5月24日，小米集團(tuán)發(fā)布了2023第一季度財報。在凈調(diào)整利潤同比上漲13.1％、整體毛利率達(dá)19.5%創(chuàng)歷史新高的喜慶里，也背負(fù)著多重壓力。
四大業(yè)務(wù)板塊中，貢獻(xiàn)占比58.8%的手機(jī)業(yè)務(wù)，營收由2022年Q1的458億元，同比減少23.6%至350億元，主要是由于手機(jī)量價雙跌所致。
本季度，小米智能手機(jī)出貨量僅有3040萬部，同比2022年Q1的3850萬部減少21.1%，和近兩年的歷史高點(diǎn)——2021年第二季度時的5290萬部，更是相差2250萬部，幾乎攔腰斬斷。
小米手機(jī)的Q1跌幅，也大于大盤——全球智能手機(jī)出貨量同比下降了13.3%。
另外，小米智能手機(jī)的ASP（平均售價）也由2022年Q1的每部1188.5元，同比減少3.1%至本季度每部1151.6元?？磥?，小米的高端化戰(zhàn)略，進(jìn)展并不順利。
手機(jī)業(yè)務(wù)下行，也拖累了營收大盤，本季度同比降低18.9%至594.8億元，這已經(jīng)是小米連續(xù)五個季度營收下滑，從2022年Q1的733.5億元降至本季度不到600億元。
處于歷史進(jìn)程中的小米，手機(jī)業(yè)務(wù)承壓之下，造車還走在高投入的中途里，要想過上好日子，得先捱過當(dāng)下的苦日子。
01 毛利創(chuàng)新高，營收五連“降”
本季度，小米的賺錢能力在提升。
賴于運(yùn)營效率的提升，以及高端化成效初顯，集團(tuán)整體毛利率達(dá)19.5%，創(chuàng)歷史新高。同時，整體庫存金額為人民幣426億元，同比下降超24%，為近9個季度以來最低水平。
但小米的營收，卻進(jìn)入了慣性的下行周期。
連續(xù)5個季度，一降再降，2022Q1還是733.5億元，到2022年Q3勉強(qiáng)維持在700億元之上，這一季終于撐不住了，直接跌破了600億。
至于營收何時止跌回升，取決于小米汽車的量產(chǎn)交付速度。假如汽車2024年如期量產(chǎn)交付，小米集團(tuán)營收大概率為從此轉(zhuǎn)回上行通道。
具體而言，本季度，小米四大業(yè)務(wù)板塊，營收無一幸免都在下降。
擔(dān)當(dāng)主力的智能手機(jī)業(yè)務(wù)，在2023年一季度貢獻(xiàn)了58.8%的營收；其次是IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，收入分別占比28.3%和11.8%。
四大板塊下滑的程度略有不同。
智能手機(jī)收入由2022Q1的458億元同比減少23.6%至本季350億元；
IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品收入由195億元同比減少13.6%至168億元，原因在于智能電視及筆記本電腦及境外市場若干生活消費(fèi)產(chǎn)品銷售額減少所致；
互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)由71億元同比減少1.2%至70億元，主要是由于金融科技業(yè)務(wù)及廣告業(yè)務(wù)收入減少所致；
其他收入則由10億元同比減少36.9%至6億元，主要是由于出售建筑物的收入減少所致。
拖累營收下降的，首當(dāng)其沖是手機(jī)出貨量的下滑。本季度，小米智能手機(jī)出貨量僅有3040萬部，同比減少21.1%，相比2021年第二季度時的5290萬部高點(diǎn)，更是相差2250萬部。
而且小米智能手機(jī)的ASP（平均售價）也由2022Q1的每部1188.5元，同比減少3.1%至本季度每部1151.6元——顯然小米的高端化戰(zhàn)略，并不算多順利。
出貨量、ASP雙降，小米智能手機(jī)的營收大幅減少，貢獻(xiàn)占比也由2022年同期的62.4%降至本季度的58.8%。
對于智能手機(jī)業(yè)務(wù)表現(xiàn)欠佳的原因，小米在財報中提到，主要是由于全球智能手機(jī)大盤繼續(xù)承壓。
根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，全球智能手機(jī)出貨量在2023年第一季度同比下降了13.3%至2.698億部，為2014年以來最低的第一季度出貨量。
但小米同比降幅更大，本季度為21.1%，遠(yuǎn)超過大盤。
即便在整個大盤低迷的情況下，我們還是能發(fā)現(xiàn)幾抹不同尋常的亮色。
比如：在本季度全球手機(jī)市場份額TOP5中，蘋果以5800萬部的出貨量位居第二，也是前五名中唯一一家實(shí)現(xiàn)同比增長的廠商，這使它的市場份額達(dá)到了21%。
小米則是排名第三，市場份額為11%。
而在國內(nèi)市場，早已被擠出榜單前5、只能歸為“others"的華為，卻大有回暖趨勢。
市場調(diào)查機(jī)構(gòu) Counterpoint Research公布的《2023 年第 1 季度中國智能手機(jī)報告》顯示，華為第一季度國內(nèi)出貨量逆勢增長41%，國內(nèi)份額達(dá)9.2%，與排在第五的小米，只有4.4%的份額差距。
整個行業(yè)消費(fèi)疲軟，外有三星、蘋果這樣的猛虎擋路，內(nèi)有OPPO、vivo、華為、榮耀這樣的干將在側(cè)，出貨量一路下行的小米，挽回頹勢，并不容易。
Counterpoint在2022年發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前用戶的平均換機(jī)周期已經(jīng)超31個月。
顯然，對于早期靠“性價比”撬動出貨量取勝的小米，高端化早就勢在必行。
雷軍早已覺醒。早在2020年2月，小米10系列首次沖擊高端市場，夢幻開局，首發(fā)一分鐘破2億銷售額；2022 年，小米正式將高端化明確為集團(tuán)戰(zhàn)略寫入財報，經(jīng)過了3年的探索，小米高端化的成績單如何呢?
02 登“高”生死戰(zhàn)
最近兩年，小米高端化征途上，不乏成功案例。
根據(jù)小米2023年Q1財報，伴隨著2022年底Xiaomi 13系列的成功發(fā)布，小米在中國大陸地區(qū)4000–5000元價位段的智能手機(jī)銷量排名中位列安卓廠商第一，市場占有率同比提升7.7個百分點(diǎn)至24.1%。
與此同時，在中國大陸地區(qū)，小米的高端智能手機(jī)（售價在3000元及以上的手機(jī)）出貨量在整體智能手機(jī)出貨量中占比同比提升4個百分點(diǎn)。
但小米引以為傲的“4000–5000元”價格段，卻并不是一季度行業(yè)內(nèi)增長最強(qiáng)勁的段位。
根據(jù)Sandalwood中國電商市場全平臺監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2023年第一季度電商市場安卓手機(jī)4000+價位銷量同比增長22%；其中4000-6000元價位同比增速為18%，6000-8000元價位增速最高，同比增速達(dá)到62%。
在此區(qū)間，3月24日開售的OPPO Find X6 pro與前代產(chǎn)品首銷同期相比，增長129%。而OPPO（含一加品牌）線上銷量上升明顯，同比增長49%。
憑借OPPO Find X6 pro等機(jī)型的強(qiáng)勢表現(xiàn)，OPPO一躍成為一季度國內(nèi)智能手機(jī)的第二名；排在第一的是蘋果，iPhone 14系列持續(xù)熱銷出貨1330萬部，為它贏得了20%的份額，當(dāng)然這也符合新款iPhone在每年Q4與次年Q1制霸國內(nèi)市場份額的慣例。
臨近618，手機(jī)市場的競爭也更加白熱化。
截止6月2日15點(diǎn)，《財經(jīng)故事薈》通過搜索“京東手機(jī)618競速榜”發(fā)現(xiàn)：在4000-5999價位段，排名前五的分別為iPhone14、IPhone13、小米13、OPPO Ren10 Pro、華為P60；在6000元以上價位段中，TOP5分別為iPhone14 Pro 、iPhone14 Pro Max、iPhone14 Plus, 小米13 Ultra、OPPO Find X6 Pro，蘋果霸榜兩個價位段，是高端機(jī)的絕對霸主。
這也再次說明，得“高端”者得天下，但從整體來看，小米的登“高”之路并沒有那么順暢。
從財報中可見一斑，2023年第一季度，小米智能手機(jī)的ASP（平均售價）不升反降，同比減少3.1%，至每部1151.6元——與點(diǎn)狀的單個機(jī)型的喜人數(shù)據(jù)相比，ASP才能更全面的反饋小米高端化的成色。
按照小米在財報中的定義：中國大陸地區(qū)高端智能手機(jī)為定價在人民幣3000元及以上的機(jī)型，顯然，小米的平均售價，距離自己想要的高端化，還有很長的距離。
手機(jī)登“高”戰(zhàn)役已打響，小米別無選擇。雖然挑戰(zhàn)重重，但未來也值得期待。
03 “車”馬未動，“內(nèi)卷”已至
同樣讓人期待的還有小米如夢似幻的造車業(yè)務(wù)。
距離2021年3月小米宣布進(jìn)軍電動汽車領(lǐng)域，已經(jīng)過去了2年。雖然面臨諸多質(zhì)疑，小米依然在2022年的財報中初心不改：對于造車業(yè)務(wù)，2024年上半年量產(chǎn)計劃將維持不變。
那么離交卷還有一年的時間，小米的車造得怎么樣了？
對于造車業(yè)務(wù)，小米勢在必得，也舍得大把撒幣。從2023年第一季度財報可知，小米本季研發(fā)開支由2022Q1的35億元同比增加17.7%至41億元，其中智能電動汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)費(fèi)用為11億元。
錢花出去了，事兒當(dāng)然也沒少干。
首先，小米把汽車產(chǎn)業(yè)鏈投了個遍。
從2021年宣布造車開始，小米的投資就沒有斷過，涵蓋多家芯片、激光雷達(dá)、自動駕駛以及電池等領(lǐng)域的企業(yè)，以打通技術(shù)上的連接壁壘。
被投公司中，包含中創(chuàng)新航在內(nèi)的6家動力電池公司，黑芝麻智能在內(nèi)的4家芯片公司，數(shù)家自動駕駛以及自動駕駛解決方案供應(yīng)商，以及剛剛納斯達(dá)克敲鐘的禾賽科技等。
不難看出，小米的策略是用收購來換空間和時間。
造車團(tuán)隊建設(shè)，也是重頭戲。
根據(jù)小米發(fā)布的2022年財報來看，小米的汽車業(yè)務(wù)研發(fā)團(tuán)隊人數(shù)達(dá)2300人；今年第一季度財報顯示，小米4月正式組建了AI實(shí)驗室大模型團(tuán)隊，目前AI領(lǐng)域相關(guān)人員超1200人，也將為造車智能化賦能。
另外，小米還為造車自建工廠。
在2021年11月，北京經(jīng)開區(qū)宣布，小米將在經(jīng)開區(qū)建設(shè)小米汽車總部基地、銷售總部以及研發(fā)總部。
同時，小米汽車也會在北京自建工廠，工廠共分兩期建設(shè)，累計年產(chǎn)量30萬輛，一、二期產(chǎn)能分別為15萬輛。根據(jù)媒體報道，今年6月小米汽車的一期工廠即將竣工。
一頓操作猛如虎，小米在財報中豪氣宣稱：預(yù)計2023年全年的總研發(fā)投入將超過200億元。按照2022年總研發(fā)支出160億當(dāng)中電車研發(fā)支出31億的比例計算，2023年或許造車又將燒掉小米近40億元。
錢燒了不少，那么小米目前有哪些階段性的成果呢？
在今年“兩會”期間，雷軍公開介紹，小米汽車目前已順利完成冬季測試，預(yù)計2024年上半年量產(chǎn)。高寒測試的項目包括可靠性、動力總成、冰面雪面的防滑等等。正常情況下，冬測后1-2年，新車就能上市。
但在造車小目標(biāo)的設(shè)定上，小米多少有些畫餅嫌疑。
去年10月，雷軍曾在推特上立下豪言壯志：我們成功的唯一途徑是成為前五名之一，并且每年出貨量超過1000萬輛。要知道，2022年，榮登冠軍榜的比亞迪，成績單也就186萬輛左右。
核心研發(fā)能力也面臨考驗。
另據(jù)36氪去年8月的報道，小米決定電池低階用400V平臺+比亞迪磷酸鐵鋰電池、高階用800V平臺+寧德麒麟電池；電控則使用的聯(lián)電和匯川。
這意味著，小米在三電這一關(guān)鍵硬件上尚未具備自主研發(fā)的能力，而是通過Tier1供應(yīng)商采購，未來小米或面臨成本把控和供應(yīng)鏈供給的考驗。
而從外部來看，汽車行業(yè)的高度“內(nèi)卷”，也是小米不得不直面的問題。
乘聯(lián)會預(yù)測，2023年新能源乘用車的市場滲透率將達(dá)36%；與此同時，據(jù)瑞信研究團(tuán)隊預(yù)計，2023年中國將有大約100款新能源汽車上市，多于2022年的70款。
激烈的競爭，也引發(fā)了新能源汽車的全行業(yè)降價潮，連小鵬這樣的玩家，今年1季度總交付量同比下降47.3%——內(nèi)卷程度堪比手機(jī)賽道。
從產(chǎn)品定價來看，據(jù)晚點(diǎn)LatePost在今年初報道，小米首款車型已被分為高低配兩個版本，低配版或定價26萬元-30萬元，高配版為35萬元以上。
小米汽車選擇的最“卷”的15-35萬元中高端車型賽道，既有特斯拉，比亞迪及蔚小理來勢洶洶，還有傳統(tǒng)豪華汽車品牌BBA等轉(zhuǎn)型新能源的挑戰(zhàn)。
不知道初來乍到的小米，能否“卷”過這些新老玩家？
從投入周期來看，電動汽車行業(yè)是重資產(chǎn)行業(yè)，特斯拉在燒錢17年后才迎來了2020年的首次盈利。
如今的小米在連續(xù)幾個季度業(yè)績承壓的狀況下，不知道還能為造車攢下多少糧草？造車之旅能否向當(dāng)年手機(jī)業(yè)務(wù)一樣，迎來開門紅？
或許2024年就可見分曉。