中證1000股指期貨和期權(quán)交易相關(guān)合約將于本周五正式掛牌交易。業(yè)內(nèi)普遍認為，中證1000股指期貨和期權(quán)豐富了投資者的風險對沖工具，從中長期看，利好優(yōu)質(zhì)小盤股。
具體到合約條款，中證1000股指期貨的合約乘數(shù)為每點200元，以當前中證1000指數(shù)約7000點計算，合約面值約為140萬元，與現(xiàn)有已上市三個股指期貨產(chǎn)品合約規(guī)模相當。
中證1000股指期權(quán)合約的合約乘數(shù)為每點100元，以當前中證1000指數(shù)約7000點計算，合約面值約為70萬元，略高于滬深300股指期權(quán)（約45萬元）。
中證1000股指期貨合約的報價單位為指數(shù)點。最小變動價位設(shè)計為0.2點。合約月份為當月、下月及隨后兩個季月。交易時間為9：30-11：30和13：00-15：00。漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10%，到期月份合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±20%。最低交易保證金標準設(shè)計為合約價值的8%。
值得一提的是，匯添富基金、廣發(fā)基金、富國基金、易方達基金均有1只中證1000ETF即將于本周五開售。
富國基金表示，富國中證1000ETF采用完全復制法，緊密跟蹤中證1000指數(shù)。未來將在深交所上市，借ETF工具的便利性，為投資者布局高成長的小市值公司，分享經(jīng)濟高質(zhì)量增長，提供更高效的投資工具。
目前國內(nèi)主要寬基指數(shù)中，上證50、滬深300、中證500均有股指期貨等衍生品上市，對應(yīng)的指數(shù)分別代表超大盤、大盤、中盤規(guī)模風格，中證1000衍生品的順利推出將有效填補市場小盤股衍生品的空缺。
從中證1000指數(shù)行業(yè)市值占比來看，以醫(yī)藥、電力設(shè)備、化工、電子等成長性較強的細分領(lǐng)域為主，景氣度占優(yōu)。從標的成分市值來看，中證1000指數(shù)個股平均市值為120億，近九成的成分股市值低于200億，具有較為純正的小盤股特征。
從海外成熟市場經(jīng)驗看，對比美國小盤指數(shù)（羅素2000）和大盤指數(shù)（羅素1000）以及經(jīng)典指數(shù)標普500的表現(xiàn)看，小盤股指數(shù)羅素2000的長期收益更高，整體收益彈性更強
業(yè)內(nèi)認為，中證1000股指期貨和期權(quán)交易的獲批，將對中證1000指數(shù)產(chǎn)生積極影響。中證1000指數(shù)今年至今下跌逾13%，跌幅高于滬指，與滬深300基本趨同。
根據(jù)粵開證券研究，歷次股指期貨和期權(quán)衍生品推出后，對應(yīng)的股指ETF基金整體規(guī)模會有明顯的增加，不僅基金份額提升明顯，基金數(shù)量也會有顯著的增加。
對此，東北證券(6.840, 0.00, 0.00%)首席策略分析師鄧利軍指出，“股指期貨的推出對于市場趨勢的影響更多是起到放大器和催化的作用，經(jīng)濟基本面與市場情緒是決定因素。在經(jīng)濟基本面與情緒的修復預期較為強烈，后續(xù)企業(yè)盈利有望迎來改善的背景下，預計中證1000指數(shù)仍將以震蕩上行的趨勢為主?！?/p>
粵開證券策略分析師陳夢潔分析稱，以中證1000為代表的小盤股“雙創(chuàng)”和“專精特新”含量都顯著優(yōu)于大盤指數(shù)和中盤指數(shù)，有望成為培育優(yōu)秀企業(yè)的搖籃，分享公司快速成長期紅利，具備更強的業(yè)績彈性，布局價值凸顯。
匯添富基金相關(guān)人士表示，“中證1000指數(shù)期貨及期權(quán)落地后，投資策略更加豐富，也有利于持續(xù)增強相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品的流動性。過去幾年A股風格整體偏向大中盤，中證1000指數(shù)在當前市場上具有一定的稀缺性。同時，中證1000指數(shù)估值已經(jīng)處于歷史較低位置，當前或是布局良機?！?/p>