近期，記者注意到，黑貓投訴平臺有不少自稱為平安普惠前員工的用戶投訴“在職期間被強制購買平安好醫(yī)生體檢卡，幾乎每個月都有硬性指標(biāo)”。且據(jù)記者梳理，類似的投訴可追溯到2020年，多達(dá)2000多條。
而這背后，作為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療板塊第一股的平安好醫(yī)生（01883.hk）業(yè)績連年虧損，至今仍沒有擺脫虧損局面。根據(jù)今年半年報，平安好醫(yī)生今年上半年凈虧損雖有所收窄，但虧損額仍高達(dá)4.26億元，營收和毛利也同比繼續(xù)大幅下滑。
作為平安系的一員，平安好醫(yī)生一直以來與其母公司中國平安保險（集團）股份有限公司捆綁，其中前五大客戶中有三至四家為平安集團的全資附屬公司，且前五大客戶歷年來都為平安好醫(yī)生貢獻(xiàn)了近三分之一的收入。
此外，一組值得注意的數(shù)據(jù)是，自2019年開始，平安好醫(yī)生的應(yīng)收賬款開始逐年大幅增加，從2018年的4.13億元，迅速增至2019年的6.49億元，至2021年應(yīng)收賬款為15.54億元，2022年上半年應(yīng)收賬款繼續(xù)同比增加12.85%至11.77億元。
業(yè)績連年虧損
平安好醫(yī)生，隸屬于平安集團，原名為平安健康，2021年年初更名，且同時其業(yè)務(wù)也從醫(yī)療切入預(yù)防和康復(fù)的全流程，是一家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康服務(wù)平臺，主要業(yè)務(wù)包括健康服務(wù)和醫(yī)療服務(wù)。
2018年5月4日，平安好醫(yī)生登陸港交所，創(chuàng)下2018年港股最大規(guī)模IPO，甚至股價曾在2021年2月16日沖上148.5港元/股，成為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療第一股。
與股價表現(xiàn)不同的是，平安好醫(yī)生的業(yè)績卻是一直處于連年虧損狀態(tài)。財報顯示，2017-2019年，平安好醫(yī)生分別凈虧損10.02億、9.13億、7.47億。
在2020年之前，平安好醫(yī)生的戰(zhàn)略是重點聚焦C端，2020年平安好醫(yī)生進行了一次“換將”，老將王濤卸任平安好醫(yī)生董事長兼CEO，由方蔚豪接替，方蔚豪上任后帶領(lǐng)平安好醫(yī)生謀求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，從C端轉(zhuǎn)至聚焦企業(yè)端（B端）和金融端，試圖從企業(yè)端尋求增長點。
戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型后，2020年平安好醫(yī)生繼續(xù)虧損9.49億元，至2021年虧損額擴大到15.39億元，創(chuàng)下歷史新高，平安好醫(yī)生在財報中表示“虧損擴大來自報告期持續(xù)的戰(zhàn)略升級，以及在渠道、服務(wù)和能力方面的費用投入持續(xù)增長”。
今年上半年，平安好醫(yī)生的營收和毛利繼續(xù)同比大幅下滑，其中營收為28.3億元，同比下降25.9%，不過凈虧損較上一年同期在減少，幅度收窄了51.6%，環(huán)比則減虧35.5%。但資本市場并不買賬，截至9月23日平安好醫(yī)生市值已跌破200億港元，收盤價為17.16港元/股，市值為191.99億港元，較去年最高點市值已跌去超1500億港元。
且據(jù)媒體報道，在半年報發(fā)布不久，8月23日瑞銀發(fā)布報告稱下調(diào)了平安好醫(yī)生收入預(yù)測，下調(diào)其2022至2024年收入預(yù)測17%至19%，并預(yù)計其下半年收入增長將保持低迷，維持中性評級，目標(biāo)價由28港元降至23港元。
平安好醫(yī)生并不是虧損的個例，可以說盈利問題很長時間以來都是擺在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)面前共同的“魔咒”。
京東健康在經(jīng)歷了2017年和2018年盈利過后，也連年虧損，2019年和2021年分別虧損額9.72億元、172.35億元和10.74億元。不過，2022年上半年，京東健康也實現(xiàn)了扭虧為盈，盈利2.23億元。而阿里健康2019年-2021年凈利潤分別為-1569.6萬元、3.49億元和-2.66億元，業(yè)績震蕩起伏，不過虧損額遠(yuǎn)不及平安好醫(yī)生。
此外，近一年以來，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)監(jiān)管日趨嚴(yán)格，繼去年11月發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)診療監(jiān)管細(xì)則（征求意見稿）》后，今年6月份國家衛(wèi)健委正式出臺《互聯(lián)網(wǎng)診療監(jiān)管細(xì)則（試行）》，在此大環(huán)境下，同時還面臨京東健康、阿里健康等企業(yè)的競爭，平安好醫(yī)生要如何講好互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療后續(xù)的故事？
捆綁“平安系”
值得提及的是，業(yè)績連年虧損背后，平安好醫(yī)生與其母公司平安集團有著深度“捆綁”。
由于今年半年報平安好醫(yī)生未披露前五大客戶名單，以2021年年報為例，2021年平安好醫(yī)生前五大客戶占總收入的比例約32%，其中最大客戶的占比約19%。而前五大客戶中，包括平安壽險、平安銀行、平安產(chǎn)險，均為平安集團的附屬公司。
2019年和2020年同樣如此，前五大客戶中有四家均為平安集團附屬公司，分別為平安壽險、平安產(chǎn)線、平安銀行以及平安健康險。
2021年平安好醫(yī)生與上述平安附屬公司開展業(yè)務(wù)合作，包括為平安壽險和平安產(chǎn)險用戶提供在線問診服務(wù)，提高用戶活躍度，和平安銀行、平安普惠推出多種用戶服務(wù)權(quán)益等，或?qū)⑦M一步加重平安好醫(yī)生對平安集團的依賴。
此外，需要提及的是，近幾年來，不少疑似平安普惠前員工的用戶投訴在工作期間被強制購買平安好醫(yī)生體檢卡、保健品及洗牙卡等，投訴案例可追溯到2020年。
近期，一名自稱是平安普惠前員工的用戶劉明（化名）在黑貓投訴平臺表示，平安好醫(yī)生強制員工內(nèi)部消化銷售任務(wù)，用工作要挾員工購買十五六張體檢卡，一張最少400元。根據(jù)該用戶提供的圖片資料來看，金額累計超1萬元。
9月16日，記者聯(lián)系到該員工，對方稱平安好醫(yī)生那邊答應(yīng)了退6張還沒有過期的體檢卡費用，大概兩千多塊錢，但還在走流程，退款還沒有到賬。
而在黑貓投訴平臺上類似劉明這樣的投訴有2000多條，一位張姓用戶表示之前在平安普惠滁州分公司上班，上級強制要求員工購買平安好醫(yī)生卡，現(xiàn)在要求全額退款。另外一位用戶也表示“在職期間公司要求購買平安好醫(yī)生體檢卡，每月一張，具體金額根據(jù)上級領(lǐng)導(dǎo)指示”。
記者注意到，上述投訴有不少顯示已完成且消費者給出了評價，也就是說與劉明一樣，有部分投訴者獲得了相應(yīng)的退款。根據(jù)會計錄入準(zhǔn)則，已形成的營收額，發(fā)生退款，計入應(yīng)收賬款。而巧合的是，自2019年開始，平安好醫(yī)生的應(yīng)收賬款每年都大幅增加，由2018年的4.31億元增加至2021年的15.54億元，2022年上半年該數(shù)值為11.77億元，較上一年繼續(xù)增加12.85%。
公司對于上述員工投訴平安普惠強制購買公司體檢卡是否知情？應(yīng)收賬款緣何從2019年開始大幅增加，是否與上述大規(guī)模地投訴或退款有關(guān)？記者就此致函平安好醫(yī)生，截至發(fā)稿，對方未予以回應(yīng)。
內(nèi)容來源： 中科財經(jīng)