向集成電路主要供應(yīng)商的采購(gòu)金額，招股說(shuō)明書(shū)和首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)提供了完全不同的表述；對(duì)B12單位的采購(gòu)內(nèi)容和采購(gòu)金額究竟如何，則無(wú)法從現(xiàn)有信披內(nèi)容中得到準(zhǔn)確答案。智明達(dá)竟攜帶如此混亂不堪的信披內(nèi)容闖過(guò)重重審核獲準(zhǔn)注冊(cè)上市，這不得不令人深思。
本刊研究員 劉俊梅/文
3月2日，成都智明達(dá)電子股份有限公司（下稱(chēng)“智明達(dá)”）科創(chuàng)板IPO注冊(cè)獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)。
據(jù)上交所官網(wǎng)披露，智明達(dá)的IPO申請(qǐng)于2020年6月2日獲上交所受理，期間經(jīng)歷兩輪問(wèn)詢(xún)審核后，于2020年11月19日通過(guò)科創(chuàng)板上市委的會(huì)議審核。
從招股說(shuō)明書(shū)披露的情況來(lái)看，智明達(dá)是一家致力于軍用嵌入式計(jì)算機(jī)模塊產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，其產(chǎn)品和解決方案已涵蓋數(shù)據(jù)采集、信號(hào)處理、數(shù)據(jù)處理、通信交換、接口控制、高可靠性電源、大容量存儲(chǔ)與圖形圖像處理等技術(shù)方向，并成功應(yīng)用于機(jī)載、彈載、艦載、車(chē)載等多個(gè)領(lǐng)域的武器裝備之中。
盡管智明達(dá)的IPO注冊(cè)申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)同意，但閱讀其3月2日提交的招股說(shuō)明書(shū)（注冊(cè)稿）發(fā)現(xiàn)，關(guān)于主要供應(yīng)商采購(gòu)情況的信披內(nèi)容中仍有多處待解的疑問(wèn)。
招股說(shuō)明書(shū)顯示，智明達(dá)生產(chǎn)的高可靠軍用電子產(chǎn)品技術(shù)含量較高，所需的原材料種類(lèi)繁多，其中最主要的原材料類(lèi)別包括：集成電路、電容、接插件、電阻、結(jié)構(gòu)件、PCB和晶體晶振等。報(bào)告期內(nèi)，智明達(dá)采購(gòu)的主要原材料金額及其占總材料采購(gòu)額比例情況如下表所示（下稱(chēng)“表1”）：
由表1可知，報(bào)告期內(nèi)，集成電路是智明達(dá)采購(gòu)金額最大的原材料。但招股說(shuō)明書(shū)及首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)卻表明，智明達(dá)對(duì)集成電路主要供應(yīng)商的采購(gòu)額，甚至對(duì)主要供應(yīng)商究竟采購(gòu)了什么并沒(méi)有給出準(zhǔn)確的表述。
首輪問(wèn)詢(xún)問(wèn)題8回復(fù)披露了報(bào)告期內(nèi)，智明達(dá)采購(gòu)集成電路的前五大供應(yīng)商情況（如下表所示，下稱(chēng)“表2”）：
由表2可知，2017-2019年及2020年上半年，X單位和A19單位也在集成電路前五大供應(yīng)商之列，智明達(dá)向X單位的含稅采購(gòu)額分別為575.77萬(wàn)元、980.01萬(wàn)元、886.59萬(wàn)元和667.27萬(wàn)元，向A19單位的含稅采購(gòu)額分別為308.21萬(wàn)元、715.91萬(wàn)元、638.85萬(wàn)元和253.64萬(wàn)元。
可是招股說(shuō)明書(shū)“報(bào)告期內(nèi)向前五名供應(yīng)商采購(gòu)的情況”卻披露，2017-2019年及2020年上半年，智明達(dá)向A19單位采購(gòu)集成電路的金額分別為312.85萬(wàn)元、740.33萬(wàn)元、832.76萬(wàn)元和300.38萬(wàn)元，比首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)中的含稅采購(gòu)額分別超了4.64萬(wàn)元、24.42萬(wàn)元、193.91萬(wàn)元、46.74萬(wàn)元；同期，智明達(dá)向X單位采購(gòu)集成電路的金額分別為584.84萬(wàn)元、983.36萬(wàn)元、904.57萬(wàn)元和672.05萬(wàn)元，比首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)中的含稅采購(gòu)額分別超了9.07萬(wàn)元、3.35萬(wàn)元、17.18萬(wàn)元、4.78萬(wàn)元。需要強(qiáng)調(diào)的是，招股說(shuō)明書(shū)中的采購(gòu)額并沒(méi)有說(shuō)明是否含稅。
還有一點(diǎn)巧合的是，首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)中，智明達(dá)向X單位采購(gòu)集成電路的含稅采購(gòu)額恰好和招股說(shuō)明書(shū)中智明達(dá)向X單位采購(gòu)的境外廠(chǎng)商生產(chǎn)的集成電路金額一致。
這樣的信披難道還能說(shuō)是準(zhǔn)確的嗎？
除此之外，招股說(shuō)明書(shū)和首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)關(guān)于集成電路供應(yīng)商A14單位的采購(gòu)金額也說(shuō)法不一。
招股說(shuō)明書(shū)“報(bào)告期內(nèi)向前五名供應(yīng)商采購(gòu)的情況”披露，2017-2019年及2020年上半年，中國(guó)電子科技集團(tuán)一直為智明達(dá)五大供應(yīng)商之一，但其下屬A14單位則僅在2020年上半年，向智明達(dá)供應(yīng)集成電路，金額為138.53萬(wàn)元。
#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#但首輪輪問(wèn)詢(xún)問(wèn)題7回復(fù)中卻顯示，2017-2019年及2020年上半年，智明達(dá)向A14單位采購(gòu)集成電路的累計(jì)金額為503.98萬(wàn)元。
這意味著2017-2019年，智明達(dá)曾向A14單位累計(jì)采購(gòu)過(guò)365.45萬(wàn)元的集成電路。既然如此，報(bào)告期內(nèi)一直處于五大供應(yīng)商之列的中國(guó)電子科技集團(tuán)，為什么僅在2020年上半年，其下屬單位中才出現(xiàn)A14單位呢？
更令人不可思議的是，招股說(shuō)明書(shū)及首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)披露結(jié)果表明，2020年上半年，智明達(dá)向B12單位究竟采購(gòu)了什么，采購(gòu)金額分別是多少，這些都無(wú)法從現(xiàn)有信披內(nèi)容中獲得準(zhǔn)確答案。
表1顯示，B12單位作為智明達(dá)集成電路的主要供應(yīng)商之一，2017-2019年及2020年上半年，智明達(dá)向B12單位采購(gòu)集成電路的金額分別為139.26萬(wàn)元、165.46萬(wàn)元、270.92萬(wàn)元和235.97萬(wàn)元。
但招股說(shuō)明書(shū)卻給出了不一樣的結(jié)果。
招股說(shuō)明書(shū)“報(bào)告期內(nèi)向前五名供應(yīng)商采購(gòu)的情況”顯示，2017年和2019年，智明達(dá)向B12單位采購(gòu)的是集成電路，采購(gòu)金額分別為481.49萬(wàn)元和663.43萬(wàn)元；2020年上半年，智明達(dá)向B12單位采購(gòu)的是接插件，采購(gòu)金額為510.73萬(wàn)元。
顯然，關(guān)于B12單位的采購(gòu)內(nèi)容和采購(gòu)金額，招股說(shuō)明書(shū)和首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)給出了不一樣的回答。
具體而言，2018年，因B12單位不在五大供應(yīng)商之列，首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)中的采購(gòu)情況究竟如何無(wú)從判斷；2017年和2019年，招股說(shuō)明書(shū)和首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)披露的采購(gòu)內(nèi)容是一致的，均為集成電路，但招股說(shuō)明書(shū)披露的采購(gòu)金額比首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)分別超出了342.23萬(wàn)元和392.51萬(wàn)元，為什么在采購(gòu)內(nèi)容一致的情況下，兩份文件提供的采購(gòu)金額相差這么大呢？
到2020年上半年，招股說(shuō)明書(shū)和首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)披露的采購(gòu)內(nèi)容就已經(jīng)各說(shuō)各話(huà)了。招股說(shuō)明書(shū)說(shuō)智明達(dá)向B12單位采購(gòu)了接插件510.73萬(wàn)元，而首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)則說(shuō)智明達(dá)向B12單位采購(gòu)了集成電路235.97萬(wàn)元。如果招股說(shuō)明書(shū)510.73萬(wàn)元采購(gòu)額中包含了235.97萬(wàn)元的集成電路采購(gòu)額，那么，招股說(shuō)明書(shū)關(guān)于B12單位的采購(gòu)內(nèi)容就明顯出現(xiàn)了信披瑕疵。真實(shí)情況究竟如何，只能求助于智明達(dá)及其中介機(jī)構(gòu)的解釋。
此外，招股說(shuō)明書(shū)“報(bào)告期內(nèi)向前五名供應(yīng)商采購(gòu)的情況”顯示，2020年上半年，智明達(dá)向中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)的B12、B16和B17三個(gè)單位采購(gòu)了接插件，采購(gòu)金額分別為510.73萬(wàn)元、27.55萬(wàn)元和0.25萬(wàn)元，合計(jì)接插件采購(gòu)金額為538.53萬(wàn)元。
但表1顯示，2020年上半年，智明達(dá)采購(gòu)接插件的金額為442.29萬(wàn)元，這比智明達(dá)向向中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)三個(gè)下屬單位采購(gòu)接插件的合計(jì)金額少了96.24萬(wàn)元。也就是說(shuō)，部分客戶(hù)所供應(yīng)的接插件金額竟已經(jīng)超過(guò)了智明達(dá)當(dāng)期的接插件采購(gòu)金額。這樣的信披內(nèi)容還符合邏輯？
綜上可知，智明達(dá)向集成電路主要供應(yīng)商的采購(gòu)金額，招股說(shuō)明書(shū)和首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)提供了完全不同的表述；對(duì)B12單位的采購(gòu)內(nèi)容和采購(gòu)金額究竟如何，也無(wú)法從現(xiàn)有信披內(nèi)容中得到準(zhǔn)確答案。已獲準(zhǔn)上市的智明達(dá)提供這樣的招股說(shuō)明書(shū)和問(wèn)詢(xún)回復(fù)，究竟是如何向各相關(guān)機(jī)構(gòu)證明其信披內(nèi)容的真實(shí)性和準(zhǔn)確性的呢？這還真是一個(gè)不得不令人深思的問(wèn)題。
