財(cái)聯(lián)社3月11日訊（編輯 史正丞）隨著美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司發(fā)出一紙公告，在全球創(chuàng)投圈有著舉足輕重地位的硅谷銀行轟然崩塌。
根據(jù)媒體援引美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)，在不計(jì)算投資銀行的前提下，硅谷銀行倒閉時(shí)的資產(chǎn)規(guī)模（2090億美元）已經(jīng)能排到全美銀行倒閉案的歷史第二，僅次于倒在2008年次貸危機(jī)浪潮的華盛頓互惠銀行（3070億美元）。
非常罕見的是，加州的金融監(jiān)管部門在周五交易時(shí)間段內(nèi)便以“流動性不足和資不抵債”勒令硅谷銀行關(guān)門，并指定聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）接手。硅谷銀行的資產(chǎn)隨即轉(zhuǎn)移至新設(shè)立的圣克拉拉存款保險(xiǎn)銀行，存款人最晚能在下周一拿到存款保險(xiǎn)金。對于超出存款保險(xiǎn)上限25萬美元的部分，F(xiàn)DIC僅表示會在下周內(nèi)預(yù)付一筆款項(xiàng)，但沒有更具體的說明。
（接管公告，來源：聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司）
從硅谷銀行周三宣布虧損出售資產(chǎn)引發(fā)市場恐慌，到政府出手接管之間之間只隔了不到兩天時(shí)間，所以事件本身仍處于不斷進(jìn)展的狀態(tài)，以下是我們目前已知的消息。
問題一：硅谷銀行的風(fēng)險(xiǎn)會在銀行間傳播么？
簡單來說，硅谷銀行的問題主要是未根據(jù)美聯(lián)儲激進(jìn)加息的步伐調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，疊加其主要服務(wù)的科創(chuàng)公司同樣因融資困難提取資金，最終迫使銀行不得不虧損出售資產(chǎn)。不巧的是，“幣圈銀行”Slivergate也在本周宣布因擠兌潮倒閉，令投資者難免不把兩件事情聯(lián)想起來。
由于硅谷銀行的問題具有行業(yè)特殊性，目前并沒有跡象顯示摩根大通、美國銀行、富國銀行等真正意義上的“系統(tǒng)重要性銀行”會被拖下水。舉例而言，摩根大通在去年12月底的一級資本達(dá)到2190億美元，發(fā)生這個(gè)級別的擠兌幾乎是無法想象的事情。美國財(cái)政部副部長Wally Adeyemo周五表示，聯(lián)邦監(jiān)管正在關(guān)注特定銀行的事件，同時(shí)對金融系統(tǒng)的能力和韌性仍非常具有信心。
雖然名字都叫銀行，但與多元化經(jīng)營的大型銀行不同，硅谷銀行并沒有大量的零售用戶基礎(chǔ)，經(jīng)營的業(yè)務(wù)也偏向于高風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)。更重要的是，兩者面對的監(jiān)管要求也不同，這也拜特朗普所賜。
在2018年修訂多得-弗蘭克法案時(shí)，特朗普政府將系統(tǒng)重要性銀行的資產(chǎn)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)從500億美元提高至2500億美元，因此不僅放寬了硅谷銀行的現(xiàn)金儲備要求，同時(shí)也不強(qiáng)制要求該行每年都參與美聯(lián)儲的壓力測試。該法案也免除資產(chǎn)規(guī)模小于100億美元的銀行適用沃爾克規(guī)則，因此受益的地區(qū)銀行也是本次事件的重災(zāi)區(qū)。
（特朗普簽署放松金融監(jiān)管的法案，來源：社交媒體）
值得一提的是，極力推動這一法案的硅谷銀行總裁Greg Becker，也在本周五悄悄卸任舊金山聯(lián)儲董事的職務(wù)。舊金山聯(lián)儲的發(fā)言人確認(rèn)了這一消息，但拒絕透露Becker離職的原委。
（Greg Becker資料圖，來源：社交媒體）
與硅谷銀行有著類似業(yè)務(wù)和投資模型的一系列銀行，均在本周遭遇連續(xù)重挫，包括第一共和銀行、Signature Bank、Western Alliance等，這三家銀行的本周跌幅分別為33.65%、38.43%和34.77%。
問題二：硅谷創(chuàng)投圈受損情況如何？
作為硅谷最富盛名的“一站式創(chuàng)投”銀行，硅谷銀行也是眾多初創(chuàng)企業(yè)和VC的身家所在。硅谷銀行曾表示為全美半數(shù)的科技和生命技術(shù)公司提供服務(wù)。同時(shí)該行還為貝恩資本等2500家VC，以及一眾科技富豪們管理財(cái)產(chǎn)。
知名創(chuàng)業(yè)孵化器Y Combinator總裁陳嘉興在接受媒體采訪時(shí)，把硅谷銀行事件稱為“創(chuàng)業(yè)公司的大滅絕級別事件”，并呼吁政府盡快拿出解決方案，否則下周因發(fā)不出工資而解散的創(chuàng)業(yè)公司就是直接受害者。陳嘉興強(qiáng)調(diào)，如果這些企業(yè)需要等數(shù)周、甚至數(shù)月才能拿到錢，屆時(shí)將毀掉美國整整一代的創(chuàng)業(yè)公司。
包括阿克塞爾、B Capital等數(shù)十家VC也發(fā)布公告稱，硅谷銀行一直是VC產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)始人的長期可信賴伙伴。如果該行最終被收購，獲得到充分注資，VC們將強(qiáng)力鼓勵(lì)和支持投資的公司繼續(xù)使用該銀行的服務(wù)。
（來源：社交媒體）
與小微創(chuàng)業(yè)公司的處境一樣，眼下許多已經(jīng)上市的科技公司也紛紛報(bào)告資產(chǎn)受限的狀況。流媒體公司Roku周五確認(rèn)，公司資產(chǎn)負(fù)債表中的19億美元現(xiàn)金里，有4.87億美元存在硅谷銀行。由于遠(yuǎn)超存款保險(xiǎn)的賠付上限，公司也表示不清楚到底能收回多少。
面向兒童的禮物和活動網(wǎng)站Camp則直接啟動了40%的降價(jià)促銷。在直接發(fā)給用戶的信件中，該公司表示絕大多數(shù)的現(xiàn)金都放在剛剛倒閉的硅谷銀行里，所以此時(shí)只能向顧客求救。公司表示，在結(jié)賬時(shí)可以用“銀行擠兌”（BANKRUN）作為促銷代碼，或者也可以直接全價(jià)購買商品。
根據(jù)金融博客ZeroHedge不完全統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)有數(shù)十家美股上市公司披露硅谷銀行的存款情況，這個(gè)名單勢必將不斷加長。
（來源：ZeroHedge）
目前聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司僅僅確認(rèn)，儲戶能夠在周一拿到最多25萬美元的存款保險(xiǎn)金。根據(jù)截至去年底的公告顯示，該行93%的本土賬戶金額超過25萬美元。
知名財(cái)經(jīng)評論員、前美國財(cái)長薩默斯也催促監(jiān)管盡快找到解決之道。他強(qiáng)調(diào)，有數(shù)十、甚至上百家公司原本準(zhǔn)備用賬戶里的錢發(fā)工資，如果這件事不能順利解決，將會對美國的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)造成嚴(yán)重的影響。不過薩默斯也強(qiáng)調(diào)，他并不認(rèn)為這可能會成為一個(gè)廣泛的系統(tǒng)性問題。
縱觀歷史，在2008年華盛頓互惠銀行破產(chǎn)后，儲戶最終依靠摩根大通接盤全額收回資金。而同一時(shí)期破產(chǎn)的加州銀行IndyMac托管流程歷經(jīng)3個(gè)季度，最終儲戶只拿回50%的資金。
問題三：會影響美聯(lián)儲3月利率決議么？
由于硅谷銀行暴雷的宏觀背景，正是美聯(lián)儲激進(jìn)加息，這也為即將在兩周后出爐的美聯(lián)儲利率決議增添了新的看點(diǎn)。在周五的事件前，市場仍在加息25和50個(gè)基點(diǎn)間搖擺。這也意味著在過去一年強(qiáng)勢加息450個(gè)基點(diǎn)后，接下來至少還有50或75個(gè)基點(diǎn)的上升空間。
有著“新美聯(lián)儲通訊社”名號的宏觀記者尼克·蒂米勞斯在最新文章中也提及這一事件，他引用波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫的話表示，政策制定者如果在加息25和50基點(diǎn)之間搖擺，那么現(xiàn)在會更加偏向25。一家資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2000億的銀行因?yàn)榱鲃有詥栴}倒閉應(yīng)當(dāng)成為擔(dān)憂的原因。美聯(lián)儲官員們將希望評估該事件對廣泛金融市場的影響。
美國銀行和摩根士丹利的經(jīng)濟(jì)學(xué)家也在周五表示，美聯(lián)儲在3月加息25個(gè)基點(diǎn)是更有可能發(fā)生的事情，但前提是下周的核心CPI數(shù)據(jù)符合他們環(huán)比增長0.4%的預(yù)期。