屋漏偏逢連夜雨，因無法按時(shí)公布財(cái)報(bào)停牌三個(gè)多月，股價(jià)距前期最高點(diǎn)已下跌近90%的兩家地產(chǎn)巨頭，近期再遭多家基金公司“補(bǔ)刀”。
7月9日，南方基金公告，對旗下南方恒生中國企業(yè)ETF持有的融創(chuàng)中國按照1.37港幣進(jìn)行估值。而就在前一天，華夏及博時(shí)兩家基金公司也同時(shí)下調(diào)了世茂集團(tuán)及融創(chuàng)中國兩只港股的估值，估值分別調(diào)整為1.34港幣、1.39港幣，相比停牌前的價(jià)格，最新估值下調(diào)比例均接近70%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司調(diào)整停盤股估值，意味著基金公司認(rèn)為目前的停牌價(jià)格無法反映最新的基本面情況，從目前的最新估值上看，基金公司或持偏謹(jǐn)慎的態(tài)度，未來不排除更多的基金公司跟進(jìn)調(diào)整估值。
南方基金下調(diào)融創(chuàng)中國估值
調(diào)整幅度約70%
遲遲未見復(fù)牌，昔日地產(chǎn)巨頭再遭基金公司調(diào)整股票估值。
7月9日，南方基金發(fā)布《關(guān)于公司旗下基金調(diào)整停牌股票估值方法的提示性公告》。
公告指出，根據(jù)恒生指數(shù)有限公司于2022年6月30日發(fā)布的恒生指數(shù)系列成份股變動(dòng)的指數(shù)通告，停牌股票融創(chuàng)中國（股票代碼：1918.HK）將于2022年7月8日香港聯(lián)合交易所收市后由恒生中國企業(yè)指數(shù)成份股中調(diào)出。
為客觀反映基金公允價(jià)值，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)2017年9月5日下發(fā)的[2017]13號(hào)《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》的要求，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，自2022年7月8日起，南方基金管理股份有限公司對旗下南方恒生中國企業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金（基金代碼：159954）持有的融創(chuàng)中國（股票代碼：1918.HK）按照1.37港幣進(jìn)行估值。自上述股票復(fù)牌之日起且其交易體現(xiàn)了活躍市場交易特征后，按市場價(jià)格進(jìn)行估值，屆時(shí)不再另行公告。
由于未在3月31日前刊登2021年未經(jīng)審核年度業(yè)績，融創(chuàng)中國股票于4月 1日停牌至今，對比停牌前4.58港幣的股價(jià)，南方基金給的最新的估值下調(diào)了70.09%。
“指數(shù)基金跟蹤的標(biāo)的指數(shù)將某只個(gè)股調(diào)出成分股名單，與基金公司調(diào)整停牌股估值并沒有必然的關(guān)系。即使因?yàn)楣善蓖Ｅ?，不能在個(gè)股調(diào)出成分股名單時(shí)將其及時(shí)賣出，基金公司也不是必須調(diào)整股票估值，調(diào)整估值主要還是因?yàn)榛鸸菊J(rèn)為目前的停牌價(jià)格不夠公允?！币晃换鸸救耸糠治觥?/p>
“畢竟股票停牌了3個(gè)多月時(shí)間，從基金公司給出的最新估值來看，肯定是覺得目前的停牌價(jià)不夠公允。”另一位基金公司人士也持相似的觀點(diǎn)。
華夏、博時(shí)兩家公司已率先出手
涉及世茂集團(tuán)、融創(chuàng)中國
事實(shí)上，就在前一天，華夏及博時(shí)兩家基金公司已經(jīng)先行調(diào)整了世茂集團(tuán)及融創(chuàng)中國兩只地產(chǎn)股的估值。
華夏基金在《關(guān)于旗下恒生紅利 ETF、恒生國企ETF所持停牌股票估值調(diào)整情況的公告》中表示，根據(jù)恒生指數(shù)有限公司于2022年6月30日發(fā)布的恒生指數(shù)系列成份股變動(dòng)的指數(shù)通告，停牌股票“世茂集團(tuán)”（證券代碼：0813.HK）將于 2022 年 7 月 8日香港聯(lián)合交易所收市后由恒生中國內(nèi)地企業(yè)高股息率指數(shù)成份股中調(diào)出；停牌股票“融創(chuàng)中國”（證券代碼：1918.HK）將于 2022 年 7 月 8 日香港聯(lián)合交易所收市后由恒生中國企業(yè)指數(shù)成份股中調(diào)出。
為客觀反映基金公允價(jià)值，根據(jù)《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2017]13 號(hào)）的要求，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，自 2022 年 7 月 8 日起，華夏基金對旗下華夏恒生恒生紅利 ETF（代碼：159726）持有的“世茂集團(tuán)”按照 1.34 港幣進(jìn)行估值，對旗下華夏恒生國企 ETF（代碼：159850）持有的“融創(chuàng)中國”按照 1.39 港幣進(jìn)行估值。待上述股票復(fù)牌且其交易體現(xiàn)活躍市場交易特征后，將恢復(fù)采用當(dāng)日收盤價(jià)格對其進(jìn)行估值，屆時(shí)將不再另行公告。
華夏基金還特別提示，根據(jù) 2022 年 7 月 7 日恒生指數(shù)有限公司發(fā)送給的恒生中國內(nèi)地企業(yè)高股息率指數(shù)及恒生中國企業(yè)指數(shù)收盤權(quán)重文件，“世茂集團(tuán)”、“融創(chuàng)中國”當(dāng)日所占權(quán)重分別為 10.02%和 0.21%。中證指數(shù)有限公司計(jì)算并由深圳證券交易所對外發(fā)布的 2022 年 7 月 8 日恒生紅利 ETF、恒生國企 ETF 基金份額參考凈值（IOPV）未包含上述估值調(diào)整的影響，可能與該日其各自基金份額凈值存在 8.67%和 0.16%左右的差異，敬請投資者關(guān)注相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
博時(shí)基金也同時(shí)公告，自2022年07月08日起，博時(shí)基金對博時(shí)恒生高股息ETF（代碼：513690）持有的“世茂集團(tuán)”按照1.34港幣進(jìn)行估值。
與融創(chuàng)中國類似，世茂集團(tuán)也因未能按時(shí)刊發(fā)財(cái)報(bào)，自4月1日起停牌至今。相比停牌前的4.42港幣/股的價(jià)格，目前華夏、博時(shí)給的最新估值下調(diào)了69.68%，融創(chuàng)中國的估值也下調(diào)了69.65%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月9日，除了華夏、南方基金之外，基金公司發(fā)行的跟蹤恒生中國企業(yè)指數(shù)的指數(shù)基金還有7只之多，未來不排除其他基金公司跟進(jìn)下調(diào)估值。
世茂集團(tuán)10億美元債已違約
境內(nèi)存續(xù)債務(wù)超200億元
2021年下半年以來房地產(chǎn)行業(yè)下行，疊加新冠肺炎疫情影響，多家地產(chǎn)企業(yè)面臨巨大的經(jīng)營壓力，世茂集團(tuán)近期更是未能按期償還10億美元公募債。
本月初，世茂集團(tuán)公告，公司發(fā)行并在新加坡證券交易所有限公司上市的本金總額為10億美元的2022年到期4.750%優(yōu)先票據(jù)，已于2022年7月3日到期。本金以及應(yīng)計(jì)未付利息總計(jì)1,023,750,000美元已到期應(yīng)付。于7月3日公告日，世茂集團(tuán)尚未支付有關(guān)款項(xiàng)。
此外，世茂就尚未支付的其他境外債務(wù)的本金款項(xiàng)，一直在與相關(guān)債權(quán)人持續(xù)討論，以期達(dá)致友好的解決方案。倘無法就有關(guān)債務(wù)達(dá)成一致的解決方案，相關(guān)債權(quán)人可能有權(quán)根據(jù)相關(guān)債務(wù)條款要求加速有關(guān)債務(wù)的還款，或采取執(zhí)行措施。于7月3日公告日期，公司沒有收到債權(quán)人任何加速還款通知，且收到以下銀團(tuán)大多數(shù)貸款行出具的書面支持函。
在此次世茂集團(tuán)美元債違約之前，世茂旗下的境內(nèi)上市公司——世茂股份的境內(nèi)債券曾謀求展期。
4月22日，世茂股份于2020年4月24日發(fā)行的私募債“20滬世茂PPN002”公布展期方案，世茂股份首期將支付15%，剩余本金展期一年，分別按季度支付20%、20%、 20%和25%。該筆私募債應(yīng)在2022年4月26日到期，發(fā)行額5億元，票面利率3.7%。
5月9日，當(dāng)時(shí)余額4.75億元的公司債“19世茂G3”宣布展期，債券本金兌付日展期一年，調(diào)整為2023年5月22日，兌付日調(diào)整期間債券票面利率不變，本期債券2021年5月22日至2022年5月22日計(jì)息期間的利息將在《募集說明書》約定的付息日全額支付，該展期方案最終獲債券持有人表決會(huì)議通過。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前世茂集團(tuán)旗下上海世茂股份存續(xù)債券12只，存續(xù)余額104.29億元。世茂集團(tuán)旗下上海世茂建設(shè)目前的境內(nèi)債務(wù)余額為137.34億元。