鳳凰網(wǎng)科技訊 北京時間8月23日，百度公司周四發(fā)布了第二季度財報，營收略微下滑。彭博社發(fā)文指出，這份財報顯示出百度難以通過人工智能(AI)變現(xiàn)，創(chuàng)收業(yè)務(wù)從搜索廣告向AI的過渡遇到了困難。
百度第二季度營收為339億元，同比下滑0.4%，不及分析師平均預計的341億元。截至周四美股收盤，百度股價下跌4.40%。
AI變現(xiàn)難
彭博社稱，業(yè)績的不佳凸顯出，百度在將生成式AI領(lǐng)域的領(lǐng)導地位轉(zhuǎn)化為可觀收入過程中面臨的挑戰(zhàn)。借助廣告和云服務(wù)，百度的“文心”大語言模型逐漸開始帶來額外銷售額，但是它也卷入了與阿里巴巴集團、騰訊控股等公司展開的AI價格戰(zhàn)。百度可能需要數(shù)年時間才能舒適地減少對廣告的依賴。
“百度的業(yè)務(wù)似乎正處于十字路口，”天灝資本分析師侯曉天在百度財報發(fā)布前的一份報告中寫道，“它的AI計劃尚未產(chǎn)生預期的結(jié)果，AI還沒有成為百度的增長動力?！?/p>
李彥宏
百度創(chuàng)始人李彥宏對于打造中國版的ChatGPT抱有很高的期望，但他面臨著一場與其他大型科技公司以及新興創(chuàng)業(yè)公司競爭的艱苦戰(zhàn)役。IDC估計，去年，在中國規(guī)模為2.5億美元的生成式AI市場，百度的份額約為五分之一。
但是，這一領(lǐng)導地位正在迅速遭到侵蝕。移動應用分析公司Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，字節(jié)跳動聊天機器人豆包去年的下載量超過了百度的文心一言，在中國的iOS月活躍用戶更多。
豆包的iOS月活躍用戶超過文心一言
彭博行業(yè)研究分析師羅伯特·李(Robert Lea)和賈絲明·劉(Jasmine Lyu)在研報中稱：百度的前景依然面臨巨大挑戰(zhàn)。隨著騰訊和阿里巴巴不斷縮小差距，百度AI業(yè)務(wù)預計在未來三年繼續(xù)虧損。我們預計，百度的主要現(xiàn)金來源搜索引擎業(yè)務(wù)在短視頻領(lǐng)域日益激烈的競爭下繼續(xù)承受壓力。”
“惡化的AI價格戰(zhàn)很可能會導致百度在今年失去更多市場份額，阻礙其利用技術(shù)專長創(chuàng)收，扭轉(zhuǎn)其虧損的AI業(yè)務(wù)。我們預計百度調(diào)整后凈利潤將在今年下降5%-10%?！彼麄冊趫蟾嬷蟹Q。
AI導致軟件利潤率降低
除了百度外，美國科技巨頭也在生成式AI上大舉投資。研究公司Synergy Research Group的數(shù)據(jù)顯示，亞馬遜、微軟和谷歌在第二季度的支出超過480億美元，主要用于數(shù)據(jù)中心。
大型科技公司在生成式AI上的支出預計將達到驚人的1萬億美元。這是因為，他們越來越認為，生成式AI將成為云計算之后的下一個重大科技浪潮。
但是，這么巨大的AI投資能帶來多少回報呢？本周，加拿大皇家銀行資本市場的分析師們給出了一個初步答案，回報沒那么高。
AI時代軟件毛利潤降低
“生成式AI帶來的結(jié)果是，軟件長期毛利率將結(jié)構(gòu)性地降低。”他們在研報中稱。根據(jù)加拿大皇家銀行資本市場的數(shù)據(jù)，當軟件從“本地部署”(企業(yè)在自己的計算機上運行軟件）轉(zhuǎn)移到“云端”(在租用的服務(wù)器上遠程運行)時，毛利率從90%降至75%。
這些分析師估計，從云計算到生成式AI的轉(zhuǎn)換將使軟件的毛利率進一步下降，降至大約60%。
在軟件行業(yè)，毛利率通常在90%左右。這聽起來很多，這就是為什么這個行業(yè)對投資者如此有吸引力，以及為什么軟件公司的估值如此之高的原因。開發(fā)新軟件的前期成本很高。但一旦它被開發(fā)出來，制作新版本并將其分發(fā)給客戶的成本幾乎為零。所以，企業(yè)賣出的軟件越多，利潤就會越大。
成本高
那么，為什么在即將到來的AI時代，軟件業(yè)務(wù)的利潤可能會下降呢？
生成式AI的開發(fā)成本很高，運行成本也很高。AI模型需要訓練，這包括從英偉達購買極其昂貴的GPU，然后將這些AI芯片放入服務(wù)器中。這些服務(wù)器需要在大型數(shù)據(jù)中心內(nèi)進行特殊冷卻和聯(lián)網(wǎng)。這些設(shè)施耗費大量電力，成本也很高，需要昂貴的升級。
這還不包括AI模型訓練所付出的數(shù)據(jù)成本。大型科技公司和創(chuàng)業(yè)公司正試圖避免支付這其中的大部分費用，但是收集和清理這些數(shù)據(jù)仍然很昂貴。
一旦AI模型訓練完成，它們還需要運行。這就是推理步驟，即模型會處理新的數(shù)據(jù)或請求，從中推斷出有用的信息。這一步驟也需要昂貴的芯片，并且是一項持續(xù)的開銷。
這不同于以前的本地部署軟件業(yè)務(wù)。以前，每筆新銷售幾乎都是100%的利潤。但是，每當AI客戶使用生成式AI服務(wù)時，提供商都會承擔大量成本。例如，行業(yè)分析師迪倫·帕特爾(Dylan Patel )去年估計，ChatGPT每天的運營成本為70萬美元。
收入彌補利潤率下滑
不過，加拿大皇家銀行資本市場的分析師們也并非一片悲觀。
他們預計，生成式AI將變得極具革命性，以至于客戶會在新的AI軟件上花費更多。他們估計，這將使得未來軟件收入達到當前水平的兩倍甚至三倍。
分析師還解釋說，隨著軟件市場規(guī)模的擴大，即使利潤率較低，也可能會創(chuàng)造更多的“利潤美元”。
當利潤率下降時，“利潤美元”是管理層和分析師用來衡量公司絕對利潤的指標。例如，如果一家公司有1億美元的收入和10%的利潤率，那么其絕對利潤為1000萬美元。如果這家公司的收入增加到3億美元，但利潤率降至8%，那么其利潤仍然為2400萬美元，比之前的利潤還要多?！?/p>
“雖然我們預計生成式AI會給利潤率帶來壓力，但我們相信，在后生成式AI時代，長期毛利潤將會更高。”加拿大皇家銀行資本市場的分析師總結(jié)道。
不過，這里有一個重要假設(shè)，那就是生成式AI能夠帶來巨大的收入增長。否則，這些巨額AI投資可能會產(chǎn)生“相當糟糕的”經(jīng)濟效益。(作者/簫雨)