繼知名基金經(jīng)理董承非奔私并于今年5月發(fā)行45億元私募產(chǎn)品后，二季度又現(xiàn)“大爆款”。
6月21日，曾任職于上海彤源投資的管華雨創(chuàng)立的上海合遠(yuǎn)私募旗下新產(chǎn)品“合遠(yuǎn)雨鴻系列基金”在中信銀行和中信證券開賣，首日發(fā)售規(guī)模超20億元。據(jù)了解，該產(chǎn)品后續(xù)將在招商證券、中金公司、銀河證券等券商及第三方渠道陸續(xù)銷售，首募資金預(yù)計(jì)會(huì)更多。
鉅陣資本首席投資官龍舫對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，私募爆款產(chǎn)品能夠?yàn)楣善笔袌?chǎng)的低迷態(tài)勢(shì)帶來一些力量和勇氣，“明星基金經(jīng)理在市場(chǎng)上擁有較高的專業(yè)影響力，他們看好后市并發(fā)行新產(chǎn)品，會(huì)影響市場(chǎng)上其他投資者改變對(duì)A股市場(chǎng)的悲觀看法。投資者可能也會(huì)效仿私募大佬重新投資A股市場(chǎng)，從而為市場(chǎng)帶來更多的增量資金，提升整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好?！?/p>
管華雨新產(chǎn)品首日大賣20億
此前，董承非新私募產(chǎn)品?？こ蟹窍盗性谄桨?、中信、興業(yè)等多個(gè)渠道發(fā)售，并于5月9日-13日發(fā)行首周募集金額達(dá)到45億，單在5月9日當(dāng)天就募集了7億。值得注意的是，私募大佬管華雨的“合遠(yuǎn)雨鴻系列基金”首日募集規(guī)模遠(yuǎn)超董承非今年5月發(fā)行的?？こ蟹窍盗挟a(chǎn)品。
這只爆款基金正是管華雨在3月10日離開上海彤源投資11天后創(chuàng)辦的公司——上海合遠(yuǎn)私募，發(fā)行的首只產(chǎn)品。
天眼查顯示，上海合遠(yuǎn)私募成立于3月21日，法定代表人為管華雨，持有公司67%股權(quán)，顧杵、丁俊、莊琰分別持有公司12%、11%和10%的股份。記者查閱中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，上海合遠(yuǎn)私募旗下共有員工18人，其中16名取得基金從業(yè)資格。在這16名工作人員中就有12人此前均曾就職于上海彤源投資，包括身為股東的顧杵、丁俊和莊琰。
圖片來源：天眼查
為何管華雨首發(fā)產(chǎn)品能夠受到投資者大力追捧？最大的原因還是其出色的業(yè)績(jī)。本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，管華雨在彤源投資所管理的明星產(chǎn)品每年收益均為正，平均年化在30%左右，最大回撤約20%。
排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華同樣對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，一般來說，“逆市”發(fā)行的爆款產(chǎn)品往往發(fā)生在那些已經(jīng)充分證明自己投研能力的大佬身上，這些大佬具備長期優(yōu)秀的過往業(yè)績(jī)，因此在市場(chǎng)具有很強(qiáng)的號(hào)召力，屬于稀缺產(chǎn)品。
在鉅陣資本首席投資官龍舫看來，這也說明了部分基金投資者變得越來越成熟，不再追漲殺跌，“投資者們相信市場(chǎng)低迷期反而是投資的好機(jī)會(huì)，愿意長期投資?！?/p>
看好下半年A股市場(chǎng)以及優(yōu)質(zhì)公司估值，正是管華雨此次發(fā)行新產(chǎn)品的重要原因。管華雨此前在路演中表示：“目前點(diǎn)位A股各個(gè)寬基指數(shù)的估值都不太高。去年以來一些熱門行業(yè)的股票大幅回調(diào)，估值水平大幅度調(diào)整，已經(jīng)處在有吸引力的位置。未來一到兩個(gè)月，是比較好的布局時(shí)點(diǎn)，A股有走出盤整、向上進(jìn)擊的可能性。”
劉有華同樣對(duì)本報(bào)記者表示，現(xiàn)在發(fā)行新產(chǎn)品體現(xiàn)了基金經(jīng)理對(duì)未來市場(chǎng)行情的信心。他認(rèn)為：“目前整體市場(chǎng)處于低位，現(xiàn)在成立基金更容易做出收益，封閉期之后基金大概率是盈利的，可以提升客戶體驗(yàn)。此外，現(xiàn)在很多優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的已經(jīng)跌出價(jià)值，是比較好的撿漏和建倉時(shí)機(jī)?！?/p>
據(jù)了解，“合遠(yuǎn)雨鴻系列基金”在中信銀行和中信證券開賣后，后續(xù)還將于24日起在招商證券、中金公司、銀河證券等券商及第三方渠道陸續(xù)開賣，7月份將在招商銀行、興業(yè)銀行銷售，首募資金預(yù)計(jì)會(huì)更多。
值得注意的是，業(yè)內(nèi)人士提醒，投資者要警惕后期因募資規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致投研團(tuán)隊(duì)配置跟不上現(xiàn)象，謹(jǐn)慎“跟多”，建議觀望一陣再購買。
業(yè)內(nèi)人士看好下半年市場(chǎng)行情
今年4月，私募行業(yè)總規(guī)模跌破20萬億大關(guān)，這是多年來出現(xiàn)的罕見縮水。中國基金業(yè)協(xié)會(huì)6月21日發(fā)布的私募登記備案月報(bào)顯示，截至4月底，私募基金管理總規(guī)模19.97萬億，較上月大減4116.75億元。其中，私募證券類基金規(guī)模大幅下滑，單月縮水5554.12億元。
今年5月，私募發(fā)行的新產(chǎn)品也大幅下降。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年5月共有1819私募產(chǎn)品發(fā)行，較去年同期的2307只下降21%。此外，多只新發(fā)行基金募集規(guī)模也遠(yuǎn)不及預(yù)期。
玄甲金融CEO林佳義接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，今年二季度數(shù)次流動(dòng)性危機(jī)就是內(nèi)外資恐慌于疫情與通脹、地緣戰(zhàn)爭(zhēng)、中美沖突、經(jīng)濟(jì)下滑等因素。因此，在二季度的四五月份居民儲(chǔ)蓄率繼續(xù)提升，權(quán)益持續(xù)下滑，從而難以募集資金。這一方面說明了市場(chǎng)對(duì)短期失去信心，一方面說明了市場(chǎng)在恐慌殺跌。
一方面，今年二季度私募市場(chǎng)態(tài)勢(shì)低迷；但另一方面，私募市場(chǎng)也不斷迎來利好消息。
市場(chǎng)低迷期間，不乏有爆款產(chǎn)品出現(xiàn)。比如，董承非的?？こ蟹窍盗挟a(chǎn)品首募規(guī)模達(dá)到45億，盤京投資董事長莊濤的新產(chǎn)品總發(fā)售規(guī)模最終也達(dá)到了33億元。
“在5月之前股票市場(chǎng)持續(xù)大跌之時(shí)，眾多私募大佬仍然堅(jiān)持在基金銷售‘遇冷期’募集新產(chǎn)品，反映了基金經(jīng)理現(xiàn)在對(duì)股票市場(chǎng)的看好。他們希望能抓住眾多優(yōu)質(zhì)股票的價(jià)格被嚴(yán)重低估的投資機(jī)會(huì)，為基金持有者帶來更優(yōu)收益?！饼堲硨?duì)本報(bào)記者表示。
龍舫認(rèn)為，私募爆款產(chǎn)品的相繼出現(xiàn)，能夠?yàn)楣善笔袌?chǎng)的低迷態(tài)勢(shì)帶來一些力量和勇氣。此外，股票私募的倉位正在逐步回升。根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至6月10日，股票私募倉位指數(shù)為70.43%，這是股票私募倉位指數(shù)自5月中旬反彈以來，首次連續(xù)2周超過70%。百億私募也在平穩(wěn)加倉。截至6月10日，百億股票私募倉位指數(shù)為76.69%，這是百億股票私募倉位指數(shù)連續(xù)第三周上漲。
6月中下旬，私募基金管理人備案數(shù)量顯著增加。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月第三周私募基金管理人的備案量達(dá)30家，這一數(shù)字遠(yuǎn)超前兩周（分別是23家和18家）備案家數(shù)。
私募的倉位增加，以及私募基金管理人備案數(shù)量顯著增加，確實(shí)說明看好今年下半年投資機(jī)會(huì)的私募機(jī)構(gòu)在增加，市場(chǎng)中此類機(jī)構(gòu)投資者的悲觀情緒有所修復(fù)。
“我認(rèn)為今年下半年的股票市場(chǎng)表現(xiàn)會(huì)大幅好于今年上半年，目前國內(nèi)疫情防控取得重要成效和系列穩(wěn)增長政策陸續(xù)落地，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)，支撐A股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷改善，各類投資者的入市資金在不斷增加，近期滬深兩市的成交額已經(jīng)持續(xù)在萬億水平以上?！饼堲逞信?。
短期來看，A股市場(chǎng)在經(jīng)過連續(xù)的反彈之后，面臨3300點(diǎn)以上區(qū)域大量的套牢盤，技術(shù)上有回調(diào)整理的需求，后市的震蕩可能會(huì)加劇。龍舫表示，但從中長期來看，疫情預(yù)計(jì)在第二季度將得到基本控制，中國經(jīng)濟(jì)在第三季度預(yù)期將迅速恢復(fù)增長，上市公司的業(yè)績(jī)也將得到大幅修復(fù)。同時(shí)，宏觀流動(dòng)性的充裕及A股現(xiàn)在的估值水平較低，可能在未來驅(qū)動(dòng)A股呈現(xiàn)估值和盈利水平雙雙提升的戴維斯雙升格局，所以看好中長期的A股行情。
展望后市，林佳義認(rèn)為，下半年取決于市場(chǎng)需求的恢復(fù)以及之前導(dǎo)致市場(chǎng)恐慌的眾多因素的緩解情況。對(duì)于短期刺激力度很大的汽車新能源，后續(xù)的回落將非常猛烈。對(duì)于低估值穩(wěn)增長板塊，加息周期持續(xù)補(bǔ)漲將非常類似于2016-2018年的加息周期藍(lán)籌單邊漲的情況。