當(dāng)前，我國(guó)公募基金發(fā)展駛?cè)肟燔嚨溃鸫N規(guī)模持續(xù)大幅增長(zhǎng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺(tái)強(qiáng)勢(shì)崛起，基金代銷市場(chǎng)的“蛋糕”爭(zhēng)奪進(jìn)入白熱化，銀行、券商、第三方機(jī)構(gòu)紛紛亮出大招，基金代銷的“三國(guó)江湖”將如何演繹？
銀行仍坐頭把交椅
近日，公募基金代銷機(jī)構(gòu)三季度基金保有規(guī)模百?gòu)?qiáng)榜單出爐?？傮w看，在100家代銷機(jī)構(gòu)中，共有30家銀行、49家券商、19家第三方機(jī)構(gòu)、1家保險(xiǎn)公司和1家保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)。
具體來(lái)看，三季度末共有18家代銷機(jī)構(gòu)的非貨幣基金保有規(guī)模在千億元級(jí)別，包括：招商銀行、工商銀行、中國(guó)銀行等13家銀行，螞蟻基金、天天基金、騰安基金、基煜基金4家第三方機(jī)構(gòu)，以及中信證券1家券商。在基金代銷機(jī)構(gòu)前十位排名中，交通銀行超越農(nóng)業(yè)銀行成為了第七名，農(nóng)業(yè)銀行則下滑一位居第八。
從機(jī)構(gòu)分類來(lái)看，與上季度相比，第三方機(jī)構(gòu)渠道占比有所提升，銀行和券商渠道占比相對(duì)下降。整體上，銀行渠道增速雖然放緩，但依然是代銷主力軍。在非貨幣基金方面，銀行渠道占比54.2%，第三方機(jī)構(gòu)渠道占比32.2%，券商渠道占比13.2%；股票+混合基金方面，銀行渠道占比59.1%，第三方機(jī)構(gòu)渠道占比25.2%，券商渠道占比15.3%。
第三方機(jī)構(gòu)“突飛猛進(jìn)”
憑借占比均超五成的股票+混合基金及非貨幣基金保有規(guī)模，銀行依舊是公募基金代銷圈的老大，但規(guī)模普遍下滑。以螞蟻基金、天天基金為代表的第三方機(jī)構(gòu)正處于強(qiáng)勢(shì)追趕地位。此外，雖為老牌渠道方，券商代銷基金參與者眾多，卻缺少重量級(jí)玩家。
從占比變化來(lái)看，三季度銀行渠道代銷的基金增速放緩：非貨幣基金保有量環(huán)比下降0.4%，股票+混合基金保有量環(huán)比持平；券商渠道降幅明顯，代銷的非貨幣基金保有量環(huán)比降低了8.4%，股票+混合基金保有量環(huán)比降低了9.9%。
第三方機(jī)構(gòu)則增速亮眼，明顯高于銀行和券商，非貨幣基金保有量環(huán)比增長(zhǎng)了17.2%，股票+混合基金保有量環(huán)比增長(zhǎng)了8.5%。其中，螞蟻基金以11954億元的保有規(guī)模位列非貨幣基金保有規(guī)模第一；天天基金表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，非貨幣基金規(guī)模甚至超過(guò)了工商銀行。另外，第三方機(jī)構(gòu)基煜基金、匯成基金的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模快速上升，成為圈內(nèi)的“黑馬”選手。
爭(zhēng)奪基金代銷“蛋糕”
當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為代表的第三方機(jī)構(gòu)開(kāi)始破局基金代銷領(lǐng)域，螞蟻基金和招商銀行的榜首之爭(zhēng)一度成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。事實(shí)上，在第三方機(jī)構(gòu)出手之前，公募基金代銷領(lǐng)域長(zhǎng)期維持著銀行、券商“雙雄爭(zhēng)霸”的格局。目前，基金代銷格局已轉(zhuǎn)變成“三足鼎立”，競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)一步凸顯，各方爭(zhēng)奪基金代銷“蛋糕”已進(jìn)入“刺刀見(jiàn)紅”階段。
總體來(lái)看，基金代銷市場(chǎng)已進(jìn)入了強(qiáng)者恒強(qiáng)時(shí)期。目前天天基金代銷基金數(shù)量超過(guò)6000只，盈米基金、好買基金、中信建投證券等代銷基金數(shù)量均超5000只。與此同時(shí)，卻有尾部公司基金代銷數(shù)量不足10只，首尾差距愈發(fā)明顯。
由于直接與零售客戶接觸，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為代表的第三方機(jī)構(gòu)在投資者決策過(guò)程中往往能起到較大的作用，頭部代銷機(jī)構(gòu)更是如此。蛋卷基金總經(jīng)理欒天昊表示，第三方機(jī)構(gòu)發(fā)揮了去中介化的社區(qū)形態(tài)服務(wù)優(yōu)勢(shì)，從買方立場(chǎng)的銷售模式出發(fā)，提供中立、全面和深度的評(píng)價(jià)。與傳統(tǒng)方式不同的是，充分利用自身的互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，能夠更好地輔助用戶投資決策，緩解用戶焦慮，降低用戶接觸過(guò)程中的信息磨損和扭曲。以雪球旗下蛋卷基金為例，通過(guò)用戶與用戶間、新手用戶與資深用戶間、用戶與雪球間、用戶與機(jī)構(gòu)間的多層內(nèi)容交互體系，給予了投資者立體式的陪伴體驗(yàn)。
面對(duì)第三方機(jī)構(gòu)對(duì)基金代銷市場(chǎng)的攻城略地，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)受到不小沖擊。銀行、券商紛紛出手反擊，降低基金申購(gòu)費(fèi)率、構(gòu)建開(kāi)放平臺(tái)，以期爭(zhēng)奪用戶和市場(chǎng)。
比如招商銀行在半年報(bào)中表示，在代銷產(chǎn)品展示上，在各銷售渠道和信息查詢平臺(tái)會(huì)突出提示產(chǎn)品管理機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和投資期限等信息，幫助客戶識(shí)別產(chǎn)品來(lái)源和產(chǎn)品要素；在系統(tǒng)限制上，通過(guò)銷售系統(tǒng)明顯提示或限制超風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買行為；在銷售質(zhì)量把控上，設(shè)置網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)（代銷）產(chǎn)品銷售專區(qū)，嚴(yán)格執(zhí)行銷售過(guò)程錄音錄像規(guī)定。
在一些業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，靠“一家獨(dú)大”來(lái)維護(hù)自身在市場(chǎng)的一席之地并不是明智的做法?，F(xiàn)如今，整個(gè)公募基金代銷行業(yè)已形成銀行、券商、第三方機(jī)構(gòu)的良性競(jìng)爭(zhēng)格局，逐步迎合國(guó)民財(cái)富管理新時(shí)代降臨的大趨勢(shì)。這一行業(yè)的“進(jìn)化論”不僅有“物競(jìng)天擇，適者生存”，更有“共同進(jìn)化”?；鸫N渠道競(jìng)爭(zhēng)不應(yīng)對(duì)手見(jiàn)面，分外眼紅，而需見(jiàn)賢思齊，共同精進(jìn)。