平安基金作為平安集團(tuán)的延伸，其明顯的短板是“偏科”嚴(yán)重，重固收而輕權(quán)益，在主動權(quán)益投資能力和產(chǎn)品布局方面較為單薄。然而，其表現(xiàn)也是不盡人意，絕大多數(shù)權(quán)益基金均出現(xiàn)虧損。
這種情況導(dǎo)致投資者普遍感到失望，甚至引發(fā)了“基民變饑民”的諷刺言論。
讓人不禁想問：平安基金的業(yè)績到底差到什么程度了？能讓基民持有人有這樣絕望感受。
是否哪個(gè)原本很厲害的產(chǎn)品突然就不行了，還是整體業(yè)績一落千丈？或許都可以從平安基金的內(nèi)部尋找答案。
“名將”水土不服，業(yè)績不振
在基金行業(yè)中，行業(yè)“黑馬”，也需展現(xiàn)穩(wěn)定和出色的業(yè)績來證明自己的實(shí)力。即便是業(yè)內(nèi)的“名將”也面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
我們聚焦的這位名將是平安基金的何杰，他的職業(yè)生涯背景相當(dāng)亮眼。公開資料顯示，何杰畢業(yè)于德國奧格斯堡大學(xué)，在加入平安基金之前，他曾在華創(chuàng)證券、前海人壽以及新疆前海聯(lián)合基金等機(jī)構(gòu)擔(dān)任要職。2021年8月，何杰加盟平安基金，目前擔(dān)任權(quán)益投資中心的投資執(zhí)行總經(jīng)理。
然而，根據(jù)wind數(shù)據(jù)，何杰目前管理的基金業(yè)績并不樂觀。這位權(quán)益投資的高管面臨著業(yè)績的嚴(yán)重下滑。具體來看，其管理的2只基金在近三個(gè)月的虧損率超-10%，近一年的虧損率超過-25%，而近三年的虧損率更是高達(dá)-40%。
回顧何杰過往的職業(yè)生涯，他管理的基金普遍表現(xiàn)良好。在他之前的職位上，他不僅成功地實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的回報(bào)，而且在某些產(chǎn)品上取得了超過200%的任職回報(bào)。這樣的成績，無疑證明了他作為基金經(jīng)理的能力和投資眼光。
為何加盟平安基金后業(yè)績會如此的差，是否水土不服？其管理的基金業(yè)績竟然出現(xiàn)了顯著下滑，何杰到底經(jīng)歷了什么，業(yè)績變臉如此之大？
于是查閱了何杰目前所管理的基金的持股情況。
值得注意的是，基金的主要持股包括中國飛鶴、格力電器和寧德時(shí)代等公司。然而，值得一提的是，在最近兩年中，中國飛鶴和寧德時(shí)代的股票價(jià)格都有超過60%的大幅下跌。
何杰自加入平安基金以來，所管理的基金均未實(shí)現(xiàn)正收益。盡管帶著虧損的“綠帽子”，公司依然為他發(fā)新產(chǎn)品——平安價(jià)值遠(yuǎn)見混合基金。該基金的認(rèn)購期一直持續(xù)到2024年3月14日。
最終，那些信賴平安基金并基于基金經(jīng)理過去業(yè)績的投資者，成為了買單的人。
權(quán)益類業(yè)績頹勢，投資者的權(quán)益何在？
在平安基金，遭受業(yè)績顯著下滑的不只是何杰一人。
李化松就是另一個(gè)顯著的例子。公開資料顯示，李化松，北京大學(xué)碩士。曾經(jīng)歷了國信證券有限責(zé)任公司作為經(jīng)濟(jì)研究分析師的職位、在華寶興業(yè)基金管理有限公司擔(dān)任研究部分析師、以及在嘉實(shí)基金管理有限公司任職高級研究員和基金經(jīng)理。他于2018年3月加入平安基金。
當(dāng)審視李化松目前管理的基金業(yè)績時(shí)，同樣呈現(xiàn)出一片不景氣的情況。從近1年的表現(xiàn)來看，其管理的6只產(chǎn)品均出現(xiàn)了不同程度的虧損，其中有5只虧損率超-35%。
經(jīng)歷類似的還有神愛前，公開資料顯示，神愛前，碩士，曾在第一創(chuàng)業(yè)證券研究所擔(dān)任行業(yè)研究員，在民生證券研究所擔(dān)任高級研究員，并在第一創(chuàng)業(yè)證券資產(chǎn)管理部擔(dān)任高級研究員。2014年12月，他加入了平安大華基金管理公司。
查看神愛前目前管理的基金業(yè)績，情況同樣令人擔(dān)憂。在近一年內(nèi)，其管理的6只產(chǎn)品業(yè)績均出現(xiàn)了不同程度的虧損，最高跌幅均超過了-34%。
這兩位杰出的權(quán)益類基金經(jīng)理，何杰和神愛前，被廣泛宣揚(yáng)為“業(yè)績杰出”，甚至被譽(yù)為“兩年內(nèi)打造出兩只翻倍基金”的能手。
然而，那些基于這些宣傳決定投資的投資者們，可能沒料到這兩位經(jīng)理會經(jīng)歷所謂的“風(fēng)格轉(zhuǎn)變”。原本期望的是資產(chǎn)增值，但現(xiàn)實(shí)卻是，他們的基金在最近一年中，大多數(shù)產(chǎn)品的業(yè)績跌幅都超過了30%至40%。
這種情況下，對投資者來說，能夠減少一些損失就已經(jīng)算是相對好的結(jié)果了。投資者原本寄望于賺錢，現(xiàn)在卻只能希望減少虧損。
還有的基金經(jīng)理選擇了直接離職，此前有媒體報(bào)道，平安滬深300ETF等13只基金發(fā)布了基金經(jīng)理變更的公告，公告稱原基金經(jīng)理成鈞因個(gè)人原因離任。
對此，投資者對于這種基金經(jīng)理突然離職的情況感到不滿，基金經(jīng)理帶來了一大堆虧損，然后就這么一揮手走人了，這合理嗎？對于投資者來說，他們覺得自己的投資因?yàn)榛鸾?jīng)理的決定而遭受損失，而基金經(jīng)理似乎沒有承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，就這么輕易地離開了?；鹦袠I(yè)是不是還需要在負(fù)責(zé)任和透明度方面做得更好。
股債失衡，投研能力有待提升
公開資料顯示，平安基金成立于2011年，總部位于深圳，3家股東分別是：平安信托有限責(zé)任公司、大華資產(chǎn)管理有限公司、以及三亞盈灣旅業(yè)有限公司。
據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，平安基金的公募管理規(guī)模為5667.53億元，排在行業(yè)第十六名。
不過，盡管總體規(guī)模相當(dāng)可觀，但平安基質(zhì)上仍然面臨著一些核心挑戰(zhàn)。最主要的問題在于，其在股票和債券之間的規(guī)模失衡。數(shù)據(jù)顯示，平安基金股票型基金和混合型基金加起來只有358.59億元規(guī)模，占比不足10%。與此同時(shí)，固定收益相關(guān)的基金，包括債券型基金和貨幣市場型基金，占據(jù)了高達(dá)90%以上的比例。
在基金管理領(lǐng)域，權(quán)益類投資的能力被普遍視為衡量基金經(jīng)理專業(yè)水平的關(guān)鍵指標(biāo)。自2018年起，監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)整了對公募基金的業(yè)績評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，特別是在業(yè)績排名時(shí)排除了貨幣基金的業(yè)績。這一變動旨在更加客觀和真實(shí)地展示基金公司的綜合實(shí)力。
觀察平安基金的業(yè)績，我們發(fā)現(xiàn)其在股票和債券投資方面存在明顯的不平衡，這暴露出該公司在權(quán)益投資領(lǐng)域的能力尚有提升空間。為了彌補(bǔ)這一短板，平安基金近年來積極引進(jìn)了資深權(quán)益類基金經(jīng)理，如何杰和李化松，但這些舉措的成效尚未充分體現(xiàn)。
作為平安集團(tuán)投資板塊的重要成員，平安基金在短短幾年間已顯著爬升，成功躋身于行業(yè)前20名之列。這一成就在很大程度上彰顯了其作為行業(yè)“黑馬”的潛力，但公司在投資研究團(tuán)隊(duì)的投入相對不足，這成為了其未來增長和競爭力提升的潛在制約因素。