頭圖｜視覺中國
作者｜宇多田
出品｜虎嗅科技組
3月28日下午4點(diǎn)20分左右，即便孟晚舟悄無聲息坐在了華為深圳總部K座會議大廳的第一排，長槍短炮們?nèi)匀幻翡J捕捉到了“異動”，將鏡頭齊齊對準(zhǔn)了這個穿著黑色套裝、微低著頭的女人。
這次2021年華為年報，由孟晚舟發(fā)布。
由于這是這位華為首席財務(wù)官在2021年9月獲釋回國后的第一次公開亮相，相比于財務(wù)報表里的冰冷數(shù)字，她的出現(xiàn)，釋放出的信號更具有象征意義——2022，華為會繼續(xù)為生存而戰(zhàn)，而創(chuàng)造的價值也必將高于“生存”。
現(xiàn)場，孟晚舟似乎并不希望詳談自己這半年里的經(jīng)歷與生活。從開始演講，她便從個人視角迅速將大眾目光引到這家聚集了19萬人才的中國科技公司身上：“回國后的這幾個月里，感受到祖國變化很大，我在不斷學(xué)習(xí)，希望能夠跟上社會腳步。因此大家也可以想象，華為在這一年的變化也非常大?！?/p>
的確。這份財報的字里行間，埋著的是華為近三年來“向死而生”式的業(yè)務(wù)進(jìn)化史。而這些變化，不僅僅是只關(guān)乎華為一家公司的產(chǎn)業(yè)洞察。
很顯然，一家中國高科技企業(yè)的生存之戰(zhàn)，不由理想化與符號化意義所掌握，而是果斷的放棄與系統(tǒng)性反擊。
意料之中，意料之外
拍攝：虎嗅
體現(xiàn)“艱難”最直觀的，永遠(yuǎn)都是數(shù)據(jù)。
早在2021年12月，華為輪值主席郭平便在內(nèi)部的新年致辭中指出，公司2021年的總營業(yè)收入預(yù)計為6340億元人民幣。這個數(shù)字是華為2018~2020年以來的最低點(diǎn)，與2017年幾乎持平。
而昨天（3月28日）年報公布后，真實(shí)數(shù)據(jù)與預(yù)測幾乎無異：華為在2021年的總銷售額約為6368億元人民幣，同比2020年（8913億）減少了28.6%。
值得注意的是，盡管近3年來，華為收入增幅在逐年放緩，但這一次，是在過去10年里，華為首次銷售額出現(xiàn)大幅下滑。
針對這一點(diǎn)，孟晚舟在年報發(fā)布后的答記者問中給予了相應(yīng)回復(fù)：“首先，美國的多輪制裁，讓華為手機(jī)等終端業(yè)務(wù)遭受了巨大壓力。其次，中國5G基站建設(shè)已經(jīng)在2020年基本完成，所以在中國的5G部署業(yè)務(wù)已經(jīng)沒有那么多客戶需求。第三，華為與全球絕大多數(shù)企業(yè)一樣，也遭遇了疫情的打擊。”
其中，制裁對消費(fèi)者業(yè)務(wù)是最為致命的。
如下圖所示，手機(jī)等終端產(chǎn)品所在的“消費(fèi)者業(yè)務(wù)”板塊，收入僅是2020年的一半。“缺芯”的殘酷現(xiàn)實(shí)與所剩無幾的庫存，讓這一在2019、2020年占華為收入半壁江山（54%）的主營業(yè)務(wù)，在2021年陷入很長一段時間“有市無貨”的尷尬境地。
此外，從全球地域收入來看，雖然各地區(qū)占比與2020年沒有太大變化，但幾乎每個區(qū)域的收入都有所下滑，包括中國區(qū)。其根本原因與孟晚舟上面的分享大致相同。
有趣的是，盡管華為2021年的銷售額有一定下滑，但其運(yùn)營利潤與凈利潤卻分別暴增了67.5%與76%，這顯然有些奇怪。
究其原因，我們發(fā)現(xiàn)報表中的一項(xiàng)數(shù)據(jù)對華為2021年的凈利潤有直接貢獻(xiàn)——“其他凈收支”所得約600億人民幣。
而這項(xiàng)“其他經(jīng)收支”中的主要收益，則來自于“處置子公司及業(yè)務(wù)的凈收益”（下圖）。有分析師猜測認(rèn)為，這筆收入很可能來自于此前“出售榮耀”獲得的相關(guān)收益。
一位分析師指出，早在2020年年報中，華為就指出，榮耀這筆交易將會放在“持有待售資產(chǎn)”與“持有待售負(fù)債”中，買家深圳智信將會在2021年以后分期支付收購對價。
再根據(jù)2020年前后網(wǎng)上對這筆交易數(shù)額的各種猜測（1000億人民幣上下），也許這筆交易持續(xù)進(jìn)賬的收入，仍可能寫入下一年年報。
另有分析師告訴虎嗅，以這種形式獲得的收益在很多巨頭企業(yè)的財報中并不少見，譬如騰訊與華誼，也通過這種出售類似資產(chǎn)的形式獲取不少利潤。
不過，雖然華為總收入與利潤不可避免承載了外界環(huán)境的擠壓，但這家中國最名副其實(shí)的科技公司，在研發(fā)投入上的決絕，仍然讓人感到敬佩。
2021年，在銷售毛利降低的情況下，華為仍然增加了研發(fā)投入（1426億元），研發(fā)占總收入比重高達(dá)22.4%。而在過去10年里，華為在研發(fā)領(lǐng)域的累計投資已經(jīng)超過8450億元人民幣。
甚至對應(yīng)到人才數(shù)量上，華為2021年研發(fā)人員比2020年增加2000人，而非研發(fā)人員則減少4000人。
正如孟晚舟在這次年報匯報尾聲時所說：“客戶價值優(yōu)先于股東利益，華為對研發(fā)的投入從不受利潤的約束”。這是華為一貫堅(jiān)持的做法——每年把收入10%固定投入了研發(fā)領(lǐng)域，這一條已寫進(jìn)了華為公司的“基本法”。
“一個企業(yè)的價值不僅僅是反映在財務(wù)報表的結(jié)果上。對于像華為這樣的高科技企業(yè)，面向未來的強(qiáng)勢投資，更能說明一個企業(yè)的真正價值?！?/p>
拍攝：虎嗅
轉(zhuǎn)型三年，何時看到手機(jī)最佳替補(bǔ)
我們發(fā)現(xiàn)，三大業(yè)務(wù)在2021華為年報里的“地位”，發(fā)生了微妙變化：
曾經(jīng)排在最前面的“消費(fèi)者業(yè)務(wù)”，被調(diào)到了最后；而“企業(yè)業(yè)務(wù)”，作為三大業(yè)務(wù)里唯一一個實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)增長（2.1%）的板塊，權(quán)重則上升至第二位。
圖片來自華為2021年報
企業(yè)業(yè)務(wù)，包含了華為跟前沿技術(shù)相關(guān)的一切2B服務(wù)與產(chǎn)品。從3年前，它便一直被宣傳為可以幫助華為逆轉(zhuǎn)戰(zhàn)局的新興板塊——
在幾乎失去了最賺錢的消費(fèi)者業(yè)務(wù)后，你能想到的大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等五花八門的新技術(shù)，被華為用作一把利劍，去尋找每一個傳統(tǒng)行業(yè)最薄弱的切口。
特別是從2019年開始，華為“云與計算”業(yè)務(wù)頻繁變動的組織架構(gòu)，華為智能汽車業(yè)務(wù)的多舛命運(yùn)，“煤炭、智慧公路以及智能光伏等10大軍團(tuán)”的陸續(xù)成立，就足以說明這一點(diǎn)。
不過，包括“華為云計算”“ICT產(chǎn)品與解決方案”“數(shù)字能源”在內(nèi)的多個企業(yè)級板塊，都從來沒有在年報中被單獨(dú)披露過財務(wù)數(shù)據(jù)。甚至有人猜測，有一部分收入也可能會納入運(yùn)營商業(yè)務(wù)，畢竟在許多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)里，華為仍然在通過運(yùn)營商優(yōu)勢來“鏈接”新業(yè)務(wù)。
但這一次，孟晚舟在接受采訪時，首次披露了華為云在2021年的銷售數(shù)據(jù)——“銷售收入達(dá)到201億人民幣，實(shí)現(xiàn)了34%的同比增長”。
2021年最底層的“區(qū)域組織”劃分，代表著華為如今最受矚目的產(chǎn)品與服務(wù)
另一邊，華為現(xiàn)任輪值主席郭平，幾乎把年報會議的后半程，變成了一場“面向客戶的新技術(shù)商業(yè)價值動員大會”：
無論是“加法神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”的節(jié)能價值，還是第三代半導(dǎo)體氮化鎵的功耗優(yōu)勢，都藏不住華為想在“數(shù)字化、智能化與低碳化”三個維度上撈傳統(tǒng)市場份額的野心。
拍攝：虎嗅
當(dāng)然，在華為的企業(yè)業(yè)務(wù)里，從2020年開始，最受矚目的業(yè)務(wù)板塊非“汽車解決方案”莫屬。甚至是“華為造車”這個名詞，成了三年來經(jīng)久不衰的產(chǎn)業(yè)熱議話題與流量密碼。
不過，從2019年華為徐直軍在一場汽車人聚集的大會上高喊“不造車”，再到這場2021年報會議上另一位輪值主席郭平第N次重申“不造車”，只能讓我們更加好奇：華為到底給予了汽車產(chǎn)業(yè)多大的壓力？
而事實(shí)全都掌握在年報里：這個在過去一年里人才流失嚴(yán)重，架構(gòu)頻繁變動，但照樣規(guī)模達(dá)到了5000人的智能汽車解決方案事業(yè)群，2021年投入高達(dá)10億美元，同比增長50%。
不過，汽車市場在2021年也給了我們另一份數(shù)據(jù)以供參考：
在過去一年時間里，華為雖然與小康、北汽、寧德時代等盟友達(dá)成合作，并成功上市2款新車型，但每一款銷量業(yè)績都不亮眼；此外，華為內(nèi)部關(guān)于“是否造車”也在持續(xù)搖擺不定中。但是，最近一些跡象顯示，汽車BU負(fù)責(zé)人余承東想要通過“賣車”來“彌補(bǔ)手機(jī)業(yè)務(wù)銷量”的想法，似乎一直未曾改變。
目前來看，汽車業(yè)務(wù)尚未給華為帶來可觀收益，甚至將在未來很長時間內(nèi)，如特斯拉早年凄慘的月交付量一樣：投入遠(yuǎn)大于收入，燒錢成為常態(tài)，人員動蕩將持續(xù)不斷，需要一張具有偶像力量的大嘴持續(xù)向粉絲輸出“故事、信念與熱愛”。
但對這個市場方向的堅(jiān)持，沒有任何問題。
同時，我們也恰好提出一個疑問：建立一個如此龐大且昂貴的汽車人才團(tuán)隊(duì)，就只圖做一個強(qiáng)勢到令人反感的智能化全棧供應(yīng)商？
聽起來，有點(diǎn)不太值。