21世紀經濟報道記者王媛媛 上海報道
社交媒體的發(fā)展滋生了不少財經大V，它們一度成為券商、基金們投放營銷方案的重點領域。
但好景不長，國家網信辦等多部門集中清理了一批違規(guī)發(fā)布的財經類信息，封禁關停一批充當“黑嘴”、敲詐勒索、無資質推薦股票等金融產品、社會反映強烈的自媒體賬號。證監(jiān)會也于近期陸續(xù)對基金、券商、投顧們下發(fā)了監(jiān)管文件，要求其不得與自媒體違規(guī)合作。
11月8日，有機構收到來自監(jiān)管的文件顯示，證監(jiān)會證券基金機構監(jiān)管部表示關注到部分券商與“大V”合作開展網絡直播、客戶引流等活動，引發(fā)媒體廣泛關注和報道，對相關行為的法律性質進行了研究，明確了相應的監(jiān)管要求，并于近日下發(fā)《機構監(jiān)管情況通報》（下稱“通報”），要求各公司需嚴格遵守有關要求，規(guī)范開展相關業(yè)務。
收到該文件的包括券商、基金、投顧等多類型機構。
打擊大V引流，券商需合規(guī)
監(jiān)管要求，證券公司作為持牌機構，要堅持“回歸主業(yè)、突出專業(yè)”的基本要求。一方面，如法律法規(guī)有明確要求，應做到嚴格守法，按規(guī)定要求展業(yè)；另一方面，即使法律法規(guī)沒有強制要求，也要從專業(yè)機構角度審慎評估，主動維護自身和行業(yè)形象，保護投資者和客戶的合法權益。
通報提出，證券公司與“大V”合作有兩種模式：
一是投放開戶鏈接模式。即通過微信“大V”投放開戶鏈接，投資者通過點擊開戶鏈接轉到相關公司開戶頁面進行開戶操作。在付費方式上，主要是通過支付廣告費的形式付給“大V”。該做法在形式上與開戶數(shù)量不直接掛鉤，但實質上仍是按照實施效果，如點擊量、投放時間等付費。
二是投資者教育形式的直播。如某證券公司與經濟學家等知名“大V”合作開展直播活動，開展投資者教育，介紹投資理財知識，宣傳公司品牌，對國家經濟形勢進行分析點評等。
基于上述情況，監(jiān)管對機構提出3點要求，分別是：
（一）“大V”引流開戶給獎勵不符合監(jiān)管規(guī)定，證券公司不得開展相關合作
通報稱，《證券公司監(jiān)督管理條例》第三十三條規(guī)定：“證券公司不得違反規(guī)定委托其他單位或者個人進行客戶招攬、客戶服務、產品銷售活動?！钡谌藯l規(guī)定：“證券公司從事證券經紀業(yè)務，可以委托證券公司以外的人員作為證券經紀人，代理其進行客戶招攬、客戶服務等活動。證券經紀人應當具有證券從業(yè)資格”?！蹲C券經紀人管理暫行規(guī)定》第四條規(guī)定：“證券經紀人為證券從業(yè)人員，應當符合規(guī)定的條件”。
引流開戶是一種客戶招攬行為，屬于證券經紀業(yè)務的一個環(huán)節(jié)。目前，監(jiān)管僅規(guī)定了證券公司可以委托證券經紀人代理客戶招攬活動，且證券經紀人應當是證券從業(yè)人員，并專職從事客戶招攬和客戶服務活動?；ヂ?lián)網“大V”不屬于專職從事證券經紀業(yè)務的證券經紀人，證券公司利用“大V”引流開戶給獎勵不符合監(jiān)管規(guī)定，證券公司應停止相關合作。
此外，對通過“直播”等方式，配合開展內幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門將“發(fā)現(xiàn)一起，查處一起”，絕不姑息。
（二）證券公司組織工作人員公開發(fā)表言論應符合規(guī)范要求
一方面，禁止以直播的方式開展投資品種選擇、投資組合推介等薦股行為；另一方面，證券公司工作人員通過網絡直播等形式發(fā)表評論，應當保持客觀、專業(yè)態(tài)度，主要聚焦經濟形勢分析、市場變動情況點評、經濟數(shù)據解讀等宏觀層面，并嚴格遵循以下要求：
一是確保信息來源合法合規(guī)、研究方法專業(yè)審慎；二是堅守專業(yè)形象，不得使用低俗、夸大、誘導性、煽動性標題或者用語，不得通過著奇裝異服、在特殊地點直播等方式博人眼球，不得盲目跟風炒作、人云亦云，一味追逐市場熱點、吸引眼球；三是對有關公開言論可能對市場產生的影響進行審慎評估，自覺維護市場正常秩序，防止誘導、渲染極端情緒；四是充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，引導市場樹立長期投資、價值投資和理性投資的理念，促進市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
通報稱，證券公司應進一步加強對證券公司工作人員直播展業(yè)的管理，完善內部管控機制，事前對直播內容進行把關，做好內容管理；事中對直播進行監(jiān)測監(jiān)控，遇有重大情況及時處理，避免產生不良影響；直播中出現(xiàn)違規(guī)情況的，及時啟動內部問責機制。證券公司工作人員應當強化合規(guī)意識、樹立責任意識，自覺維護個人、公司和行業(yè)聲譽。發(fā)現(xiàn)問題的，嚴肅追究有關人員的責任，形成警示效應。
（三）證券公司應強化組織外部人士發(fā)表評論的管理
證券公司組織社會知名人士、專家學者、經濟學家等外部人士發(fā)表評論，應當加強內部管理，對所組織會議、講座材料、嘉賓演講內容、直播內容等做好事前審核工作，評論內容不得涉及對證券及證券相關產品的分析等投資咨詢活動；同時充分揭示證券公司與外部人士的關系，并要求外部人士不得以證券公司名義發(fā)表評論或對外展業(yè)。
證監(jiān)會證券基金機構監(jiān)管部表示，將會同證監(jiān)局持續(xù)關注證券公司與“大V”合作有關情況，針對新情況新問題，不斷完善監(jiān)管要求。一方面鼓勵支持“專業(yè)人士，通過專業(yè)方式，說專業(yè)的話”，為首席經濟學家專業(yè)發(fā)聲創(chuàng)造更好的環(huán)境；另一方面嚴厲打擊借直播之名，行違規(guī)之實的行為，維護行業(yè)發(fā)展的良好生態(tài)，如果發(fā)現(xiàn)公司存在違法違規(guī)情況的，將依法采取監(jiān)管措施，嚴厲追究相關違規(guī)機構和個人責任。
基金投顧業(yè)務早已被監(jiān)管
證監(jiān)會本次對券商下發(fā)的通報，與上周對基金公司們下發(fā)的通知一脈相承。
上周，證監(jiān)會對基金公司們下發(fā)了《關于規(guī)范基金投資建議活動的通知》（下稱《通知》）。
該《通知》指出，提供基金投資組合策略建議活動為基金投資顧問業(yè)務，應當遵守《基金法》《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務試點工作的通知》（以下簡稱《試點通知》）關于基金投顧業(yè)務資格管理、行為規(guī)范等有關要求。
管理型基金投資顧問業(yè)務與非管理型基金投資顧問業(yè)務是基金投資顧問業(yè)務的兩種形態(tài)，均應遵守上述規(guī)則。
《通知》強調，基金銷售業(yè)務附帶提供基金投資建議活動，應當遵循基金銷售業(yè)務基本法律關系。
主要包括六點，一是業(yè)務開展主體為基金銷售機構；二是標的基金為基金銷售機構代理銷售的基金產品；三是服務對象限于該機構的基金銷售業(yè)務客戶；四是不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同；五是不得就提供基金投資建議服務單獨收取費用；六是不具有基金投資顧問業(yè)務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調倉建議。
《通知》稱，自下發(fā)之日起，監(jiān)管要求轄區(qū)內各機構不得新增開展不符合《試點通知》的提供基金投資組合策略建議活動，包括不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資。
同時，還應當以顯著方式提示存量客戶：正在對提供基金投資建議活動進行規(guī)范整改，后續(xù)存在不能持續(xù)提供服務的風險。
此外，《通知》對相關機構給出了兩個時間限時，包括基金投顧機構于2021年12月31日前調整存量符合《試點通知》，不具備投顧資格的銷售機構于2022年6月30日前將存量整改為符合前述法律關系的基金銷售業(yè)務。
（作者：王媛媛 編輯：朱益民）