編者按：近期發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》指出，全面加強(qiáng)基金公司投研能力建設(shè)，豐富公募基金可投資產(chǎn)類別和投資組合，從規(guī)模導(dǎo)向向投資者回報(bào)導(dǎo)向轉(zhuǎn)變。
國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合A成立約3年，截至2024年6月26日（下同）凈值累計(jì)下跌42.79%。今年以來，該基金凈值下跌19.6%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過20個(gè)百分點(diǎn)。
該基金一季度末重倉電力設(shè)備、有色金屬板塊，超過半數(shù)重倉股年內(nèi)股價(jià)下跌超過20%。
面包財(cái)經(jīng)梳理公開資料顯示，國(guó)投瑞銀基金旗下5只產(chǎn)品成立以來凈值累計(jì)下跌超過30%。
國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合A：年內(nèi)跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)逾20個(gè)百分點(diǎn)
國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合成立于2021年6月，募集期間凈認(rèn)購金額約22.09億元，此后基金規(guī)模曾一度超過50億元。
國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合的投資目標(biāo)為：在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，本基金通過股票與債券等資產(chǎn)的合理配置，力爭(zhēng)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：中證 800 指數(shù)收益率×60%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×20%+中債綜合指數(shù)收益率×20%。
截至2024年6月26日，國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合A凈值累計(jì)下跌42.79%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)逾15個(gè)百分點(diǎn)，同類排名1388/1929。
2024年以來，該基金凈值下跌19.6%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)逾20個(gè)百分點(diǎn)，同類排名3908/4155。
根據(jù)基金披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，截至2023年末，國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合累計(jì)虧損約26.3億元，收取管理費(fèi)約1.56億元。2024年一季度，該基金虧損增加約2.34億元。
投資風(fēng)格激進(jìn)：持股集中度高，過半數(shù)重倉股年內(nèi)股價(jià)跌逾20%
國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合的基金經(jīng)理為施成，2017 年3月加入國(guó)投瑞銀基金管理有限公司研究部。
基金經(jīng)理在2024年一季報(bào)中表示：“我們目前所投資的領(lǐng)域，預(yù)計(jì)未來供需結(jié)構(gòu)將會(huì)持續(xù)改善。大多數(shù)環(huán)節(jié)的盈利能力已經(jīng)觸底，甚至有部分環(huán)節(jié)的盈利開始回升。尤其是在行業(yè)過剩的背景下，龍頭公司的盈利能力仍然優(yōu)秀，預(yù)計(jì)未來這些公司首先會(huì)增加市場(chǎng)份額，然后再提升盈利能力。上游資源品以及具有資源屬性的化工品，因?yàn)殚L(zhǎng)期供應(yīng)的限制，其盈利中樞會(huì)持續(xù)上升，并且有可能出現(xiàn)周期性的超額盈利。這是我們認(rèn)為具有投資價(jià)值的環(huán)節(jié)?！?/p>
2024年一季度末，國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合權(quán)益投資金額占基金總資產(chǎn)的比例為94.10%?；鸪止杉?，前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值的比例達(dá)到75.22%。
按照申萬一級(jí)行業(yè)劃分，該基金前十大重倉股均來自于電力設(shè)備、有色金屬這兩大行業(yè)。
國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合一季度末重倉股包括寧德時(shí)代、中礦資源、永興材料、天賜材料、科達(dá)利等企業(yè)。截至6月26日，該基金超過半數(shù)重倉股年內(nèi)股價(jià)下跌超過20%，其中天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、璞泰來等跌幅居前。
國(guó)投瑞銀基金：旗下5只產(chǎn)品凈值累計(jì)下跌超過30%
Choice數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)投瑞銀基金旗下5只產(chǎn)品（初始基金口徑）成立以來凈值累計(jì)下跌超過30%。
其中，國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有期混合A成立于2022年7月，截至2024年6月26日凈值累計(jì)下跌達(dá)到47.83%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過30個(gè)百分點(diǎn)。2024年以來，該基金凈值下跌21.58%。
近期，證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》指出，提升投資者長(zhǎng)期回報(bào)。督促行業(yè)機(jī)構(gòu)強(qiáng)化服務(wù)理念，持續(xù)優(yōu)化投資者服務(wù)，嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性制度，健全投資者保護(hù)機(jī)制，切實(shí)提高投資者獲得感和滿意度，持續(xù)維護(hù)好社會(huì)公眾對(duì)行業(yè)的信任與信心。