華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 陳鋒 見習記者 張玫 北京報道
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績更新的79家百億私募在前三季度的平均收益為6.91%，其中有16家百億私募取得正收益，占比20.25%。
10月4日，私募大佬但斌微博再發(fā)聲談及降費。在今年多數(shù)私募業(yè)績承壓之下，部分頭部私募選擇降低或停收管理費。
業(yè)內人士稱，管理費是私募管理人的現(xiàn)金流重要來源，也是投資人重要的一項成本，主動降低管理費代表了私募管理人一種積極的表態(tài)。降費一方面有助于讓利客戶，維護品牌的影響力；另一方面，降低費率也有助于吸引觀望資金。
此外，有私募人士向《華夏時報》記者透露，對于私募公司而言，除了管理費和業(yè)績報酬，規(guī)模的大小也是非常重要的，所以有時私募減免管理費也有很大一部分原因是為了保持住原有規(guī)模。
僅有2家百億私募收益超10%
從數(shù)據(jù)上看，迎水投資前三季度收益奪得榜首，高達17.85%；玖瀛資產(chǎn)收益10.06%，位列第二；一村投資收益6.94%，排名第三。
從私募策略上看，排名前十的百億私募中，迎水投資、一村投資、思勰投資、上海寬德、珠海致誠卓遠等5家為股票策略私募，展弘投資、千象資產(chǎn)為期貨及衍生品策略私募，玖瀛資產(chǎn)、黑翼資產(chǎn)為多資產(chǎn)策略私募，合晟資產(chǎn)為債券策略私募。
冠軍上海迎水投資管理有限公司成立于2015年6月，注冊資本1000萬元，管理規(guī)模100億元以上。該公司有四位基金經(jīng)理，分別是陳琳、盧高文、陳遠芳、姚潔俊，主要從事證券基金投資、資產(chǎn)管理等業(yè)務。
公司旗下有476只基金，其中，累計收益最高的迎水龍鳳呈祥3號自2017年8月設立起，累計收益已達到了607.60%，今年以來收益達到了20.96%；而年內收益最好的產(chǎn)品是迎水龍鳳呈祥27號，其自2019年5月設立起，累計收益已經(jīng)達到473.19%，今年以來收益達147.93%。
亞軍深圳前海玖瀛資產(chǎn)管理有限公司成立于2015年4月，注冊資本1000萬元，管理規(guī)模達100億元以上。該公司有5位基金經(jīng)理，分別為黃俊淇、石在、楊杰、陳錦生、鮑嬌燕。
公司旗下有49只基金，其中有業(yè)績顯示的有7只。多資產(chǎn)策略下的玖瀛久欣21號自2020年7月成立以來，累計收益達139.98%，今年來收益達20.68%，該產(chǎn)品累計收益和年內收益在公司產(chǎn)品中均為最高；債券策略下的玖瀛9號業(yè)績也較為優(yōu)異。自2020年3月成立以來，累計收益達99.54%，今年來收益也達到了15.72%。
此外，排名第三的上海一村投資管理有限公司成立于 2010年5月，注冊資本1000萬元，管理規(guī)模達100億元以上。該公司有2位基金經(jīng)理，分別是李暢、胡吉祥。公司旗下有211只基金，其中，多資產(chǎn)策略下產(chǎn)品一村基石10號累計收益達293.35%，今年來收益達7.27%。
頭部私募管理費下降
在業(yè)績承壓之下，部分頭部私募選擇降低或停收管理費。10月4日，東方港灣董事長但斌在微博發(fā)布聲明稱，旗下產(chǎn)品管理費極低，直營產(chǎn)品從來都不收管理費，“自2021年2月開始，這兩年東方港灣業(yè)績沒做好，都怪我自己！”
但斌在微博中還表示：“前兩天又有別有用心的人，拿出2008年和2009年編造的所謂會議記錄的謠言添油加醋地傳播，已委托公司法務處理?！?/p>
按照行業(yè)慣例，私募收入的兩個大頭主要是管理費和業(yè)績報酬，其中業(yè)績報酬是在產(chǎn)品獲得正收益后提取的收益，而管理費收取比例一般是管理規(guī)模的2%。
關于降費原因，資深市場人士黃帥對《華夏時報》記者表示，私募基金降費主要受累于權益市場的慘淡表現(xiàn)，權益類私募規(guī)模受贖回影響較大，降費是無奈之舉。一是降費有助于讓利客戶，維護品牌的影響力；二是目前權益市場估值較低，降低費率有助于吸引觀望資金。
涌涵私募總經(jīng)理林峰告訴《華夏時報》記者，私募降費主觀上可以說是私募基金公司對投資者釋放的善意，但是客觀上并不能改變投資者的選擇。投資者更多的是考慮業(yè)績來選擇私募產(chǎn)品，而不是考慮管理費的高低。
林峰還透露，其實對私募公司來說除了管理費和業(yè)績報酬，規(guī)模的大小也是非常重要的，有時候甚至比收入高低更關鍵，所以減免管理費也有很大一部分原因是為了保持住原有規(guī)模。
諾鼎資產(chǎn)總經(jīng)理曾憲釗對《華夏時報》記者表示，部分頭部私募基金選擇降低管理費，主要原因還是收益不達預期，管理費是私募管理人的現(xiàn)金流重要來源，也是投資人重要的一項成本，主動降低管理費代表了私募管理人一種積極的表態(tài)，但是否該收還是要取決于管理人的具體情況。
曾憲釗指出，基金產(chǎn)品作為金融產(chǎn)品，與其它實物產(chǎn)品一樣，同樣需要研發(fā)優(yōu)化和客戶體驗提升，以規(guī)模擴大并收取管理費來獲得收益為目的的私募產(chǎn)品，缺乏客戶體驗，不能稱之為好的產(chǎn)品。仔細分析之后可以發(fā)現(xiàn)，部分策略相對單一的管理人，在市場出現(xiàn)大幅波動時，要做到絕對收益和相對收益的平衡并不容易，特別是部分私募基金在快速發(fā)展階段，策略體系的優(yōu)化不足，導致了投資人收益與預期大相徑庭，這種情況下降低管理費是可以獲得投資人理解的。
曾憲釗認為，但從投資人的購買金融產(chǎn)品的初心來講，獲得可控的風險和略高于市場平均水平的收益才是根本，從行業(yè)角度來看，盲目降低管理費，可能導致研發(fā)投入不足，對投資人未來收益保障有限，投資人更需要了解管理人控制成本和研發(fā)投入轉換為生產(chǎn)力的有效性，才能更好評價產(chǎn)品本身和管理人做法的適當與否。