大佬史玉柱不久前表示，“地產(chǎn)商出事，對(duì)銀行傷害并不大，損失最大的是買地產(chǎn)商發(fā)行的理財(cái)和信托產(chǎn)品的投資人”。
果然一語(yǔ)成讖！
12月4日洋河股份公告，去年9月出資1.9億元，認(rèn)購(gòu)?fù)断蚝愦筚F陽(yáng)一項(xiàng)目的信托產(chǎn)品，如今7251萬本金及部分投資收益到期無法兌付。與多數(shù)上市公司偏好低風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)不同，洋河股份近年酷愛信托理財(cái)，2020年年報(bào)顯示其持有信托產(chǎn)品余額121億元，而銀行理財(cái)僅有39億元。
中國(guó)基金報(bào)記者注意到，目前洋河仍持有投向恒大的信托產(chǎn)品4只，合計(jì)金額5.93億元，均為2022年到期。除恒大外，其信托產(chǎn)品組合中還囊括了近期暴雷的多家房企，包括寶能、陽(yáng)光城和中國(guó)奧園等，合計(jì)未到期金額8.4億元。
7000多萬本金及部分收益逾期
根據(jù)洋河股份公告，公司全資子公司洋河投資收到中信信托發(fā)來的《中信信托·嘉和118號(hào)恒大貴陽(yáng)新世界集合資金信托計(jì)劃臨時(shí)信息披露》，文件顯示“該信托尚未足額收到債務(wù)人貴陽(yáng)新世界房地產(chǎn)有限公司應(yīng)付回購(gòu)本金及溢價(jià)?！?/p>
洋河投資于2020年5月29日，出資1.9億元，向中信信托認(rèn)購(gòu)了“中信信托·嘉和118號(hào)恒大貴陽(yáng)新世界集合資金信托計(jì)劃”，約定每年的6月21日、12月21日分配信托收益，可以提前返還本金，產(chǎn)品到期日為2021年11月29日，兌付日為到期日十個(gè)工作日內(nèi)。
洋河投資分別于2020年12月21日收到該信托產(chǎn)品投資收益814.97萬元，于2021年3月15日收到該信托產(chǎn)品本金9500萬元和投資收益166.12萬元，于2021年6月21日收到該信托產(chǎn)品投資收益360萬元，于2021年11月29日收到信托產(chǎn)品本金2248.65萬元。
也就是說，洋河投資共計(jì)收到信托產(chǎn)品本金1.17億元及投資收益1341.14萬元，剩余信托產(chǎn)品本金7251.35萬元，以及9500萬元在2021年6月21日之后的投資收益未能收回。
洋河稱，將密切關(guān)注上述理財(cái)產(chǎn)品兌付情況，適時(shí)采取法律手段維護(hù)公司和全體股東的利益，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
超百億投信托產(chǎn)品
最高收益達(dá)9.4%
作為現(xiàn)金流充裕的消費(fèi)品企業(yè)，洋河股份利用閑置資金理財(cái)無可厚非。不過，過往財(cái)報(bào)和公告顯示，與多數(shù)上市公司選擇低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品或者大額存單等不同，洋河近年逐漸減少了銀行理財(cái)?shù)耐顿Y力度，而加大了對(duì)信托產(chǎn)品的投資。
2011年，才上市兩年的洋河股份開始大手筆理財(cái)，當(dāng)年洋河股份拿出30億資金用于購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品。到2012年，洋河股份的投資規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，僅上半年就拿出39.12億購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品。
到2017年，洋河股份委托理財(cái)金額達(dá)到155億元，這155億元委托理財(cái)資金中，有72億元用于購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，68億元投入信托理財(cái)產(chǎn)品，其余則用于投資券商和其他類別理財(cái)產(chǎn)品。此時(shí)，信托產(chǎn)品的投資力度已經(jīng)和銀行理財(cái)相當(dāng)。
到2019年，洋河股份更加激進(jìn)，理財(cái)更加偏重于信托產(chǎn)品。2019年，洋河股份總計(jì)投入185億元進(jìn)行委托理財(cái)，其中信托產(chǎn)品投入104億元，占比56%；同期其銀行理財(cái)產(chǎn)品的投入總金額為79億元，該年度信托理財(cái)占比首次超過銀行理財(cái)。
至2020年，洋河股份理財(cái)資金總計(jì)160億元，其中信托理財(cái)產(chǎn)品占比進(jìn)一步提高至76%，總投入121億元，僅有39億元投向銀行理財(cái)產(chǎn)品。
2020年財(cái)報(bào)顯示，公司購(gòu)買的信托產(chǎn)品中不少是高收益的地產(chǎn)類信托產(chǎn)品，產(chǎn)品數(shù)量總計(jì)達(dá)到42個(gè)，總金額約50億元，參考年化收益率最高達(dá)到了9.4%。
仍有5.93億涉恒大產(chǎn)品待收
8.4億投向?qū)毮荜?yáng)光城奧園
目前洋河持有的這些地產(chǎn)信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)敞口有多大呢？
中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，涉及恒大產(chǎn)品方面，除去此次部分逾期的1.9億元，目前還有另外4只產(chǎn)品將在2022年陸續(xù)到期。
其中“外貿(mào)信托-富榮191號(hào)集合資金信托計(jì)劃”本金1億元，用于恒大天津山水城項(xiàng)目四號(hào)地塊的開發(fā)建設(shè)以及歸還股東借款，2022年1月8日到期?！爸腥谛磐?融筑220號(hào)集合資金信托計(jì)劃”本金2億元，用于受讓恒大地產(chǎn)集團(tuán)或其指定第三方持有的上海豐順置業(yè)有限公司10%的股權(quán)以及用于上海市青浦區(qū)朱家角居住區(qū)G地塊開發(fā)建設(shè)，2022年2月27日到期。
另外，洋河還有1.43億元投向恒大南京和徐州地產(chǎn)項(xiàng)目，2022年6月19日到期；1.5億投向恒大昆明地產(chǎn)項(xiàng)目，2022年11月6日到期。
上述4個(gè)2022年到期的涉恒大項(xiàng)目投資，合計(jì)金額達(dá)到5.93億元。
除恒大外，洋河股份的信托產(chǎn)品組合中還涵蓋近期爆雷的寶能、陽(yáng)光城和中國(guó)奧園。其中寶能和旗下深圳鉅盛華占大頭，有4只產(chǎn)品，合計(jì)金額達(dá)到6.2億元，陽(yáng)光城和中國(guó)奧園各1只產(chǎn)品，金額為7000萬元和1.5億元。上述三家房企合計(jì)風(fēng)險(xiǎn)敞口達(dá)到8.4億元。
其中，給寶能的資金中，除了2022年3月18日到期的一筆1.2億元為投向?qū)毮芷囄靼伯a(chǎn)業(yè)園外，其余基本用于償還其他金融機(jī)構(gòu)的借款或其他融資周轉(zhuǎn)，也就是“借新還舊”。
投向陽(yáng)光城的資金1.5億元，2022年4月29日到期，用于陽(yáng)光城廣西項(xiàng)下房地產(chǎn)項(xiàng)目后續(xù)開發(fā)建設(shè)。投向中國(guó)奧園的資金7000萬元，2022年2月7日到期，資金最終用于大埔奧園廣場(chǎng)項(xiàng)目大地塊的開發(fā)建設(shè)。
參股民生信托成第四大股東
三季度投資虧損拖累業(yè)績(jī)
公開資料顯示，除了購(gòu)買信托產(chǎn)品，洋河股份在今年8月還直接“下場(chǎng)”購(gòu)買合作淵源較深的民生信托股權(quán)。
今年8月10日，北京銀保監(jiān)局發(fā)布一份批復(fù)公告，同意武漢中央商務(wù)區(qū)股份有限公司將其持有的民生信托5.9455%股權(quán)轉(zhuǎn)讓至洋河股份。交易完成后，洋河股份將成為民生信托第四大股東。這一單交易的具體金額，洋河股份未有披露。
民生信托由中國(guó)泛海控股集團(tuán)有限公司控股，實(shí)控人為“泛海系”盧志強(qiáng)。從2020年下半年開始，民生信托出現(xiàn)大面積暴雷，多個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)兌付問題。在今年7月中旬與投資者的溝通會(huì)上，民生信托表示兌付缺口227億元，其中逾60多億元存在較大回收困難。而“泛海系”自身也早已陷入債務(wù)困境。
在接手民生信托股權(quán)之前，今年8月5日洋河股份還公告，全資子公司洋河以自有資金12.8億元，受讓民生信托持有的上海云鋒新呈投資中心（有限合伙）10%份額，成為云鋒新呈的有限合伙人。公開信息顯示，此前云鋒新呈位列螞蟻集團(tuán)投資人之列，一眾公司大多通過包括云鋒新呈在內(nèi)的云鋒系列基金，投資螞蟻集團(tuán)。而在螞蟻金服上市臨門一腳被叫停之后，云鋒新呈合伙份額出現(xiàn)頻繁轉(zhuǎn)讓。
10月26日披露的三季報(bào)來看，洋河股份的對(duì)外投資對(duì)業(yè)績(jī)形成一定拖累。第三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64億元，同比增長(zhǎng)16.7%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為15.51億元，同比下降13.1%。而洋河股份報(bào)告期內(nèi)扣非凈利潤(rùn)為16.8億元，同比為增長(zhǎng)23%。三季報(bào)顯示，三季度洋河股份發(fā)生1.6億元的投資虧損。