中融信托產(chǎn)品逾期規(guī)模還在增加，截至8月23日，已有9家上市公司披露所持產(chǎn)品情況，總規(guī)模超過3億元。其中，8家已披露實質(zhì)性違約，1家上市公司對相關(guān)產(chǎn)品提前確認了50%損失。
8月23日，上市公司先鋒電子（002767.SZ）再次公告稱，公司及全資子公司購買的中融-鴻榕1號集合資金信托計劃（第119期）逾期，總金額4000萬元，預期年華收益率為6.6%。按照合同約定，該信托計劃的分配日應為第119期核算日后10個工作日內(nèi)任一工作日。
23日下午，第一財經(jīng)記者在中融信托北京園區(qū)看到，大樓外側(cè)圍欄已經(jīng)全部用彩條布圍擋起來，遮蔽面積較一周前擴大，來訪的投資人明顯減少。自8月以來，公司加強了安保措施，并安排專門人員負責接待和登記，曾有中融信托相關(guān)人士出面與投資人溝通，但短期內(nèi)沒有兌付方案出來。
（中融信托北京園區(qū)。記者亓寧/攝影）
多家上市公司接連公告所購產(chǎn)品逾期
先鋒電子公告稱，公司已就上述信托計劃逾期兌付的后續(xù)事宜與中融信托進行了溝通，但截至公告披露日未收到對方正式文件回復。在此之前的8月22日，先鋒電子已經(jīng)公告了兩款中融信托產(chǎn)品逾期，分別為中融-匯聚金1號貨幣基金集合資金信托計劃、中融-裕嘉1號集合資金信托計劃，購買金額合計5000萬元，預期年化收益率分別為6.1%、7.2%。
除先鋒電子外，自8月5日以來，已先后有咸亨國際、金博股份、南都物業(yè)、中瑞泰（新三板）、金房能源、安邦電氣、微光電子披露所購中融信托產(chǎn)品逾期情況。另外，雷科防務(wù)也在22日發(fā)布的2023年半年報中披露，子公司購買的中融信托3000萬元產(chǎn)品存在逾期風險。
綜合來看，上市公司信披涉及產(chǎn)品包括中融-豐盈176號、澤睿1號、隆晟1號、匯聚金1號、睿錦1號、圓融1號、裕嘉1號、鴻榕1號、唐昇1號，總規(guī)模合計為3.18億元，預期年化收益率在5.4%至7.2%區(qū)間。其中，咸亨國際所購2000萬元豐盈176號還剩257.06萬元本金及全部收益尚未收回。
其中，雷科防務(wù)（002413.SZ）是目前首家披露對所購中融產(chǎn)品進行損失計提的上市公司，其所購產(chǎn)品尚未到期。半年報顯示，雷科防務(wù)子公司西安恒達微波技術(shù)開發(fā)有限公司以自有資金購買了中融-唐昇1號，產(chǎn)品合同期限為2022年12月28日至2023年12月28日。
雷科防務(wù)表示，截至報告披露日，中融信托目前主動管理類產(chǎn)品均已停止兌付，公司上述信托理財產(chǎn)品存在兌付風險，具體情況需根據(jù)當下中融信托風險事件的走向而定。出于謹慎性原則，雷科防務(wù)就該筆理財產(chǎn)品本期計入公允價值變動損失1500萬元。這也意味著，雷科防務(wù)提前確認損失比例達到50%。
第一財經(jīng)記者從多個投資人處了解到，持有上述產(chǎn)品的投資人多從第三方財富公司認購。不過，目前上市公司中僅金博股份在公告中提及，其持有的2只產(chǎn)品是從恒天財富平臺購買。
除了上市公司，自8月上旬以來，不少個人投資者在社交媒體上發(fā)布所購中融產(chǎn)品逾期的消息，另有部分投資人到中融信托線下財富中心咨詢了解情況，也有投資人通過各種渠道向相關(guān)監(jiān)管部門反映情況。日前，在中融信托北京園區(qū)，第一財經(jīng)記者從一位自稱是某公司法人的投資者處了解到，其公司所購中融信托產(chǎn)品規(guī)模較大，有“十幾個億”，但真實性暫難以求證。
根據(jù)中融信托客服人員此前說法，近期網(wǎng)絡(luò)上發(fā)酵的停兌消息大部分屬于謠言，目前受到負面影響停兌的主要是從第三方平臺購買的產(chǎn)品，但相關(guān)風險還要看產(chǎn)品具體情況。
不過，近日記者再次撥打客服電話咨詢進展，工作人員明顯變得更加謹慎，表示公司目前仍在正常經(jīng)營，一切以官方公告為準，對于當前具體逾期規(guī)模不清楚，產(chǎn)品具體情況只能告知投資者本人。自8月初停兌風波以來，中融信托尚未對此作出正式公告回應。（詳見報道《中融信托提示投資者謹防詐騙，工作人員稱希望多給些處理時間》）
停兌產(chǎn)品主要從第三方平臺購買，投向交易性金融資產(chǎn)占比50%以上
據(jù)記者了解，此次停兌事件主要涉及第三方財富公司銷售產(chǎn)品，但也有部分是投資人直接從中融信托購買。有從中融信托購買3個月期產(chǎn)品的投資者曾在8月中旬續(xù)購同類產(chǎn)品，但隨后接到理財顧問的“停兌通知”，稱產(chǎn)品資金已“不進不出”。不過，在部分產(chǎn)品停兌的同時，中融信托仍有產(chǎn)品在正常兌付，官網(wǎng)也仍有產(chǎn)品正常發(fā)售。
從上市公司披露的產(chǎn)品來看，期限多數(shù)在1年及1年以內(nèi)，少數(shù)為2年期。記者從投資人處獲取的多份信托產(chǎn)品資料顯示，目前停兌產(chǎn)品總募集規(guī)模大部分在50億元以上，部分規(guī)模超過百億元，資金運用以銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、發(fā)放貸款和墊款等方向為主，其中交易性金融資產(chǎn)占比普遍在50%甚至90%以上，但并未列明具體交易性金融資產(chǎn)類型。
以金博股份購買的中融-隆晟1號為例，該產(chǎn)品截至一季度末累計實收信托金額超過178億元，其中有82%以上投資于交易性金融資產(chǎn)。先鋒電子購買的中融-裕嘉1號二季度末持有交易性金融資產(chǎn)比例接近93%。
產(chǎn)品合同和推介資料顯示，此類產(chǎn)品承諾的資金用途為“監(jiān)管機構(gòu)認可的金融工具或產(chǎn)品”，包括固定收益類產(chǎn)品（包括信托、資管計劃、理財產(chǎn)品等），債權(quán)、股權(quán)等，固定收益類證券、貨幣市場工具等。
中瑞泰公告顯示，根據(jù)信托合同，中融-睿錦1號主要投資于新基建、新能源、電競游戲開發(fā)、高科技、生物醫(yī)療等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。中融信托稱因受經(jīng)濟調(diào)整及行業(yè)負面輿情影響，最終導致信托產(chǎn)品底層資產(chǎn)未能及時變現(xiàn)，疊加目前市場環(huán)境變化，導致處置進度未達預期。中融信托作為項目管理人，將持續(xù)跟進資產(chǎn)處置工作，加快底層回款進度，擇機進行分配。
從季度報告來看，部分產(chǎn)品在今年二季度還在繼續(xù)募集。有信托行業(yè)人士對記者表示，“資金池”項目最大的特點就是信息不夠透明，看不到一一對應的項目或資產(chǎn)，往往分拆成較多期數(shù)滾續(xù)發(fā)行，風險性主要跟底層資產(chǎn)質(zhì)量有關(guān)。
從記者獲取的停兌項目信息來看，因為沒有列明具體標的，多數(shù)產(chǎn)品也未明確介紹擔?；虻盅旱却胧?。不過，咸亨國際披露的信息顯示，其購買的中融-豐盈176號，由祥生地產(chǎn)集團有限公司為濱旺企業(yè)管理咨詢有限公司在《股權(quán)投資退出協(xié)議》項下約定條件下的款項支付義務(wù)提供連帶責任保證擔保。杭州濱旺同意以其名下的SPV 51%的股權(quán)（包含其擁有實際股東權(quán)益的30%股權(quán)及代持中融信托所持有的21%的股權(quán)）為其在《股權(quán)投資退出協(xié)議》項下約定條件下的款項支付義務(wù)提供質(zhì)押擔保。
咸亨國際表示，中融信托已向法院申請予以強制執(zhí)行，并已經(jīng)查封項目公司和SPV等主要公司股權(quán)及賬戶，現(xiàn)階段處于執(zhí)行和解狀態(tài)，和解相關(guān)協(xié)議約定退還土地出讓金扣減政府要求預留的項目清算退場工程款后，全部用于支付部分股權(quán)收購價款。祥生集團目前已支付部分股權(quán)收購價款，關(guān)于剩余股權(quán)收購價款，祥生集團承諾2023年下半年同區(qū)域的江山云樾西府將完成竣工備案，此項目可用銷售回款將優(yōu)先用于分筆向中融國際支付本項目的剩余股權(quán)收購價款。
不得開展通道業(yè)務(wù)和資金池業(yè)務(wù)
2018年出臺的“資管新規(guī)”明確規(guī)定，金融機構(gòu)應當做到每只資產(chǎn)管理產(chǎn)品的資金單獨管理、單獨建賬、單獨核算，不得開展或者參與具有滾動發(fā)行、集合運作、分離定價特征的資金池業(yè)務(wù)。資管新規(guī)按照“新老劃斷”原則設(shè)置過渡期（延期后到2021年底），同時，允許金融機構(gòu)發(fā)行老產(chǎn)品以接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)，維持必要的流動性和市場穩(wěn)定，但應當嚴格控制在存量產(chǎn)品整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減，防止過渡期結(jié)束時出現(xiàn)斷崖效應。
今年6月開始實施的“信托業(yè)務(wù)新三分類”也繼續(xù)強調(diào)，信托公司應當嚴格把握信托業(yè)務(wù)邊界，不得以任何形式開展通道業(yè)務(wù)和資金池業(yè)務(wù)。
據(jù)媒體報道，近期標普全球評級針對中融信托多款產(chǎn)品逾期點評稱，近期事件屬于監(jiān)管機構(gòu)清理整頓信托行業(yè)的遺留問題，出現(xiàn)壓力的信托產(chǎn)品僅代表整個金融體系的一小部分資產(chǎn)，事件影響向更廣泛的銀行業(yè)傳染的風險有限。
第一財經(jīng)記者近日在中融信托北京園區(qū)處看到，自8月以來，公司加強了安保措施，并安排專門人員負責接待和登記。記者另從投資人處了解到，曾有中融信托相關(guān)人士出面與投資人溝通，但短期內(nèi)沒有兌付方案出來。此前有工作人員表示，希望投資人多給些時間，公司正在緊張?zhí)幚?，短期?nèi)可能無法給出正式公告。
近期來到中融北京園區(qū)的除了投資人、理財顧問之外，還有個別保險經(jīng)紀人員等前來“挖掘”新客戶的人士，但大多無功而返。
23日下午，記者在中融信托北京園區(qū)看到，大樓外側(cè)圍欄已經(jīng)全部用彩條布圍擋起來，遮蔽面積較一周前擴大，來訪的投資者數(shù)量明顯減少。