中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)11月11日訊(記者葉淺 樊鵬)近日，東興證券發(fā)布的三季報(bào)顯示，公司前三季度營(yíng)業(yè)收入同比減少7.03%，歸母凈利潤(rùn)同比下滑7.26%。中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者注意到，三季報(bào)營(yíng)收、凈利雙降的情形，在A股43家上市券商中僅有5家。此外，由于前期股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)踩雷多個(gè)標(biāo)的，東興證券近一年累計(jì)訴訟涉案金額已達(dá)18億元。
三季度營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比下降 低毛率倉(cāng)單業(yè)務(wù)上升較快
東興證券10月29日發(fā)布的三季報(bào)顯示，今年前三季度，東興證券營(yíng)業(yè)收入為38.25億元，同比減少7.03%；歸母凈利潤(rùn)為11.80億元，同比下降7.26%。中信行業(yè)分類(lèi)券商行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，三季報(bào)全行業(yè)43家上市券商中，營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙降的僅有5家。
從東興證券的收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，前三季度主要業(yè)務(wù)下滑明顯，其中投行業(yè)務(wù)凈收入同比下滑26.60%，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入下滑47.79%，投資收益下滑42.46%。相比較中報(bào)，東興證券三季報(bào)投行業(yè)務(wù)凈收入同比由增轉(zhuǎn)減，而資產(chǎn)管理和投資收益則持續(xù)下滑。
表一：東興證券2018-2021Q3收入情況
數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD,中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)整理
與上述業(yè)務(wù)下滑形成對(duì)比的是，東興證券的其他業(yè)務(wù)收入上升較為明顯。根據(jù)東興證券在中報(bào)中的內(nèi)容描述，其他業(yè)務(wù)主要是倉(cāng)單業(yè)務(wù)收入，由子公司東興期貨開(kāi)展。
值得注意的是，東興證券其他業(yè)務(wù)從2019年開(kāi)始快速增長(zhǎng)，截至2021年三季報(bào)，其他業(yè)務(wù)收入達(dá)9.26億元，同比上升80.53%，收入占比達(dá)24.22%。雖然其他業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，但是中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者梳理東興證券收入結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)的毛利率僅為0.6%。對(duì)此，有投資者提出疑問(wèn)，這難道是東興證券為了沖收入？
表二：東興證券2018-2021Q3其他業(yè)務(wù)收入情況
數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD,中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)整理
在券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)下，東興證券曾提出“大投行、大資管、大財(cái)富”的基本戰(zhàn)略，而其投行、資管主要業(yè)務(wù)收入持續(xù)下滑，業(yè)績(jī)過(guò)渡依賴(lài)投資收益而大起大落，轉(zhuǎn)型之路或任重道遠(yuǎn)。
涉訴金額18億元 年內(nèi)收2次監(jiān)管函
與2020年相比，2021年?yáng)|興證券除了業(yè)績(jī)明顯下滑外，前期積累的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及今年以來(lái)的監(jiān)管事件也值得關(guān)注。
10月13日，東興證券公告涉及訴訟事項(xiàng)內(nèi)容顯示，近一年以來(lái)，累計(jì)訴訟事項(xiàng)達(dá)29起，訴訟金額合計(jì)18億元，其中股票質(zhì)押回購(gòu)交易糾紛7起，金額達(dá)17.7億元。
對(duì)于目前在訴案件對(duì)于業(yè)績(jī)的影響，東興證券在公告中表示：“部分訴訟案件尚未開(kāi)庭審理或尚未執(zhí)行完畢，目前無(wú)法判斷對(duì)公司本期利潤(rùn)或期后利潤(rùn)的影響?！?/p>
由于前期踩雷多個(gè)股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)，東興證券曾在2019年、2020年分別計(jì)提了高達(dá)4.67億元和6.56億元的信用減值損失，這兩年間，東興證券業(yè)績(jī)?cè)诟咚僭鲩L(zhǎng)的同時(shí)，相應(yīng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在逐步累積。
除訴訟糾紛高企外，2021年內(nèi)，東興證券也因業(yè)務(wù)合規(guī)問(wèn)題收到了2次監(jiān)管函。
10月22日，東興證券泉州豐澤街證券營(yíng)業(yè)部收到福建證監(jiān)局監(jiān)管措施，涉及營(yíng)業(yè)部員工業(yè)務(wù)開(kāi)展違規(guī)；1月7日，東興證券子公司東興期貨收到上海證監(jiān)局監(jiān)管措施，涉及風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)違規(guī)。
此外，在業(yè)務(wù)下行的同時(shí)，東興證券的管理團(tuán)隊(duì)變動(dòng)也較大，2021年內(nèi)，東興證券先后有副總(2名)、合規(guī)總監(jiān)、首席信息官、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高管進(jìn)行更換。
值得一提的是，雖有業(yè)績(jī)下滑、訴訟纏身，東興證券近日還是完成了增發(fā)募資44億元，同時(shí)擬以自有資金出資取得新時(shí)代證券34.385%股權(quán)。
作為中國(guó)東方旗下唯一的上市金融平臺(tái)，東興證券控股股東的綜合金融布局和資源優(yōu)勢(shì)明顯，增發(fā)資金到位后，能否扭轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)下滑趨勢(shì)，逐步化解業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略落地，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。