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撰文 | 張宇編輯 | 楊博丞
造車新勢(shì)力正面臨新一輪的角逐。
進(jìn)入7月之后，造車新勢(shì)力紛紛發(fā)布了6月的交付數(shù)據(jù)，2022年上半年的成績(jī)單也隨之出爐，其中，共有五家造車新勢(shì)力單月交付量突破萬(wàn)輛，分別為小鵬汽車、哪吒汽車、理想汽車、零跑汽車和蔚來，值得一提的是，蔚來在2022年首次實(shí)現(xiàn)了單月超萬(wàn)輛交付量的成績(jī)。
從2022年上半年交付數(shù)據(jù)來看，交付量最高的是小鵬汽車，其次是哪吒汽車、理想汽車、零跑汽車，而曾經(jīng)作為造車新勢(shì)力交付量TOP1?？偷奈祦?，現(xiàn)在卻墊了底。
綜合6月及2022年上半年交付量，至少可以得出兩個(gè)結(jié)論：一是作為“蔚小理”中的一員，蔚來已遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于小鵬汽車和理想汽車，甚至掉出第一梯隊(duì)的跡象愈加明顯；二是以哪吒汽車、零跑汽車為代表的的造車新勢(shì)力第二梯隊(duì)越來越強(qiáng)勢(shì)，并且趕超第一梯隊(duì)的野心逐漸顯現(xiàn)。
客觀而言，各家造車新勢(shì)力取得現(xiàn)在的成績(jī)已實(shí)屬不易。3月份，由于受到疫情影響，上海及周邊區(qū)域汽車產(chǎn)業(yè)鏈紛紛“停擺”，進(jìn)口零部件短缺現(xiàn)象嚴(yán)重。乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹曾表示，很多供應(yīng)商完全停工、停運(yùn)，導(dǎo)致現(xiàn)有零部件庫(kù)存消化后無(wú)法繼續(xù)維持生產(chǎn)，將直接影響到汽車廠商的生產(chǎn)和交付。
此后近兩個(gè)月的時(shí)間里，汽車產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷了有史以來最為嚴(yán)酷的考驗(yàn)。持續(xù)的疫情，重創(chuàng)了長(zhǎng)春、上海兩大中國(guó)汽車工業(yè)重地，物流運(yùn)輸幾近暫停，生產(chǎn)、供給能力急劇下滑。同時(shí)，受疫情影響，消費(fèi)者的消費(fèi)能力和信心也出現(xiàn)了明顯的下降。尤其是理想汽車和蔚來，因生產(chǎn)基地處于疫情較為嚴(yán)重的長(zhǎng)三角地區(qū)，導(dǎo)致其交付量腰斬。
不過，從6月交付量來看，各家造車新勢(shì)力似乎已逐步擺脫了疫情的影響，疊加政策層面的傾斜，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，全國(guó)新能源汽車2022年的銷量將達(dá)到500萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)42%。
01.
小鵬奪上半年銷冠，第二梯隊(duì)攻勢(shì)兇猛
具體來看，蔚來、小鵬汽車和理想汽車的6月交付量分別為12961輛、15295輛和13024輛，同比增速分別為60.3%、133%和68.9%，而在2022年上半年，三者的交付量分別為50827輛、68983輛和60403輛，同比增速分別為21.1%、124%和100%。
在造車新勢(shì)力第一梯隊(duì)中，小鵬汽車的表現(xiàn)最穩(wěn)，繼續(xù)力壓蔚來和理想汽車，并且毫無(wú)懸念地拿下了造車新勢(shì)力半年度銷冠，不僅如此，小鵬汽車還是一季度和二季度銷量冠軍。小鵬汽車方面表示，交付量的增長(zhǎng)主要得益于自5月中旬以來恢復(fù)肇慶工廠的雙班生產(chǎn)。
理想汽車的交付量也持續(xù)向好。在造車新勢(shì)力第一梯隊(duì)中，理想汽車一直是極為特殊的存在。不同于擁有多款車型的蔚來和小鵬汽車，自2019年12月開啟交付以來，理想汽車從始至終憑借一款車型打天下。
6月21日，理想汽車推出旗下第二款車型理想L9，正式終結(jié)了只有一款車型的局面。根據(jù)理想汽車官方披露的數(shù)據(jù)，開放預(yù)訂72小時(shí)后，理想L9的訂單量就已超過了3萬(wàn)輛。理想汽車創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO李想甚至信心滿滿地表示，“（理想L9將于）8月正式交付，9月交付量可以過萬(wàn)”。這意味著從三季度開始，理想L9的交付數(shù)據(jù)將得以記錄，而理想汽車的交付量或?qū)⒏弦粚訕恰?/p>
在“蔚小理”組成的造車新勢(shì)力第一梯隊(duì)中，蔚來不僅痛失銷冠已久，并且遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于小鵬汽車，與理想汽車的差距也越來越大。但在6月，蔚來一掃頹勢(shì)，交付量有所回升，對(duì)此，蔚來方面回應(yīng)稱，由于供應(yīng)鏈和整車生產(chǎn)已全面恢復(fù)，上海等地的交付工作步入正軌，接下來，位于新橋智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)園區(qū)的蔚來第二生產(chǎn)基地也將于第三季度正式投產(chǎn)。
6月15日，蔚來發(fā)布了ES7以及搭載Alder·赤楊智能系統(tǒng)的ES8、ES6和EC6，預(yù)計(jì)8月正式交付。隨著新品上市與產(chǎn)能提升，蔚來的交付量或?qū)⑦M(jìn)一步得到改善。
還值得注意的是，5月20日，蔚來在新加坡證券交易所主板正式掛牌交易，蔚來也因此正式成為全球首個(gè)三地上市的造車新勢(shì)力。蔚來創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)李斌表示，“將借助新加坡國(guó)際經(jīng)濟(jì)和科技中心優(yōu)勢(shì)，與新加坡本地科研機(jī)構(gòu)展開深入合作，將在新加坡建立人工智能與自動(dòng)駕駛研發(fā)中心，進(jìn)一步完善蔚來的全球研發(fā)和業(yè)務(wù)布局?！蔽祦沓脛?shì)在新加坡設(shè)立研發(fā)中心，有望借助打開全球市場(chǎng)形成規(guī)模效應(yīng)，從而帶動(dòng)交付量的提升。
“蔚小理”之外，造車新勢(shì)力第二梯隊(duì)的哪吒汽車和零跑汽車的實(shí)力不容小覷。哪吒汽車和零跑汽車在6月的交付量分別為13157輛和11259輛，同比增速分別為156%和186%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了“蔚小理”的增速。
而在2022年上半年，哪吒汽車和零跑汽車的交付量分別為63131輛和51994輛，同比增速分別為199%和265%，同樣超越了“蔚小理”，攻勢(shì)極為兇猛。
一向主打高性價(jià)比的哪吒和零跑汽車，在2022年下半年開始沖擊中高端市場(chǎng)，比如哪吒S、哪吒S耀世版以及零跑C01，均承擔(dān)起了上探中高端市場(chǎng)的重任，甚至與“蔚小理”形成了正面競(jìng)爭(zhēng)，成為第一梯隊(duì)最大的威脅。
令人感到驚訝的是，傳統(tǒng)車企孵化的新能源汽車品牌，也已成為新能源汽車銷量的新增長(zhǎng)極。
2022年上半年，比亞迪的新能源汽車交付量為64.14萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)315%，相比之下，特斯拉的全球交付量為56.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46%。比亞迪不僅穩(wěn)坐中國(guó)新能源汽車交付量第一的寶座，而且還超越特斯拉成為全球新能源汽車銷冠。
廣汽埃安也不遑多讓，其在6月及2022年上半年的交付量分別為24109輛和100251輛，同比增速分別為182%和134%。
2022年3月，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪表示，廣汽埃安已完成混改，希望廣汽埃安在9月、10月間推進(jìn)A輪融資，并爭(zhēng)取明年IPO。中信證券在研報(bào)中指出，如果廣汽埃安完成混改、引入戰(zhàn)投并獨(dú)立上市，一方面將實(shí)現(xiàn)多元化融資，減輕其在汽車智能化電動(dòng)化技術(shù)競(jìng)賽下高研發(fā)投入的資金壓力；另一方面，廣汽埃安將脫離傳統(tǒng)國(guó)有體制框架，通過引入新鮮血液、提升創(chuàng)新能力大幅提升品牌活力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，全面打開發(fā)展空間。
作為新能源汽車的新星，小康塞力斯和極氪汽車也都公布交付數(shù)據(jù)，其中，小康塞力斯在6月及2022年上半年的交付量分別為7658輛和21581輛，而極氪汽車的交付量分別為4302輛和19010輛。值得一提的是，盡管小康塞力斯的月交付量只有四位數(shù)，但其每月都實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，隨著問界M7的發(fā)布，借助華為強(qiáng)大的品牌力以及線下渠道銷售能力，問界M5和問界M7或?qū)⒗^續(xù)帶動(dòng)小康賽力斯交付量增長(zhǎng)。
02.
“蔚小理”虧損難填，第二梯隊(duì)搶上市
根據(jù)“蔚小理”2022年一季度財(cái)報(bào)，蔚來的總營(yíng)收為99.1億元，同比增長(zhǎng)24.2%；凈虧損17.8億元，同比擴(kuò)大295.3%；小鵬汽車的總營(yíng)收為74.5億元，同比增長(zhǎng)152.6%；凈虧損17億元，同比擴(kuò)大116%；理想汽車的總營(yíng)收為95.6億元，同比增長(zhǎng)167.5%；凈虧損0.11億元，同比收窄97%。
虧損仍是籠罩在“蔚小理”頭頂之上的烏云，從綜合毛利率來看，三者距離實(shí)現(xiàn)盈利仍有距離。一季度，蔚來的整車毛利率為18.1%，綜合毛利率為14.6%，2021年同期分別為20%以上和17%以上；小鵬汽車的整車毛利率為10.4%，綜合毛利率為12.2%，2021年同期分別為10.1%和11.2%；理想汽車的整車毛利率為22.4%，綜合毛利率為22.6%，2021年同期分別為16.9%和17.3%。相比之下，理想汽車有可能成為最先實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為正的造車新勢(shì)力。
具體來看，研發(fā)支出和營(yíng)銷支出仍是導(dǎo)致“蔚小理”陷入虧損泥沼的重要原因。一季度，蔚來的研發(fā)支出為45.91億元，占總營(yíng)收的比例為12.7%；小鵬汽車的研發(fā)支出為41.14億元，占總營(yíng)收的比例高達(dá)19.6%，相比之下，理想汽車的研發(fā)支出僅為32.96億元，占總營(yíng)收的比例為12.2%。而在營(yíng)銷支出方面，蔚來為20.1億元，同比增長(zhǎng)68.3%，占總營(yíng)收的比例為20.3%；小鵬汽車為16.21億元，同比增長(zhǎng)127.7%，占總營(yíng)收的比例為21.76%；理想汽車為12億元，同比增長(zhǎng)135.9%，占總營(yíng)收的比例為12.55%。
與此同時(shí)，隨著產(chǎn)能擴(kuò)張和交付量增長(zhǎng)，造車新勢(shì)力第二梯隊(duì)開始掀起了新一輪的上市潮。進(jìn)入2022年之后，零跑汽車和威馬汽車已經(jīng)相繼向港交所提交了上市申請(qǐng)。
從6月及2022年上半年交付量來看，盡管哪吒汽車、零跑汽車和威馬汽車處于第二梯隊(duì)，但其實(shí)力實(shí)際上已漸漸逼近甚至超越“蔚小理”。
為了趕超“蔚小理”，零跑汽車正奮起直追，其在招股書中表示，后續(xù)計(jì)劃以每年1-3款的速度推出新車型，至2025年年底，將推出8款新車型，除了在2022年第三季度量產(chǎn)的中大型轎車零跑C01以外，還包括2款轎車、4款SUV以及1款MPV。
而威馬汽車則先后經(jīng)歷了12輪融資，累計(jì)融資金額高達(dá)350億元，橫向?qū)Ρ葋砜?，“蔚小理”在首次上市前的累?jì)融資金額均在200億元以下。威馬汽車在招股書中表示，上市后所募集資金將用于研發(fā)汽車開發(fā)平臺(tái)及下一代智能電動(dòng)汽車。
哪吒汽車也在籌劃港股上市。6月26日，360集團(tuán)發(fā)布轉(zhuǎn)讓公告稱，擬以0元作價(jià)，轉(zhuǎn)讓持有哪吒汽車的3.532%股權(quán)的權(quán)益，以對(duì)應(yīng)尚未投資給哪吒汽車的10億元投資款項(xiàng)，轉(zhuǎn)讓完成后，360集團(tuán)仍將持有哪吒汽車11.4266%股權(quán)。
對(duì)此，哪吒汽車也發(fā)布公告稱，此次360轉(zhuǎn)讓的部分股權(quán)的基金，與管理團(tuán)隊(duì)形成一致行動(dòng)人，有利于改善公司治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的控制權(quán)，對(duì)哪吒汽車各項(xiàng)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期可持續(xù)經(jīng)營(yíng)更為有利。同時(shí)，公司正在推進(jìn)本輪融資的工商變更工作，并將迅速啟動(dòng)公司股份制改制工作。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，哪吒汽車此次股份制改制或是在為港股上市做準(zhǔn)備。
目前，無(wú)論是“蔚小理”，還是“哪威零”，未來一段時(shí)間內(nèi)還將處于持續(xù)的高投入期，短期內(nèi)凈虧損的局面或?qū)⒉粫?huì)得到改善，不過，可以預(yù)見的是，2022年下半年隨著各家新勢(shì)力的新品密集推向市場(chǎng)，角逐將會(huì)更加激烈。