馬云前腳回國，阿里巴巴（BABA.NYSE/09988.HK）隨后就變了天。
3月27日，馬云現(xiàn)身杭州，并參觀了由其創(chuàng)立的云谷學(xué)校，成為第一個(gè)明確指明馬云回國的新聞。與此同時(shí)，由其創(chuàng)立的阿里巴巴卻正醞釀著一次前所未有的大變革。
3月28日，阿里巴巴發(fā)布公告，正式宣布組織架構(gòu)調(diào)整結(jié)果。公告顯示，為推動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)變得更加敏捷、讓決策鏈路變短、更快地響應(yīng)市場變化，阿里巴巴集團(tuán)將設(shè)立六大業(yè)務(wù)集團(tuán)和其他投資，由各自的首席執(zhí)行官和董事會(huì)獨(dú)立管理。
六大業(yè)務(wù)集團(tuán)分別是：云智能集團(tuán)，由阿里巴巴集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官張勇兼任首席執(zhí)行官；淘寶天貓商業(yè)集團(tuán)，由戴珊擔(dān)任首席執(zhí)行官；本地生活集團(tuán)，由俞永福擔(dān)任首席執(zhí)行官；國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)，由蔣凡擔(dān)任首席執(zhí)行官；菜鳥集團(tuán)，由萬霖?fù)?dān)任首席執(zhí)行官；大文娛集團(tuán)，由樊路遠(yuǎn)擔(dān)任首席執(zhí)行官。
此次“1+6+N”的調(diào)整相當(dāng)于阿里巴巴旗下的個(gè)業(yè)務(wù)板塊獨(dú)立運(yùn)營，吸引更多資源注入到各業(yè)務(wù)板塊中。在阿里巴巴上市主體這個(gè)“1”不變的情況下，六大業(yè)務(wù)板塊變成六大集團(tuán)，各自組建自己的董事會(huì)，并實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負(fù)責(zé)制，阿里巴巴集團(tuán)則全面實(shí)現(xiàn)控股公司管理?！癗”則是指其他單列的業(yè)務(wù)公司，包括盒馬、銀泰商業(yè)。
此外，阿里巴巴宣布除了淘寶天貓商業(yè)集團(tuán)未來仍將繼續(xù)由阿里巴巴集團(tuán)全資擁有外，每個(gè)業(yè)務(wù)集團(tuán)都將有獨(dú)立融資并尋求單獨(dú)上市的可能性。
六大業(yè)務(wù)板塊正式“分家”
阿里巴巴之所以選擇此時(shí)變更組織架構(gòu)或與其財(cái)年設(shè)定有關(guān)。阿里巴巴以每年的4月作為新財(cái)年的開始，因此當(dāng)前正是阿里巴巴2023財(cái)年的年末。
此次組織架構(gòu)調(diào)整后，對(duì)于已經(jīng)為阿里巴巴服務(wù)了8年的中臺(tái)部門，張勇在內(nèi)部信中表示，除滿足上市公司合規(guī)要求外，阿里巴巴集團(tuán)的中后臺(tái)職能部門將全面做輕、做薄，集團(tuán)將全面實(shí)行控股公司管理。多年以來積累的中后臺(tái)能力，將有序進(jìn)入到相關(guān)業(yè)務(wù)集團(tuán)和公司，為前臺(tái)業(yè)務(wù)發(fā)展繼續(xù)發(fā)揮重要價(jià)值。多個(gè)業(yè)務(wù)集團(tuán)和公司所必需的共享中后臺(tái)服務(wù)，將通過專業(yè)服務(wù)公司的模式提供。
這樣的變動(dòng)與以往的企業(yè)組織架構(gòu)最大的不同就是，六大集團(tuán)的業(yè)務(wù)管理基本上下放到了各集團(tuán)的董事會(huì)，但這六大集團(tuán)仍屬于阿里巴巴這個(gè)上市主體。以往的組織架構(gòu)使得各業(yè)務(wù)部門都被大中臺(tái)拴著，但各業(yè)務(wù)集團(tuán)的商業(yè)邏輯本就不同，對(duì)于阿里巴巴這種規(guī)模的企業(yè)而言，即便是馬云這樣的傳奇人物親自出手，也難以同時(shí)兼顧到各業(yè)務(wù)的發(fā)展，這種管理模式已經(jīng)開始制約部分業(yè)務(wù)的開展。如今這種轉(zhuǎn)變雖然意味著各集團(tuán)需要自負(fù)盈虧，但也意味著各集團(tuán)的自主決策水平提升，來自企業(yè)內(nèi)部的束縛縮小。
此次調(diào)整雖然幅度不小，但也并非沒有前兆。2021年，“經(jīng)營責(zé)任制”“多元化管理”等概念就越來越頻繁地被提出，2021年底，阿里巴巴正式宣布組織戰(zhàn)略從“中臺(tái)戰(zhàn)略”升級(jí)為“多元化治理”，并嘗試著將盒馬等部分業(yè)務(wù)由阿里巴巴的一個(gè)事業(yè)群轉(zhuǎn)變?yōu)橐患要?dú)立經(jīng)營的公司。現(xiàn)在來看，此次調(diào)整是對(duì)2021年底確定的多元化管理的進(jìn)一步加強(qiáng)。
而六大集團(tuán)成立后的首位CEO其實(shí)也早已開始分管相關(guān)業(yè)務(wù)，2021年阿里巴巴調(diào)整原有2B2C的業(yè)務(wù)架構(gòu)后，戴珊和蔣凡就分別分管以淘寶天貓為首的大淘寶和包含速賣通、Lazada等在內(nèi)的海外業(yè)務(wù)，張勇也在此前宣布將親自掛帥阿里云。俞永福早在2021年7月就整體分管阿里巴巴本地生活相關(guān)業(yè)務(wù)，高德從一個(gè)單純的地圖APP升級(jí)為本地生活聚合平臺(tái)基本上也是俞永福的功勞。萬霖則是菜鳥集團(tuán)的元老，2014年就已經(jīng)是菜鳥的副總裁。樊路遠(yuǎn)雖然曾是螞蟻金服的老員工，但是2017年就以阿里影業(yè)董事長兼CEO的身份進(jìn)入阿里文娛，2018年正式擔(dān)任阿里文娛事業(yè)群總裁。
“分家”之后誰更愁？
變?yōu)榱蠹瘓F(tuán)后，雖然仍然同屬阿里巴巴集團(tuán)，但更加市場化，各集團(tuán)的業(yè)務(wù)開展將越來越依賴自身而非集團(tuán)間的協(xié)同。張勇在宣布調(diào)整后回答員工提問時(shí)曾表示，公司大了以后，與其通過各種方式來鼓勵(lì)大家協(xié)同，不如真正用市場方式來雙向選擇。用商業(yè)規(guī)則、商業(yè)協(xié)議來實(shí)現(xiàn)合作，有違約責(zé)任，而不是說的時(shí)候很好，一碰到問題就發(fā)生扯皮的事情，再靠組織來協(xié)調(diào)。
根據(jù)張勇的回復(fù)，未來不同集團(tuán)間的合作將是基于商業(yè)合同，這或許就意味著，未來想要與阿里巴巴旗下的其他集團(tuán)展開合作，也需要面臨市場競爭，如其他云服務(wù)商能夠提供服務(wù)質(zhì)量更好，價(jià)格更優(yōu)惠的服務(wù)，阿里巴巴的其他幾個(gè)集團(tuán)也可能選擇其他云服務(wù)商而不是阿里云。如此一來，則更加考驗(yàn)各業(yè)務(wù)線的業(yè)務(wù)能力。
云智能集團(tuán)和淘寶天貓商業(yè)集團(tuán)是目前阿里巴巴唯一盈利的兩個(gè)業(yè)務(wù)，一個(gè)是國內(nèi)市場份額最大且唯一盈利，在國際上也能與AWS和Azure并稱“3A”的云計(jì)算大廠；另一個(gè)是常年穩(wěn)居國內(nèi)電商龍頭寶座的電商巨頭，一直都是阿里巴巴的招牌業(yè)務(wù)。
盡管這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)都表現(xiàn)出了不俗盈利能力，但也都分別遇到了各自發(fā)展瓶頸。
阿里云率先實(shí)現(xiàn)盈利確實(shí)是值得驕傲的地方，但收入增速下滑明顯也是事實(shí)，2023財(cái)年第三財(cái)季，在抵消跨分部交易的影響后云計(jì)算業(yè)務(wù)的總收入同比僅增3%。收入增速下滑的背后，是IaaS行業(yè)整體增速下降，互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)需求階段性飽和，非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)云計(jì)算需求增長緩慢，以協(xié)同辦公為代表的PaaS業(yè)務(wù)市場競爭日益加劇，釘釘與企業(yè)微信、飛書以及專業(yè)的第三方協(xié)同辦公企業(yè)一邊艱難爭奪市場，一邊想辦法讓越來越“摳門”的企業(yè)客戶付錢。
雖然在最新的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，張勇表示“我們一直不是用低價(jià)補(bǔ)貼，不是用低水平的競爭去獲得市場的領(lǐng)先地位”，并表示“歷史上沒有一家可以通過自身持續(xù)的價(jià)格補(bǔ)貼可以 turnaround（扭轉(zhuǎn)局面）或者是改變局面”，但作為其他電商平臺(tái)共同追趕的目標(biāo)，淘寶天貓商業(yè)集團(tuán)的確需要新的增長點(diǎn)。真正負(fù)責(zé)國內(nèi)電商業(yè)務(wù)的戴珊雖然在直播上搶到了交個(gè)朋友、遙望、無憂傳媒、東方甄選等多個(gè)頭部MCN機(jī)構(gòu)，并利用用戶數(shù)量及平臺(tái)性質(zhì)的優(yōu)勢憑借“逛逛”打了個(gè)漂亮的翻身仗，但2023財(cái)年前三季度，中國商業(yè)共錄得收入4466.58億元，同比降1%。
張勇曾表示，數(shù)字化流通、數(shù)字化物流和數(shù)字化計(jì)算是阿里巴巴這些年在著重做這三件事情，阿里巴巴的長期戰(zhàn)略，是消費(fèi)、云計(jì)算和全球化。與阿里巴巴這三件事或三大戰(zhàn)略直接相關(guān)的除了云計(jì)算和大淘寶外，主要負(fù)責(zé)物流業(yè)務(wù)的菜鳥集團(tuán)和國際商業(yè)集團(tuán)也是其全球化戰(zhàn)略的重要支撐。
從財(cái)報(bào)上看，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)都是阿里巴巴近期增長較快的業(yè)務(wù)，其中菜鳥集團(tuán)的表現(xiàn)要稍好一些，雖然仍處于虧損中，但虧損規(guī)模并沒有因收入規(guī)模的增加而增加。2023財(cái)年第三財(cái)季，菜鳥集團(tuán)錄得收入165.53億元，同比增27%，是增速最快的一項(xiàng)業(yè)務(wù)；錄得經(jīng)營虧損9.83億元，2022財(cái)年同期為9.87億元。
國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)也是阿里巴巴收入增長較快的業(yè)務(wù)之一，2023財(cái)年錄得收入194.65億元，同比增18%；錄得經(jīng)營虧損16.61億元，2022財(cái)年同期為37.07億元，虧損收窄。但物流本身就是一個(gè)重資產(chǎn)的業(yè)務(wù)，跨境電商的形勢也使得阿里巴巴被迫不同程度地加大對(duì)旗下跨境電商平臺(tái)的投資，獨(dú)立出來之后，現(xiàn)金流或?qū)⒊袎骸?/p>
本地生活集團(tuán)雖然財(cái)報(bào)上的表現(xiàn)相對(duì)較好，收入增長，虧損減少，單位經(jīng)濟(jì)效益也已轉(zhuǎn)正，但相對(duì)于淘寶和云計(jì)算收入規(guī)模和市場地位，本地生活仍有諸多地方需要提升。
而包括優(yōu)酷、阿里影業(yè)（01060.HK）等業(yè)務(wù)的大文娛集團(tuán)雖然相比于其他五個(gè)集團(tuán)關(guān)注度不高，卻擁有單獨(dú)上市的阿里影業(yè)，旗下優(yōu)酷也是國內(nèi)主要視頻平臺(tái)之一，對(duì)國內(nèi)的文娛市場也有非常大的影響，大文娛板塊確實(shí)是阿里巴巴目前收入下滑最大的板塊，2022財(cái)年第三財(cái)季錄得收入75.86億元，同比降6%。
阿里云、菜鳥、盒馬誰會(huì)先IPO？
在此次調(diào)整中，還有一個(gè)非常引人關(guān)注的事情，就是六大業(yè)務(wù)集團(tuán)及業(yè)務(wù)公司可以獨(dú)立融資或獨(dú)立上市。再加上張勇表示“孩子大了，還是要走出去”，關(guān)于誰會(huì)率先上市也引發(fā)了不少的猜想。
首先被人想到的就是阿里云。雖然二級(jí)市場上已經(jīng)有云計(jì)算廠商，但阿里云等頭部云計(jì)算廠商何時(shí)啟動(dòng)IPO仍是人們關(guān)注的焦點(diǎn)。
除阿里云外，菜鳥也被認(rèn)為可能率先融資上市。畢竟物流本就是個(gè)重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，升級(jí)為集團(tuán)后菜鳥想進(jìn)一步擴(kuò)張業(yè)務(wù)范圍，難度將進(jìn)一步加大，因此也可能像友商那樣先尋求上市。
此外，不屬于任何一個(gè)集團(tuán)，被包含在“N”中的盒馬也被認(rèn)為或許將加速啟動(dòng)IPO進(jìn)程。在此之前，盒馬已經(jīng)多次傳出要上市的消息，如今盒馬雖然沒有被包含在六大集團(tuán)中的任何一個(gè)，但也需要獨(dú)立運(yùn)營，而國內(nèi)生鮮電商賽道也已經(jīng)有了盈利的上市公司，讓人們看到了生鮮電商的發(fā)展前景，因此盒馬何時(shí)上市又被拿出來討論。
但目前阿里巴巴還沒有對(duì)外公布過任何分拆上市的消息，誰將率先開始IPO只能拭目以待。