編者按：近日，國務院發(fā)布《關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，提出全面加強基金公司投研能力建設(shè)，豐富公募基金可投資產(chǎn)類別和投資組合，從規(guī)模導向向投資者回報導向轉(zhuǎn)變。
面包財經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，截至2024年5月29日最新披露數(shù)據(jù)，國泰基金旗下有30只產(chǎn)品（基金初始口徑，下同）成立以來凈值下跌超過30%。
其中，國泰大宗商品較為典型。該基金成立12年多凈值累計下跌49.7%，最新管理費率為1.5%。
另外，國泰成長價值混合A、國泰民裕進取靈活配置混合等主動管理型基金成立以來累計虧損超過40%，基金公司投研風控能力存疑。
30只產(chǎn)品成立以來仍虧超30%
截至2024年5月29日最新披露數(shù)據(jù)，國泰基金旗下產(chǎn)品中仍有30只成立以來虧損超過30%。非被動指數(shù)基金中，國泰大宗商品跌幅居前，成立12年多凈值累計下跌49.7%。
此外，國泰成長價值混合A、國泰民裕進取靈活配置混合等成立以來累虧超過40%，投資者權(quán)益深度受損。
國泰大宗商品：凈值累計下跌49.7%
國泰大宗商品成立于2012年5月3日，系國泰基金旗下一只國際（QDII）另類投資基金，基金經(jīng)理為朱丹，最新報告期規(guī)模約3.82億元。
該基金投資目標系“通過在大宗商品各品種間的分散配置以及在商品類、固定收益類資產(chǎn)間的動態(tài)配置，力求在有效控制基金資產(chǎn)整體波動性的前提下分享大宗商品市場增長的收益”。
2024年一季度數(shù)據(jù)顯示，國泰大宗商品自基金合同生效起至一季度末，凈值累計下跌51.70%，跑輸業(yè)績比較基準63.98個百分點。截至2024年5月29日最新披露數(shù)據(jù)，該基金單位凈值累計下跌49.7%，大幅跑輸業(yè)績基準，同類排名8/8。
2024年一季報顯示，國泰大宗商品為基金中基金，基金管理人力求將基金年化波動率控制在特定的水平（年化 15%）以內(nèi)。因此本基金屬于證券投資基金中的較高預期風險和預期收益的基金。
Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金近5年年化波動率約為32.90%，最大回撤超過70%。
管理費率1.5%，累計收取管理費4896.44萬元
盡管基金凈值近乎腰斬，國泰基金仍設(shè)立1.5%的較高管理費率，從而實現(xiàn)旱澇保收，截止2023年末累計收取管理費4896.44萬元。
2024年一季度末，國泰大宗商品投資于海外ETF基金的資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比例為88.34%。
該基金一季度末重倉的ETF基金包括SPDR GOLD SHARES、ISHARES GOLD TRUST、PROSHARES ULTRA BLOOMBERG CRUDE OIL、UNITED STATES OIL FUND LP等。
近期，證監(jiān)會《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見（試行）》指出，提升投資者長期回報。督促行業(yè)機構(gòu)強化服務理念，持續(xù)優(yōu)化投資者服務，嚴格落實投資者適當性制度，健全投資者保護機制，切實提高投資者獲得感和滿意度，持續(xù)維護好社會公眾對行業(yè)的信任與信心。
國泰基金旗下多只產(chǎn)品成立至今仍跌超30%，部分產(chǎn)品甚至跌超40%，管理人、高管及基金經(jīng)理是否重視提升投資者長期回報？與投資者的利益是否一致？