近日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布最新人口數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，中國(guó)60歲及以上人口29697萬(wàn)人，占全國(guó)人口的21.1%，其中65歲及以上人口21676萬(wàn)人，占全國(guó)人口的15.4%，根據(jù)聯(lián)合國(guó)關(guān)于老齡化的劃分標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)已正式步入中度老齡社會(huì)。
在應(yīng)對(duì)這一社會(huì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，養(yǎng)老信托因其充分契合養(yǎng)老投資理念、極具制度優(yōu)勢(shì)，不僅成為我國(guó)信托公司的重要轉(zhuǎn)型方向之一，也是信托公司承擔(dān)社會(huì)責(zé)任、實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略的重要表現(xiàn)。
清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員邢成曾發(fā)文表示，信托行業(yè)在資管新規(guī)、資金信托新規(guī)、信托業(yè)務(wù)分類新規(guī)等政策導(dǎo)向下，面臨傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受限、轉(zhuǎn)型壓力升級(jí)等諸多挑戰(zhàn)。在此背景下，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，加快回歸信托服務(wù)本源，發(fā)展契合老年客戶需求的養(yǎng)老信托恰逢其時(shí)。
中國(guó)政法大學(xué)商學(xué)院金融系教授胡繼曄向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“以房養(yǎng)老”的信托模式可以完美解決老年人“房產(chǎn)富人、現(xiàn)金窮人”的狀態(tài)，是未來(lái)養(yǎng)老信托比較好的發(fā)展方向。
第三支柱養(yǎng)老金體系建設(shè)刻不容緩
當(dāng)前我國(guó)正在經(jīng)歷史上規(guī)模最大、速度最快的老齡化進(jìn)程，自2000年我國(guó)進(jìn)入老齡化時(shí)代以來(lái)，已經(jīng)從輕度老齡化邁向中度老齡化。1月17日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示， 截至2023年末，中國(guó)60歲及以上人口29697萬(wàn)人，占全國(guó)人口的21.1%，其中65歲及以上人口21676萬(wàn)人，占全國(guó)人口的15.4%。
隨著人口老齡化速度的加快，養(yǎng)老需求也與日俱增，但中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金第三支柱研究報(bào)告》預(yù)測(cè)，在2025-2030年間，中國(guó)預(yù)計(jì)會(huì)有8-10萬(wàn)億的養(yǎng)老金缺口，而且這個(gè)缺口會(huì)隨著時(shí)間的推移進(jìn)一步擴(kuò)大，我國(guó)面臨第一支柱償付壓力大、第二支柱覆蓋面低的局面，因此，發(fā)展第三支柱養(yǎng)老金體系迫在眉睫，政府也給予諸多政策引導(dǎo)。
1月22日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室就1月15日印發(fā)的《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)增進(jìn)老年人福祉的意見(jiàn)》舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，表示，將培育養(yǎng)老服務(wù)新業(yè)態(tài)，發(fā)展養(yǎng)老金融，制定完善金融支持養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展政策措施，拓寬養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)融資渠道，豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)供給。
2023年10月，中央金融工作會(huì)議在北京舉行，會(huì)議要求“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，將養(yǎng)老金融是首次被列入金融工作重點(diǎn)。
2022年2月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》，提出“鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)符合老年人特點(diǎn)的支付、儲(chǔ)蓄、理財(cái)、信托、保險(xiǎn)、公募基金等養(yǎng)老金融產(chǎn)品”。
養(yǎng)老信托發(fā)展助力解決社會(huì)老齡化問(wèn)題
在中國(guó)步入中度老齡社會(huì)與政府鼓勵(lì)發(fā)展養(yǎng)老金融的大背景下，養(yǎng)老信托作為養(yǎng)老金融中的一個(gè)子類，是信托制度在養(yǎng)老領(lǐng)域中的運(yùn)用，養(yǎng)老信托的快速發(fā)展不僅是應(yīng)對(duì)人口結(jié)構(gòu)變化的一種有力方式，為老年人提供更優(yōu)質(zhì)生活的一項(xiàng)創(chuàng)新性舉措，同時(shí)也是信托公司的重要轉(zhuǎn)型方向。
資管研究員袁吉偉向記者表示，養(yǎng)老信托是解決社會(huì)老齡化問(wèn)題的重要工具，也是我國(guó)信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的新賽道，可以看到日本等老齡化比較突出的國(guó)家地區(qū)都在積極發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)，幫助解決老齡化帶來(lái)的社會(huì)生活問(wèn)題。
為了應(yīng)對(duì)老齡社會(huì)的挑戰(zhàn)，政府相繼出臺(tái)了一系列支持和規(guī)范養(yǎng)老信托的政策措施。尤其是2023年3月，原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》，將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類，引導(dǎo)信托加快回歸服務(wù)本源，為信托公司參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了制度保障。
此前，2021年，全國(guó)人大代表方燕也曾建議建立養(yǎng)老信托制度，全國(guó)政協(xié)委員金李提出讓信托機(jī)制在養(yǎng)老等領(lǐng)域發(fā)揮更大作用。
同年，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)召開(kāi)常務(wù)理事會(huì)議，設(shè)立“中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)養(yǎng)老信托專業(yè)委員會(huì)”，共同探索信托公司如何發(fā)揮金融作用幫助解決養(yǎng)老問(wèn)題，助力信托行業(yè)深入養(yǎng)老金融服務(wù)領(lǐng)域規(guī)范發(fā)展。
雖然政府對(duì)養(yǎng)老信托的支持成為推動(dòng)其發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，但袁吉偉也指出，目前我?guó)養(yǎng)老信托仍處于起步階段，房產(chǎn)等財(cái)產(chǎn)登記制度存在缺失，同時(shí)，信托公司對(duì)客戶需求尚未充分了解，專業(yè)能力也有不足。
“以房養(yǎng)老”信托模式可有效盤(pán)活居民財(cái)產(chǎn)
在我國(guó)，居民財(cái)富構(gòu)成大部分為房地產(chǎn)，中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金融調(diào)查報(bào)告（2022）》的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)老人養(yǎng)老儲(chǔ)備總體呈現(xiàn)“儲(chǔ)蓄少、房產(chǎn)多”的特征，近87%的被調(diào)查對(duì)象持有1套或以上的房產(chǎn)，但有近72%的被調(diào)查對(duì)象的養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備在50萬(wàn)元以內(nèi)，近45%的被調(diào)查對(duì)象的養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備在30萬(wàn)元以內(nèi)。
可以看出，房產(chǎn)已然是我國(guó)老年人養(yǎng)老儲(chǔ)備的重要資產(chǎn)來(lái)源，對(duì)很多老年群體來(lái)說(shuō)，他們?nèi)狈ψ銐虻默F(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來(lái)支付養(yǎng)老費(fèi)用，“以房養(yǎng)老”模式尤其適合中低收入家庭、失獨(dú)家庭、“空巢”老人及單身高齡老人。
在國(guó)外，“以房養(yǎng)老”信托發(fā)展較為成熟，具體模式為老人將房產(chǎn)抵押給信托公司，信托公司負(fù)責(zé)每月給老人發(fā)放一定的養(yǎng)老金，老人去世后，房產(chǎn)的所有權(quán)歸屬信托公司，同時(shí)將房產(chǎn)剩余價(jià)值的金額發(fā)放給老人子女。
信托作為最具投資靈活性和創(chuàng)新性的金融工具，可橫跨貨幣、資本和實(shí)業(yè)市場(chǎng)，借助信托平臺(tái)，養(yǎng)老信托可根據(jù)不同養(yǎng)老需求，在不同市場(chǎng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)資源和服務(wù)資源的多元化整合，跨市場(chǎng)、跨區(qū)域、跨行業(yè)對(duì)委托人的養(yǎng)老資產(chǎn)進(jìn)行全市場(chǎng)資產(chǎn)配置。
基于上述情況，胡繼曄向記者表示，“以房養(yǎng)老”的信托模式可以完美解決老人“房產(chǎn)富人、現(xiàn)金窮人”的狀態(tài)，是未來(lái)養(yǎng)老信托比較好的發(fā)展方向，也是“以房養(yǎng)老”的最佳模式。
據(jù)了解，目前上海國(guó)際信托正計(jì)劃實(shí)施“以房養(yǎng)老”信托方案，目前已配合中信登等相關(guān)部門(mén)推進(jìn)不動(dòng)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)登記在滬試點(diǎn)。當(dāng)前，浦東新區(qū)不動(dòng)產(chǎn)登記事務(wù)中心正在與中信登和上海國(guó)際信托共同推進(jìn)以“加注登記”形式進(jìn)行房產(chǎn)登記。
上海國(guó)際信托黨委書(shū)記、總經(jīng)理陳兵表示，相比之前傳統(tǒng)的反向抵押養(yǎng)老模式，信托提供的“存房+養(yǎng)老”模式使得老年人在享受養(yǎng)老服務(wù)的同時(shí)，并沒(méi)有喪失對(duì)房產(chǎn)的所有權(quán)和控制權(quán)，包括分配權(quán)。
胡繼曄分析到，未來(lái)養(yǎng)老信托的發(fā)展還是要解決老人的痛點(diǎn)，現(xiàn)在老人的痛點(diǎn)就是以房養(yǎng)老，目前保險(xiǎn)公司試點(diǎn)的“以房養(yǎng)老”業(yè)務(wù)是相對(duì)失敗的，但在這方面，信托具有很大優(yōu)勢(shì)。結(jié)合REITs基金，信托可以將房產(chǎn)盤(pán)活，老人一方面能繼續(xù)住在自己房子里，另一方面也能獲得養(yǎng)老資金。但他也表示，“以房養(yǎng)老”的信托模式很有社會(huì)需求，但目前制度尚不完善。