【文| 黑鷹光伏 王亮 劉洋 江南】
光伏產(chǎn)業(yè)新一輪殘酷洗牌已如火如荼。
高庫存、低開工、裁員、虧損保市場——命運從齒輪開始轉(zhuǎn)動；沒有溫情脈脈，只有你死我活。
2024上半年，光伏將展開最慘烈的競爭；而產(chǎn)業(yè)的深度調(diào)整將持續(xù)很長一段時間。
跌跌不休，價格還在下行！最近中核集團的組件采購，最低已至0.81元/W；華能集團的組件采購開標，最低報價刷新行業(yè)新低，跌到了0.79元/瓦。
身不由己的價格戰(zhàn)下，不少企業(yè)已是“虧本買賣”。對于一些跨界者而言，開工之日，就是虧損之時。去年下半年以來，已有超過10家跨界光伏的上市企業(yè)宣布，退出光伏制造！
與此同時，有超過1000億的規(guī)劃項目已終止或延期！
看這勢頭，未來一段時間，一些企業(yè)還會面臨停產(chǎn)、破產(chǎn)、退出，或被整合，逃不掉。
當(dāng)然，“洗牌”，從來不是貶義詞，而是一個希望產(chǎn)業(yè)和充分競爭產(chǎn)業(yè)的正?，F(xiàn)象。沒有絕對的“好”，也沒有絕對的“壞”。一些企業(yè)被淘汰，一些企業(yè)留下，一些企業(yè)乘勢夯實競爭優(yōu)勢，甚至加速加速走向寡頭；在商言商，冰火兩重，冷暖自知。
風(fēng)物長宜放眼量！光伏終究是坡長雪厚的大賽道，星辰大海，未來可期。只是，諸多要素疊加之下，此次大洗牌和深度調(diào)整不可避免。
光伏二十多年的歷史證明：樂觀的人越來越有錢，悲觀的人越來越睿智——但是當(dāng)所有的要素都翻轉(zhuǎn)的時候，悲觀的人站在了舞臺中心，樂觀的人走向了天臺。
從企查查看，2021年和2022兩年里，新增注冊的光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)數(shù)量高達20萬家，2023上半年又注冊了8萬家。如果算上這些新進企業(yè)，在此輪光伏大洗牌中被淘汰的企業(yè)，可能遠不止一半。
本文分為八大部分供讀者參考：1.慘烈價格戰(zhàn)將延續(xù)很長一段時間；2.產(chǎn)能階段性絕對過剩，加速出清；3.已有超過1000億光伏規(guī)劃項目終止或延期；4.寡頭效應(yīng)凸顯，產(chǎn)業(yè)集中度不降反升；5.IPO政策收緊周期延長，部分企業(yè)面臨更大壓力；6.融資收緊，錢沒有那么好拿了；7.跨界者面臨巨大壓力，超過10家上市企業(yè)退出光伏；8.“逆全球化”凸顯，全球市場拓展面臨新挑戰(zhàn)。
【1】瘋狂價格戰(zhàn)愈演愈烈，很多環(huán)節(jié)已跌破成本價，對很多企業(yè)而言，不是如何掙錢的問題，而是能否活下去的問題！
以“低價”為特點的價格戰(zhàn)已經(jīng)愈演愈烈，而且可能持續(xù)很長一段時間。
歲末年初，一線大廠為了沖回款，沖業(yè)績，全面降價清庫存，特別是Perc組件，極端價格已經(jīng)跌破0.8元/W。至于二三線小廠，更是進入賣血求生的境地。價格戰(zhàn)卷到何時見真章？估計要到明年二季度末才見分曉。
組件環(huán)節(jié)，從去2023年初至今，價格從1.8元/W左右一路俯沖向下。進入10月，組件投標報價屢創(chuàng)新低，項目報價維持在1.14——1.45元/W，11月便一路下探至1元/W成本線。進入12月，P/N型組件雙雙跌破1元大關(guān)，而后主流價格來到了0.94——0.99元/W區(qū)間。在12月6日中核匯能10GW組件開標中，P/N型組件綜合報價最來到了0.862元/W。
價格走勢上看，各光伏組件廠商投標價已呈現(xiàn)出沒有更低，只有最低的苗頭，為了拿下訂單，一線廠商、二三線廠商開始赤膊上陣，真刀真槍拼上了?，F(xiàn)在組件價格，已經(jīng)擊穿大部分企業(yè)的成本線。以下是去年底幾個光伏組件采購中標情況，智匯光伏制表：
開年后最新的消息是，2024年1月23日，中核集團8GW光伏組件設(shè)備一級集中采購試點項目（第二批）中標候選人公示，共23家企業(yè)入圍三個標段，每個標段為17家企業(yè)，最低0.81元/W。
此外，2024年1月20日，華能2024年10GW光伏組件框架協(xié)議采購開標，共47家企業(yè)參與投標，最低報價刷新行業(yè)新低，來到0.79元/瓦。
硅料方面，2022年——2023年，受新增產(chǎn)能釋放及開工率調(diào)整影響，其價格經(jīng)歷了天翻地覆的變化，從最高點300元/kg以上到現(xiàn)在最低點60元/kg以下。致密料價格已經(jīng)來到60.4元/kg，低于大多二三線廠商的成本線，最低價格56元/kg，甚至低于2020年硅料價格暴漲之前。
按照目前的整體價格和市場變化，即便硅料價格下降至6萬元/噸，通威、大全等硅料龍頭仍有利可圖，但也已十分逼近成本線。在“多晶硅五虎”都感受到成本壓力的情況下，二三線硅料企業(yè)的處境只會更差?？梢源_定的是，非龍頭硅料企業(yè)以及新勢力成本線更高，新進入廠家基本是虧本生產(chǎn)，且若硅料價后續(xù)仍繼續(xù)下跌，不排除將有部分企業(yè)被迫減產(chǎn)，新勢力大概率會陷入沒吃肉先挨揍的困境。
硅片環(huán)節(jié)，作為硅料的直接下游，其價格年內(nèi)“腰斬”，且還在持續(xù)下行。隆基今年2月的P型M10硅片報價為6.25元，到了9月份該產(chǎn)品報價僅為3.1元。11月以來，硅片端處于持續(xù)累庫的狀態(tài)，基于硅料廠排產(chǎn)計劃，市場對硅片價格后市依然悲觀。InfoLink分析，市場仍在觀察后續(xù)硅片廠家的減產(chǎn)幅度，預(yù)期本月中旬生產(chǎn)廠家將有可能因為庫存因素開始規(guī)劃減產(chǎn)，料價格很快有機率下行到每片3元。
電池環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈跌價影響下，電池廠商已經(jīng)無法盈利，當(dāng)前各家的庫存水平仍不一致，部分廠家?guī)齑婢徛仙捎趲齑嬉訮型電池為主，P型與N型電池的價差擴大，來到約每瓦0.1元左右。據(jù)了解，因扛不住跌價，部分廠商將老舊PERC產(chǎn)線關(guān)停以避免持續(xù)的現(xiàn)金虧損。
隆基綠能中國地區(qū)部總裁劉玉璽曾在去年底分析，價格下跌已經(jīng)形成恐慌現(xiàn)象。光伏組件的產(chǎn)品價格本身已經(jīng)非常低，如果跌破一元，意味著完全跌破了成本價?！八晕覀冋J為低價競爭的惡性價格戰(zhàn)是非常不健康的，不僅帶給企業(yè)內(nèi)傷，更多會影響中國整個光伏行業(yè)，傷害了中國的創(chuàng)新。”
天合光能董事長高紀凡建議，大型國有能源企業(yè)不要再采取低價中標的招投標方式。這位企業(yè)家建議行業(yè)協(xié)會與商會組織光伏企業(yè)開展自查自糾，自覺規(guī)范銷售行為，加強行業(yè)自律，避免陷入虧損的價格戰(zhàn)，中國光伏企業(yè)應(yīng)該通過不斷的創(chuàng)新和價值創(chuàng)造，助推光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
不過，回顧光伏產(chǎn)業(yè)二十年的跌宕發(fā)展，你會發(fā)現(xiàn)，“警告”和“呼吁”基本都是沒用的，企業(yè)的“理性競爭”，終究還是要被市場淬煉，被現(xiàn)實和“南墻”撞得頭破血流才有“效果”。
2024年上半年，光伏市場將是廝殺最激烈的時候。對于很多企業(yè)而言，明年不是能掙多少錢的問題，而是能否活下去的問題。
當(dāng)然，從趨勢看，供應(yīng)鏈價格下降，有望加速行業(yè)落后產(chǎn)能的出清，最終推動供需關(guān)系趨于平衡。只是，這個過程必然比較殘酷。
【2】全產(chǎn)業(yè)鏈階段性“絕對過?！币咽鞘聦崳a(chǎn)業(yè)必然深度調(diào)整與洗牌，最慘烈的競爭會出現(xiàn)在2024年上半年，秩序再塑，格局重構(gòu)。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈階段性的絕對過剩已是事實。
雖說規(guī)劃產(chǎn)能不等于實際產(chǎn)能，實際產(chǎn)能不等于有效產(chǎn)出，產(chǎn)量不等于銷量。但新進入者眾，擴產(chǎn)者眾，資本助力者眾，只要供應(yīng)遠遠大于需求，那么如果不投產(chǎn)，意味著一些企業(yè)沒有產(chǎn)出收入，怎么活，怎么發(fā)展？
“雙碳”風(fēng)潮下，過往三年中，光伏制造環(huán)節(jié)的擴產(chǎn)投資堪稱瘋狂。據(jù)黑鷹光伏統(tǒng)計數(shù)據(jù)，從2020年至2023年11月底，據(jù)可查公告與數(shù)據(jù)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的投資（規(guī)劃）總計已超接近3萬億元。
具體而言，2020年-2022年，多晶硅環(huán)節(jié)累計投資分別為207億、2200億和4500億，明顯加速度；硅棒/硅片的投資總額超2900億；電池與組件環(huán)節(jié)投資總額分別為3106億、2200億和超3000億，累計超8300億元；光伏玻璃產(chǎn)能投資分別達到216億、709億和129億，2021年成為擴張最激進的一年。此外，三年中，膠膜、金剛線、背板等核心輔材環(huán)節(jié)的投資額度分別達到182億、139億和190億。
黑鷹光伏特別注意到，市場大變局下，晶科、晶澳、天合、隆基等各大龍頭亦成為擴產(chǎn)的主力。2023年以來，光伏TOP8光伏巨頭宣布擴產(chǎn)投資已超3000億。如今，巨大的市場預(yù)期和現(xiàn)實很可能的制約與困難，形成階段性明顯反差。企業(yè)戰(zhàn)略和布局上的過分“樂觀”，很可能導(dǎo)致一些未來的巨大困難。
以硅料為例，2022年，硅料價格繼續(xù)呈現(xiàn)上漲姿態(tài)，連年的巨額利潤再也擋不住投資者和企業(yè)的腳步。這一年硅料擴產(chǎn)情況幾乎可以稱得上壯觀。伴隨著新產(chǎn)能的不斷投入，硅料環(huán)節(jié)剛擺脫產(chǎn)能不足的問題，加速進入了產(chǎn)能極度過剩的泥淖。
根據(jù)集邦咨詢旗下新能源研究中心預(yù)測，2023年底多晶硅總產(chǎn)能將達到214萬噸，同比增長82.9%；2023年硅料全年產(chǎn)出約134萬噸，同比增幅高達56.29%，可支撐超過500GW的組件產(chǎn)出，較2023年330-350GW的裝機預(yù)測明顯過剩。
未來兩年，產(chǎn)能過剩下的產(chǎn)業(yè)整合將是主旋律。根據(jù)彭博新能源預(yù)測，2024年全球新增光伏裝機規(guī)模約511GW，到2030年全球新增光伏裝機約727GW。PVInfolink則統(tǒng)計，到2024年，我國光伏主產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、硅片、電池及組件產(chǎn)能均超1TW，此外主要輔材環(huán)節(jié)如玻璃、膠膜背板等供給也相對寬松。
這意味著，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)間的競爭將進一步加劇。尤其在組件環(huán)節(jié)，據(jù)統(tǒng)計到2024年僅TOP 10企業(yè)組件總產(chǎn)能將近800GW，可充分滿足500GW+的市場需求，企業(yè)競爭將日益白熱化。
時下，無論是政府資源，還是地方平臺資源，亦或資本市場資源，都應(yīng)該引導(dǎo)進入更具創(chuàng)新性和領(lǐng)先性的領(lǐng)域，而不應(yīng)進入低效重復(fù)的領(lǐng)域，尤其是進入沒有意義的同質(zhì)化產(chǎn)能。
【3】去年至今，已有超過1000億規(guī)劃項目終止或延期，伴隨產(chǎn)業(yè)洗牌與壓力，更多規(guī)劃項目必將在2024年“半途而廢”。
黑鷹光伏最新統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從可查的信息，2023年至今，至少有超過1000億元規(guī)劃項目完全終止或延期。 伴隨產(chǎn)業(yè)洗牌，這樣的現(xiàn)象可能階段性愈演愈烈。這背后，是有部分知名企業(yè)退出光伏產(chǎn)業(yè)的競爭。與之形成鮮明對比的是，如前述，隆基、通威、TCL中環(huán)、晶澳、天合、晶科等各大龍頭企業(yè)仍在加大先進產(chǎn)能的擴張。這是一個此消彼長的洗牌過程。
【4】產(chǎn)業(yè)狂飆下，“寡頭效應(yīng)”進一步凸顯，各路巨頭的綜合競爭優(yōu)勢明顯；此外，光伏產(chǎn)業(yè)集中度不降反升，馬太效應(yīng)下的廝殺如火如荼！
大量資金進入，大量企業(yè)跨界，賽道“膨脹”之下，光伏產(chǎn)業(yè)的整體“集中度”確不降反升。而伴隨周期調(diào)整，產(chǎn)業(yè)洗牌，行業(yè)集中度出現(xiàn)更多提升空間，這是個有趣的現(xiàn)象。
就目前看，站在有垂直一體化優(yōu)勢的龍頭企業(yè)的角度來看，有規(guī)模和成本優(yōu)勢的企業(yè)也會選擇順勢降價，在產(chǎn)業(yè)劇烈變動的時候，殺傷潛在競爭對手，提高對行業(yè)競爭格局的把控，不少二三線甚至更小的企業(yè)必然被“殺傷”，甚至被淘汰出局。
看幾個數(shù)據(jù)，比如組件環(huán)節(jié)，2022年TOP 4企業(yè)與第五名出貨量差距在18-25GW，而按照2023年企業(yè)的出貨目標預(yù)測，差距將進一步擴大至30-40GW，更為明顯的是第一名與第十名出貨量或相差近60GW。
強者恒強之下，對二三線企業(yè)的考驗更為嚴峻，尤其是未建立起一體化產(chǎn)能的企業(yè)。黑鷹光伏注意到，去年11月初，伍德麥肯茲一份報告指出，非一體化組件制造商截至2023年第三季度，市場價格與制造成本幾乎持平，已無利潤空間。反觀一體化陣營頭部企業(yè)，除了在硅料-硅片-電池-組件環(huán)節(jié)具備產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢外，在輔材、設(shè)備端也有布局，綜合優(yōu)勢明顯。
再看光伏硅料環(huán)節(jié)，雖然不少新的入局者宣稱要大肆擴產(chǎn)，但2018年、2020年和2022年TOP5的產(chǎn)量占比分別為60.3%、87.5%、87.1%，行業(yè)走向高度集中且保持穩(wěn)定。
另一個數(shù)據(jù)，集中采購方面，2023年10月-12月中旬央企的大規(guī)模組件集采中，在43GW組件中標企業(yè)中，無論是央國企大型組件集采，亦或是單個項目招標，由TOP10企業(yè)“包場”的訂單占比高達74%。即使在開標階段，有三線企業(yè)投出低價，但考慮到實際供貨能力等因素，最終仍是頭部企業(yè)勝出。激烈的競爭下，部分二三線企業(yè)已經(jīng)下調(diào)了出貨目標，預(yù)計2023年企業(yè)出貨仍將呈現(xiàn)“兩極分化”局面。
此外，從光伏企業(yè)近150家上市企業(yè)的核心經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，最近三年里，營收、凈利等各種核心經(jīng)營數(shù)據(jù)的“集中度”仍是不降反升，通威、隆基、晶科、天合、晶澳、TCL中環(huán)等TOP10企業(yè)賺走了行業(yè)70%以上的利潤。而從現(xiàn)金流，資金凈值等“可持續(xù)”數(shù)據(jù)看，更是“強者恒強”。以下表格是2023上半年所有光伏上市企業(yè)核心經(jīng)營數(shù)據(jù)前三甲，以及2022財年核心經(jīng)營數(shù)據(jù)前三甲，以及相應(yīng)的整體表現(xiàn)。
從資金儲備與現(xiàn)金流、資金凈值等維度看，截止到2023年三季度末，118家可統(tǒng)計相關(guān)數(shù)據(jù)的光伏上市企業(yè)，合計擁有資金儲備5036億，其中排在前十的隆基、通威、天合、特變、晶科、大全等十家企業(yè)合計達2584億元，占比超過51%；資金凈值方面，幾大巨頭更是遙遙領(lǐng)先，僅隆基一家的資金凈值就達417億元。相反，彼時只有49家企業(yè)資金凈值為正，其他69家企業(yè)的數(shù)據(jù)已是負數(shù)。
綜合而言，對于其中的競局者而言，二三線企業(yè)，各路新勢力企業(yè)，乃至細分小企業(yè)，如何與傳統(tǒng)光伏巨頭競爭并在“夾縫中”得以生存發(fā)展壯大，這無疑是個現(xiàn)實的命題！
不管行業(yè)如何變化，即使資本狂熱，跨界者攘攘，但包括天合光能、隆基綠能、通威股份、晶科能源、晶澳科技、協(xié)鑫集團、TCL中環(huán)、阿特斯、特變、正泰等巨頭們，依托技術(shù)、規(guī)模、渠道、品牌、資金、管理、全球化等綜合實力，依然主導(dǎo)著光伏產(chǎn)業(yè)競爭大格局。
【5】資本市場的調(diào)整與洗牌同時進行，IPO政策收緊影響生死存亡，部分企業(yè)登陸資本市場可能“遙遙無期”。
光伏的洗牌不僅體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)與市場層面，資本市場的調(diào)整與波動亦深刻影響競爭格局，甚至很多企業(yè)的生死存亡。
過往一年半，光伏資本市場的整體“下行”已是眾所周知，黑鷹光伏曾統(tǒng)計，相比于2022年6月底的市值“高位”，目前光伏企業(yè)總市值已“蒸發(fā)”2.02萬億元，降幅46.17%。此外，截止2023年9月末，118家上市的光伏企業(yè)總負債規(guī)模合計達近1.8萬億元，約同比增長了23.53%。機構(gòu)持股方面，截止2023年9月30日，基金公司合計持有120家光伏上市公司52.20億股股份，較巔峰期（2022年6月末）巨降49%。綜合多種要素，必然影響不少企業(yè)在資本市場的融資能力。
2023年，另一個巨大的影響，是IPO政策風(fēng)云突變。特別是去年8月27日，證監(jiān)會發(fā)布《證監(jiān)會統(tǒng)籌一二級市場平衡優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管安排》，其中表示將“階段性收緊IPO節(jié)奏”。
對于光伏而言，類似政策“風(fēng)向”直接的影響，是去年成功上市的光伏企業(yè)同比大幅減少（僅有5家），不少光伏企業(yè)IPO終止，包括聚成科技、原軾新材、拓邦新能、華耀光電等。還有多家光伏公司過會已有近半年，但仍未掛牌。其中也包括一些資本催肥急于上市的企業(yè)很難如愿登陸資本市場，這必影響不少企業(yè)的未來發(fā)展及存亡。
IPO收緊并不等于IPO暫停，只是頻率會降低，周期會延長，以時間換空間，同時達到“優(yōu)勝劣汰”的目的。盡管存量IPO上會似乎正常，但在增量方面，受理、注冊及發(fā)行節(jié)奏已經(jīng)明顯放慢，而IPO標準收緊之后，估計還會迎來一撥撤回潮。
據(jù)行業(yè)觀察者蔣靜的分析：對于收緊的滬深板塊IPO，歸根到底還是“IPO必要性”，這是每個擬上市企業(yè)必須“捫心自問”的問題，這個“必要性”一定是要有正的外部性，包括科技、產(chǎn)業(yè)甚至國家貢獻，以及投資者的長期“賺錢效應(yīng)”，而不是融資圈錢簡單搞重復(fù)產(chǎn)能建設(shè)，浪費資本市場資源，更不是大股東減持套現(xiàn)的負外部性，這個目前尤為敏感。
在IPO周期延長的背景下，報告期平移延后，業(yè)績考驗的壓力更加明顯，備受煎熬，近年處于景氣度高點的項目首當(dāng)其沖。目前，境內(nèi)IPO的幾個通路，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、主板甚至北交所，都面臨不少挑戰(zhàn)，總體上是更難了。
對于企業(yè)而言，假如IPO上市失敗，到底會對公司造成什么影響？其一，前期股票改革投入過大，前期的很多投入都會流水，對企業(yè)融資等也會產(chǎn)生不良影響；其二，IPO上市失敗將對擬上市公司和中介機構(gòu)造成重大打擊，打亂企業(yè)未來的發(fā)展計劃、失敗導(dǎo)致員工流失、社會負面關(guān)注、企業(yè)經(jīng)營困難等，甚至導(dǎo)致企業(yè)走向衰敗。其三，借使倘使企業(yè)對風(fēng)險預(yù)估掉誤，加上本來就存在的資金題目和內(nèi)部治理題目，企業(yè)墮入逆境在所不免。
【6】去年上半年融資火熱，下半年遇冷；融資收緊，以后“要錢”不像往年那樣容易了！
幾乎與資本市場調(diào)整一致的是，2023年下半年以來，整個光伏產(chǎn)業(yè)的融資加速“遇冷”。綜合統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年上半年光伏行業(yè)有60家企業(yè)發(fā)起了近2000億元再融資。其中，45家上市公司通過增發(fā)融資1157.69億元，11家公司發(fā)布可轉(zhuǎn)債融資530.68億元，3只新股上市融資46.59億元。隆基綠能、通威股份、TCL中環(huán)、天合光能、晶科能源等光伏龍頭企業(yè)幾乎都是百億級別融資。
轉(zhuǎn)折點出現(xiàn)在第三季度，從融資情況來看，第三季度的火熱程度明顯急轉(zhuǎn)直下。據(jù)光伏Time不完全統(tǒng)計，第一季度光伏企業(yè)融資金額高達1002.79億元，第二季度1078.64億元，而第三季度只有426.8億元。
如前述，整個IPO市場環(huán)境發(fā)生了顯著變化，而在二級市場再融資趨緊的背景下，“要錢”必然不像往年那樣容易了。
黑鷹光伏注意到，2023年11月8日，就優(yōu)化再融資監(jiān)管安排，滬深交易所出臺了5項具體舉措。這5項具體舉措簡而言之，未來破發(fā)、破凈企業(yè)，連續(xù)2年虧損企業(yè)，財務(wù)性投資比例較高、前次募集資金未使用完畢等“不差錢”企業(yè)，熱衷跨界投資、多元化投資的企業(yè)的再融資行為將受限。相較于之前寬松的再融資環(huán)境，此政策會導(dǎo)致光伏企業(yè)再融資愈發(fā)困難，甚至部分光伏企業(yè)無法再融資！企業(yè)只能依靠自身資金來進行擴建投產(chǎn)，來降低單位生產(chǎn)成本。
一些光伏產(chǎn)業(yè)大佬的觀點值得注意。比如，天合光能董事長高紀凡表示，希望金融機構(gòu)理解行業(yè)現(xiàn)狀，理性支持行業(yè)發(fā)展，同時避免因部分跨界企業(yè)產(chǎn)生資金問題而對整個行業(yè)一刀切，造成行業(yè)忽冷忽熱。
隆基綠能董事長鐘寶申同樣提醒，非市場化資源配置造成了當(dāng)下的階段性產(chǎn)能過剩，金融力量疊加地方政府支持加速了產(chǎn)業(yè)的擴產(chǎn)速度，“花錢的人花的不是自己的錢”是光伏產(chǎn)能過快擴張的本質(zhì)，而這一問題的解決需要時間。
【7】光伏“跨界”者開始承受殘酷考驗，已有超過10家上市跨界企業(yè)退出光伏！
過往三年，大量資本與企業(yè)跨界光伏，但現(xiàn)在，生死考驗來了！
此前，包括新疆晶諾、沐邦高科、江蘇美科、明陽智能、和邦生物、華陽股份、吉利、三一等等諸多企業(yè)跨界光伏，紛紛押注光伏制造領(lǐng)域，主要分布在硅料、硅片、電池、組件等環(huán)節(jié)。此外，亦有更多業(yè)外企業(yè)，以分布式電站投資，介入到光伏產(chǎn)業(yè)之中。
然而，進入2023年后，伴隨光伏產(chǎn)業(yè)新一輪的殘酷的價格競爭，不好跨界的企業(yè)已感受到巨大壓力，不少企業(yè)或資本也“望而卻步”。
對很多跨界者而言，項目開工之日，就是虧損之日。黑鷹光伏梳理發(fā)現(xiàn)，2023年下半年以來，此前高調(diào)跨界光伏的上市公司中，已有超過10家上市公司相繼終止光伏相關(guān)的項目、再融資計劃等。
比如，去年10月19日，皇氏集團公開信息，公司已經(jīng)放棄“追光”計劃；此外，2023年初宣布跨界光伏的奧維通信，已正式終止了有關(guān)計劃。此外，主營包裝印刷油墨業(yè)務(wù)的樂通股份，曾于7月中旬拋出47億元高效異質(zhì)結(jié)電池和組件智能制造項目建設(shè)計劃。僅一個月后，公司便大幅減少了對該項目的投資規(guī)模，原擬由公司出資持有項目公司不低于40%的股權(quán)變更為出資持有5%的股權(quán)。還有，2022年擬轉(zhuǎn)型光伏業(yè)務(wù)的乾景園林，在去年7月31日晚，終止定增事項并撤回申請文件......
不止一位光伏大佬提醒：跨界者，如果沒有差異化競爭能力，怎么競爭，怎么活下去？還有大佬提醒：技術(shù)上的差異化往往是最難的，有些企業(yè)，你本來就是山寨版，你能做出什么差異化呢？
天合光能董事長高紀凡曾去年宣城論壇上分析：“客觀說，跨界跨行，現(xiàn)在挑戰(zhàn)還是比較大的。因為要從一些領(lǐng)先企業(yè)挖一些團隊或者一些技術(shù)，重新開始。但現(xiàn)在的行業(yè)競爭是高強度競爭，一些跨界跨行企業(yè)的綜合競爭能力，可能還沒有來得及完全構(gòu)建起來，就要面對挑戰(zhàn)。”
在陽光電源董事長曹仁賢看來，差異化，說說是很簡單的，但落實在每一位企業(yè)家頭上，往往并非如此。因為，人往往會自我膨脹的，總覺得為什么別人能做，我就不能做？所以，我們產(chǎn)業(yè)鏈競爭，現(xiàn)在經(jīng)常說是“內(nèi)卷”，這其實是一種非常溫柔的說法了。從本質(zhì)上說，是“貪婪”，每個企業(yè)都是貪婪的。總覺得我想多賺一點，多干一點，我把別人的事情干了，我把別人干掉。但是，可能沒想過，我們在把別人干掉的同時，自己肯定也干殘廢了。
放眼未來，越來越多的“跨界”企業(yè)可能退出光伏產(chǎn)業(yè)；而在此輪洗牌期間，更多跨界者的勇氣與熱情可能被磨滅，空間被擠壓。
【8】“逆全球化”苗頭凸顯，國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險加劇，面對惡意打壓和重要市場策略調(diào)整，光伏企業(yè)如何出海與避險？
過往三年，伴隨全球貿(mào)易變局，光伏領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)、變數(shù)和風(fēng)險也大大增加。
根據(jù)光伏上市企業(yè)財報分析，黑鷹光伏發(fā)現(xiàn)，過去數(shù)年，中國光伏企業(yè)紛紛加大全球化的拓展力度，成績斐然，包括天合光能、隆基綠能、晶澳科技、阿特斯、陽光電源等很多企業(yè)，海外營收占比大幅提升，不少企業(yè)超過50%，有的甚至達到70%、80%。
未來國際貿(mào)易的摩擦，必然影響中國光伏企業(yè)的全球化發(fā)展與布局，也必然對企業(yè)的全球化能力提出新的要求。
最新的消息是，2023年12月初，巴西工業(yè)和貿(mào)易部表示，該國政府取消了對光伏組件12%的進口稅收補貼，因為該國也生產(chǎn)類似產(chǎn)品。與此同時，巴西政府還撤銷了300多項太陽能組件臨時減稅措施，并在60天內(nèi)生效。
此前，巴西的絕大部分光伏組件都是從我國進口的。2023年1-10月，我國對巴西出口光伏組件31.64億美元，位列光伏組件出口前十國的第二位。
此外，2023年6月初，德國慕尼黑展會，中國光伏企業(yè)高管在機場被帶走協(xié)助調(diào)查的事件，再次給我們國內(nèi)相關(guān)企業(yè)敲響了警鐘。對于中國光伏產(chǎn)業(yè)而言，全球不同區(qū)域市場的政策與消息，蘊含了各種機遇與挑戰(zhàn)；變數(shù)與風(fēng)險；這也極大考驗中國光伏企業(yè)家們對全球市場的未來洞察、判斷與靈活應(yīng)對。
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