原標(biāo)題：震驚金融圈！70后券商營(yíng)銷女副總，竟敢挪用客戶資金炒ETF，結(jié)果巨虧1200萬(wàn)，還騙取公款 “填窟窿”！判決來(lái)了
來(lái)源：證券時(shí)報(bào)旗下 中國(guó)基金報(bào)記者 許一陳
為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，經(jīng)主管副總裁決定，這家券商的工作人員竟然挪用客戶資金交易ETF，結(jié)果遭遇巨虧，損失上千萬(wàn)。
為了還錢，參與此事的券商營(yíng)銷女副總王某等人將手伸向了自家單位……
簽假合同、搞“小金庫(kù)”、套報(bào)銷款……近日，隨著王某貪污一審刑事判決書(shū)的披露，這起案件的部分細(xì)節(jié)隨之被公開(kāi)。
挪用客戶資金炒ETF
結(jié)果巨虧1200萬(wàn)
裁判文書(shū)顯示，1971年出生的王某，在2009年3月任渤海證券營(yíng)銷中心綜合管理部經(jīng)理，2010年3月起任渤海證券營(yíng)銷中心副總經(jīng)理。
2011年10月至11月間，為了提高渤海證券市場(chǎng)份額，經(jīng)渤海證券主管副總裁李某某（另案處理）決定，由渤海證券工作人員私下利用客戶資金進(jìn)行ETF套利和ETF大宗交易。
ETF 同時(shí)具有“實(shí)時(shí)凈值”和“實(shí)時(shí)交易價(jià)”兩種價(jià)格，當(dāng)一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)出現(xiàn)“差價(jià)”時(shí)，便會(huì)出現(xiàn)潛在的套利機(jī)會(huì)。
在具體操作上，ETF套利有多種形式，其中常見(jiàn)的方式是折溢價(jià)套利：所謂溢價(jià)套利，也就是當(dāng)ETF交易價(jià)格高于基金凈值時(shí)，可以從股票二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入一攬子股票，按照一定比例兌換成ETF份額，然后在ETF二級(jí)市場(chǎng)上賣出份額；而折價(jià)套利則是相反的操作。
此外，在股票交易普遍實(shí)現(xiàn)T+1規(guī)則的情況下，ETF甚至可以實(shí)現(xiàn)“T+0交易”。由于ETF有申購(gòu)贖回市場(chǎng)和場(chǎng)內(nèi)買賣市場(chǎng)這兩個(gè)可以交易的市場(chǎng)，投資者在一天之內(nèi)，可以先在二級(jí)市場(chǎng)買入ETF，當(dāng)天贖回ETF份額以獲得一籃子股票和現(xiàn)金替代，在賣掉股票后又能繼續(xù)將資金用于買入ETF產(chǎn)品，反之也是如此。
這種T+0的機(jī)制，同一天內(nèi)可以多次重復(fù)買賣操作，支持了套利投資人利用ETF在不同市場(chǎng)之間可能存在的價(jià)差進(jìn)行套利。這種情形下，投資人有可能迅速獲利，但如果對(duì)于走勢(shì)把握不準(zhǔn)，也極有可能遭遇巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。
而王某，也參與實(shí)施了這個(gè)違規(guī)的項(xiàng)目。
可最終，這一系列違規(guī)操作并未獲利，反而最終造成客戶張某某損失人民幣1200余萬(wàn)元。
復(fù)盤上證綜指可以發(fā)現(xiàn)，2011年10月10日是當(dāng)月收個(gè)交易日，大盤開(kāi)于2363.08點(diǎn)，10月24日盤中曾下探至2307.15點(diǎn)，此后又是一路上漲，11月4日曾一度達(dá)到2536.78點(diǎn)，但好景不長(zhǎng)，11月30日收盤時(shí)又回落到2333.41點(diǎn)。
而在ETF區(qū)間行情方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2011年10月10日至11月30日，在有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的32只ETF中，有多達(dá)30只ETF在此區(qū)間內(nèi)為下跌行情，最大虧損達(dá)7.6%。
簽假合同、搞“小金庫(kù)”、套報(bào)銷款
騙取公款670萬(wàn)賠償客戶損失
為了償還客戶損失，李某某和王某某等人除用個(gè)人資金外，還把手伸向了國(guó)資。
裁判文書(shū)顯示，李某某和王某利用職務(wù)便利，于2011年11月至2012年1月間，騙取公款共計(jì)669.56萬(wàn)元，用于賠償張某某的損失。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#
具體來(lái)看，其套取公款的方式五花八門。
2011年11月，王某與李某某預(yù)謀套取單位公款以償還客戶損失。王某在李某某認(rèn)可后與上海眾融信息技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海眾融公司”）總經(jīng)理周某商議，決定以渤海證券公司下屬5家營(yíng)業(yè)部的名義與上海眾融公司簽訂虛假合同，以購(gòu)買該公司軟件產(chǎn)品為名，向上海眾融公司支付合同款439.5萬(wàn)元。
2012年1月，上海眾融公司按照王某的要求扣除稅金后，將420萬(wàn)元匯入王某、李某某個(gè)人賬戶。
2011年11月，王某虛構(gòu)了訂制印刷品的事實(shí)，由渤海證券向天津市寧河孝宗辦公用品商行（以下簡(jiǎn)稱“寧河孝宗商行”）支付印刷費(fèi)人民幣41.96萬(wàn)元。后寧河孝宗商行在扣除稅金后，將人民幣40.28萬(wàn)元返還至被告人王某的指定賬戶。
2011年12月，王某給渤海證券下屬北京西外大街營(yíng)業(yè)部、天津華苑路營(yíng)業(yè)部、天津云際道營(yíng)業(yè)部、天津武清泉旺路營(yíng)業(yè)部這5家營(yíng)業(yè)部虛增預(yù)算，然后以票據(jù)報(bào)銷的方式套取公款共計(jì)人民幣49.5萬(wàn)元。
此外，渤海證券營(yíng)銷中心以組織會(huì)議、支付印刷費(fèi)等名目套取公款形成“小金庫(kù)”。2012年1月，王某與李某某合謀，利用職務(wù)便利將渤海證券公司營(yíng)銷中心小金庫(kù)內(nèi)的資金共計(jì)人民幣138.6萬(wàn)元。
7年后東窗事發(fā)
時(shí)間轉(zhuǎn)眼來(lái)到2018年。
2018年7月8日，天津市河西區(qū)監(jiān)察委員會(huì)對(duì)王某涉嫌職務(wù)犯罪事實(shí)立案調(diào)查，次日，王某被渤海證券紀(jì)檢組人員送至天津市懲防教育基地接受審查調(diào)查并被采取留置措施。
2018年11月，一則落款為渤海證券紀(jì)委的通報(bào)在金融圈內(nèi)流傳。通報(bào)顯示，2016年天津市委巡視組對(duì)公司巡視期間，王某為隱瞞套取國(guó)有資金用于以個(gè)人名義償還客戶損失的事實(shí)，與李某某等人串通，訂立攻守同盟，偽造證據(jù)，對(duì)抗組織審查，違反黨的政治紀(jì)律。經(jīng)公司紀(jì)委研究決定，并報(bào)公司黨委批準(zhǔn)，給予王某開(kāi)除黨籍處分。
一審獲刑五年
之后，天津市河西區(qū)人民檢察院指控王某犯貪污罪，于2018年11月30日向天津市河西區(qū)人民法院提起公訴，并提出量刑建議。2019年4月28日因等待同案犯審判結(jié)果，法院中止審理。2020年3月17日恢復(fù)審理。
天津市河西區(qū)人民法院一審認(rèn)為，被告人王某身為國(guó)家工作人員，利用職務(wù)上的便利，伙同李某某非法占有國(guó)有資產(chǎn)，共計(jì)人民幣669.56萬(wàn)元，其行為已構(gòu)成貪污罪，數(shù)額特別巨大，且系共同犯罪。王某在共同犯罪中起次要作用，系從犯，依法應(yīng)減輕判處。
同時(shí)，王某自愿認(rèn)罪認(rèn)罰，依法可從寬處罰。被告人王某為彌補(bǔ)其所在公司違規(guī)交易給客戶造成的損失，在征得主管領(lǐng)導(dǎo)李某某的同意后套取公款用于償還客戶的經(jīng)濟(jì)損失，雖系貪污行為，但與典型的以貪利為動(dòng)機(jī)的貪污行為的主觀惡性、社會(huì)危害性相對(duì)較小，在量刑時(shí)應(yīng)予考慮。
最終，一審法院認(rèn)定被告人王某犯貪污罪，判處有期徒刑五年，并處罰金人民幣二十五萬(wàn)元。
基金君同時(shí)注意到，對(duì)于同樣涉嫌貪污罪的王某主管領(lǐng)導(dǎo)李某某，天津市第一中級(jí)人民法院已于2019年12月30日作出（2018）津01刑初93號(hào)刑事判決書(shū)，但是該判決在中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)上未予公開(kāi)全文。
十幾年證券從業(yè)生涯終結(jié)
據(jù)媒體此前報(bào)道，證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站顯示，王某2004年6月、2011年1月以及2018年5月分別獲得從業(yè)資格證書(shū)，執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)均為渤海證券， 2018年5月起從事一般證券業(yè)務(wù)。
而證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站最新的信息顯示，2020年11月30日，王某 “一般證券業(yè)務(wù)”的執(zhí)業(yè)崗位處于離職狀態(tài)。
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據(jù)媒體此前報(bào)道，渤海證券官網(wǎng)顯示，王某的實(shí)際工作崗位為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部（機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)總部）副總經(jīng)理兼衍生品管理部經(jīng)理兼天津祥辰路證券營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理。
而王某的主管領(lǐng)導(dǎo)李某某，博士研究生學(xué)歷，在渤海證券也有十幾年從業(yè)經(jīng)歷，他的“一般證券業(yè)務(wù)”的執(zhí)業(yè)崗位在今年2月8日處于離職狀態(tài)。
公開(kāi)資料顯示，王某曾任渤海證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部（機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)總部）副總經(jīng)理兼衍生品管理部經(jīng)理兼天津祥辰路證券營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理。而在2016年5月，天津證監(jiān)局核準(zhǔn)撤銷天津祥辰路證券營(yíng)業(yè)部。
