日前，多家基金發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。從原因來看，多數(shù)與規(guī)?！懊阅恪庇嘘P(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年以來已有超200只基金清盤，數(shù)量接近去年全年。
盡管基金市場多只產(chǎn)品面臨規(guī)?！懊阅恪钡睦Ь?，但近期市場的回暖卻為投資機構(gòu)帶來更多信心。不少機構(gòu)表示，當(dāng)前市場整體估值較低，在反彈預(yù)期增強下，市場布局機會更加凸顯。
基金規(guī)?！懊阅恪庇|發(fā)終止條款
11月20日，華安基金發(fā)布公告稱，旗下產(chǎn)品華安金享可能觸發(fā)基金合同終止情形。根據(jù)該產(chǎn)品的基金合同，合同生效日起三年后的對應(yīng)日，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元的，基金合同自動終止，同時不得通過召開基金份額持有人大會延續(xù)基金合同期限。
值得注意的是，這一對應(yīng)日已快要到來?；鸷贤@示，生效日起3年后的對應(yīng)日為2023年11月25日，由于該日為非工作日，順延至下一工作日即2023年11月27日?；鹑緢箫@示，截至9月30日，該產(chǎn)品的最新資產(chǎn)凈值約為0.11億元，距離2億元的最低要求差距較大。實際上，若觸發(fā)基金合同約定的終止情形，該基金將于2023年11月28日起進(jìn)入清算程序，并按照約定履行基金財產(chǎn)清算程序，無須召開基金份額持有人大會。
此前的11月17日，易方達(dá)、南方基金兩家基金公司旗下產(chǎn)品也發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。易方達(dá)公告顯示，旗下產(chǎn)品易方達(dá)中證石化產(chǎn)業(yè)ETF在基金合同中規(guī)定，連續(xù)50個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金合同終止，不需召開基金份額持有人大會。而截至今年11月16日，該基金已連續(xù)47個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。若截至11月21日日終，基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元，則觸發(fā)基金合同規(guī)定的終止情形。
同日，另一只ETF產(chǎn)品南方中證科技100ETF在公告中表示，在基金合同生效2年后繼續(xù)存續(xù)的，連續(xù)30個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于1億元情形的，基金合同應(yīng)當(dāng)終止，無需召開基金份額持有人大會。而截至11月16日，該基金在基金合同生效2年后已連續(xù)29個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于1億元情形。11月20日，該產(chǎn)品發(fā)布公告稱，已出現(xiàn)基金合同終止事由，基金管理人將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、基金合同等規(guī)定對本基金進(jìn)行清算并終止，該基金將于11月25日起進(jìn)入清算程序。
今年以來清盤基金數(shù)接近去年全年
實際上，自11月以來，中銀基金、農(nóng)銀匯理、鵬華基金、華寶基金、寶盈基金等多家基金公司也發(fā)布了旗下產(chǎn)品可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。值得注意的是，面臨清盤危機的基金不少來自大型公募，部分頭部公募旗下產(chǎn)品甚至出現(xiàn)次新基金也面臨觸發(fā)基金合同終止的情形。
例如，11月16日晚，鵬揚國證財富管理ETF公告稱，截至11月15日，該基金已連續(xù)30個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。公開資料顯示，鵬揚國證財富管理ETF成立于今年6月，成立時募集資金3.1億元，有效認(rèn)購總戶數(shù)為2541戶?；鹑緢箫@示，鵬揚國證財富管理ETF三季度遭贖回3.03億份，由此導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值已低于清盤線。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月21日，今年以來清盤基金共有233家，其中股票型基金59只、混合型基金119只、債券型基金35只，此外還有部分貨幣市場基金、另類投資基金以及QDII基金。值得投資者注意的是，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)與去年全年數(shù)據(jù)較為接近。2022年全年，全市場清盤基金市場合計為235只，其中混合型產(chǎn)品93只，數(shù)量最多。此外，據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者統(tǒng)計，今年以來發(fā)布清盤提示公告的基金產(chǎn)品中，共有20只基金為成立時間不到1年的次新基金。
投資機構(gòu)看好低估值布局機會
不過，近期市場已出現(xiàn)明顯回暖態(tài)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，11月以來，上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指月內(nèi)均漲超1%。在基金發(fā)行市場方面，11月相比10月也出現(xiàn)回暖。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，11月合計發(fā)行基金數(shù)量超80只，發(fā)行份額合計656.73億份；10月全月合計發(fā)行基金數(shù)量64只，發(fā)行份額合計545.03億份。
不少投資機構(gòu)認(rèn)為，此前低迷的行情也使得市場整體估值明顯下降，在反彈預(yù)期增強的情況下，市場布局機會更加凸顯。
富國基金總經(jīng)理陳戈表示，無論從短期還是長期來看，金融體系和實體經(jīng)濟將更好地同頻共振，有望進(jìn)一步夯實權(quán)益類資產(chǎn)的估值底部。隨著一系列政策的出臺，宏觀經(jīng)濟和企業(yè)盈利逐漸改善，權(quán)益類資產(chǎn)或迎來新一輪回報周期，當(dāng)前應(yīng)積極擁抱A股，靜待長期回報。
匯添富基金總經(jīng)理張暉表示，股票價值的驅(qū)動因素包括盈利、增長和風(fēng)險三個方面，股票價格的驅(qū)動因素包括投資者情緒、認(rèn)知水平、動量等。目前市場總體價格水平偏離了價值，權(quán)益類資產(chǎn)中長期配置價值凸顯。近期眾多積極因素不斷釋放，宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)回升，企業(yè)盈利觸底反彈，長期資金加速入市，權(quán)益類資產(chǎn)迎來配置的黃金窗口。
中金公司表示，雖然市場在臨近前期成交密集區(qū)后短期可能有所波動，但內(nèi)外環(huán)境仍在邊際改善，市場估值也仍處于歷史偏極端水平，對于后續(xù)市場表現(xiàn)不必悲觀。
長城基金也認(rèn)為，伴隨著市場估值的回落、國內(nèi)經(jīng)濟的復(fù)蘇和國際關(guān)系的緩和，對四季度整體持較為樂觀的態(tài)度。從產(chǎn)業(yè)中長期趨勢角度，看好的新興產(chǎn)業(yè)包括AI、數(shù)字經(jīng)濟以及衛(wèi)星通信等。