近日，西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心與螞蟻集團研究院聯合發(fā)布了《疫情下中國家庭的財富變動趨勢（2022-Q3）——中國家庭財富指數調研報告》。
為全面深入地了解居民家庭財富變動狀況，西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心聯合螞蟻集團研究院自2020年起共同開展了中國居民家庭財富變動趨勢及未來預期的調查。該調查主要圍繞家庭財富變化、未來預期及疫情對家庭決策的影響等幾方面展開，并于每季度末展開調研，目前已形成系列《中國家庭財富指數調研報告》共計11期。
本報告主要基于2022年第三季度調研分析所得。報告主要內容為：
第一，2022年第三季度，家庭財富和收入繼續(xù)增加，但增速顯著回落。家庭財富和收入數指數分別為100.6和100.1，較上季度有所下降；工作穩(wěn)定性略有下降，指數值為99.8，同二季度基本一致。
第二，權益類資產配置下降，保險配置意愿上升。相比上季度，家庭各類資產配置意愿有所調整。今年三季度家庭投資理財收益率較差，平均收益率為-1.06%。三季度家庭的風險意識較高，對股票基金等權益類資產的配置意愿下降，對保險類和貴金屬類資產配置意愿有所增加。同時，存款利率的下降導致家庭對存款類資產的配置意愿也下降。同上季度相比，家庭的線上投資意愿在2022年第三季度繼續(xù)提升，但增速有所回落，年輕、高資產及一線城市家庭的線上投資意愿相對最高，但增速下降。
第三，受行情波動影響，家庭投資時的考慮因素更加綜合全面。家庭在投資決策前更傾向于自主研究和聽專業(yè)機構意見，在決策前最看重的因素是金融產品的風險級別；選擇財富管理機構時更為在意機構的綜合實力；購買金融產品后更看重其后續(xù)風險提示。2022年三季度的數據顯示，銀行是家庭主要的財富管理機構，其次是互聯網理財平臺和基金公司，券商機構緊隨其后。高收入群體的財富管理機構選擇更為豐富，而低門檻準入的互聯網理財機構普惠了中低收入群體，豐富了其投資渠道。
第四，三季度家庭消費支出繼續(xù)增加但增速下滑，其中生存型消費增幅放緩，發(fā)展型消費增幅略有下降。負債方面，相比于上季度，本季度負債繼續(xù)增加，但增速有所回落，反映出家庭對未來收入及財富預期相對謹慎：負債需求方面，消費貸與經營貸需求繼續(xù)增長，但增速均回落；負債獲得方面，經營貸和消費貸獲取容易度均明顯提升，低收入群體信貸獲取容易度得到明顯改善。信貸滿意度方面，家庭對當前信貸額度普遍較為滿意，但希望當前消費信貸利率和手續(xù)費階段性下降的家庭占比略高。
從未來預期看，消費預期增幅有所下降。從股市預期看，家庭對下季度股市預期較弱。從整個經濟發(fā)展預期看，2022年第三季度的家庭的經濟發(fā)展預期指數為108.1，家庭預期經濟向好發(fā)展，但增速有所回落。
針對上述調查研究結果，該報告建議：
首先，為抵御市場波動，家庭投資應分散化、多樣化。市場震蕩背景下，理財收益不及預期，家庭要積極調整資產配置結構。相對均衡化的資產配置是實現家庭財富保值增值的重要途徑，在外部市場環(huán)境多變的情況下，家庭分散化、多樣化投資對抵御市場波動尤為重要。鼓勵家庭提高自身的金融素養(yǎng)，同時在自身金融素養(yǎng)不足的情況下，積極尋找專業(yè)投資機構的咨詢和幫助。
其次，進一步改善就業(yè)環(huán)境，提高家庭收入。三季度家庭消費增速明顯下滑，生存型消費增幅放緩，非剛需消費活力不足，消費貸與經營貸需求增速均顯著回落，建議出臺更多穩(wěn)就業(yè)措施，隨著信貸政策的支持力度加大，信貸獲得環(huán)境也將更加寬松，均有利于改善就業(yè)環(huán)境并提高家庭收入。從家庭宏觀經濟預期看，家庭預期下季度經濟向好發(fā)展，但增速有所回落，要繼續(xù)提振家庭對經濟的信心。（路曉蒙 王香 蔣黎黎）