīng)濟的疲軟將加劇，并在整個美國經(jīng)濟中更廣泛地蔓延，經(jīng)濟衰退也將從今年年中開始。”
美債收益率和美元承壓回落
在隔夜多組美國數(shù)據(jù)“沒有最差、只有更差”后，花旗的美國經(jīng)濟驚奇指數(shù)進一步跌至了兩個多月來的最低點......
與此同時，美債收益率和美元指數(shù)在周三則普遍承壓下跌。截止紐約時段尾盤，2年期美債收益率下跌10個基點報4.159%，5年期美債收益率跌7.5個基點報3.636%，10年期美債收益率跌6.1個基點報3.54%，30年期美債收益率跌4.1個基點報3.751%。
美元指數(shù)隔夜歐美時段雖一度觸及102.13高點，但隨后自高位大幅回落至101.63的低點，尾盤交投于101.81附近，下跌0.15%。
Albion Financial Group首席投資官Jason Ware表示，“經(jīng)濟數(shù)據(jù)正在減速，就業(yè)市場是最后的真正強大的支柱，但最近也顯示出一些疲軟的跡象。在自3月中旬以來的強勁走勢之后，每個人都在當(dāng)前屏住呼吸?！?/p>
Wolfe Research分析師Chris Senyek也寫道：“如果美聯(lián)儲堅持政策，廣泛的金融狀況應(yīng)該會繼續(xù)收緊，經(jīng)濟應(yīng)該會減速進入衰退，股市可能會大幅下跌?！?/p>
當(dāng)然，就目前來看，上述隔夜低迷的經(jīng)濟指標(biāo)，或許依然并不足以改變美聯(lián)儲在下月加息的決定。克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特周四就再度暗示支持再次加息以平抑通脹，同時表示有必要關(guān)注近期可能抑制信貸和壓制經(jīng)濟的銀行業(yè)壓力。
梅斯特當(dāng)天在為于俄亥俄州阿克倫大學(xué)主辦的活動所準備的講稿中稱，“我預(yù)計今年貨幣政策將需要進一步進入限制性區(qū)域，聯(lián)邦基金利率升至5%以上，實際聯(lián)邦基金利率在一段時間內(nèi)保持在正值區(qū)域?！?/p>
芝商所的美聯(lián)儲觀察工具顯示，目前交易員預(yù)計美聯(lián)儲在5月加息25個基點的幾率約為84.5%，6月還有約23.1%的幾率進一步再加息25個基點至5.25%-5.50%。
