原標(biāo)題：高盛也頂不住了
文丨陶輝東
來源丨投中網(wǎng)
高盛也加入華爾街的裁員大潮了。
根據(jù)多家媒體的報道，高盛正在著手進行大約500人規(guī)模的大裁員，約占高盛員工總數(shù)的1%。其實高盛在7月份發(fā)布今年二季度財報時就已經(jīng)透露過，因為收入下滑，可能會重新啟動其年度SRA計劃，這意味著將會裁掉1%-5%的表現(xiàn)較差的員工。
2022年到目前為止，美國金融市場在加息周期之下哀嚎遍野，裁員陰影籠罩了整個華爾街。最近基本上所有大投行的CEO們都在被媒體追問會不會裁員，這個時候高盛的“淪陷”當(dāng)然就很有風(fēng)向標(biāo)的味道了。
高盛也頂不住了
在2021年的大牛市中，高盛也是擴張最猛烈的投行之一，公司總?cè)藬?shù)在一年內(nèi)增長了大約15%。2021年高盛凈收入593億美元、凈利潤216億美元都創(chuàng)了歷史新高，23%的ROE也是2007年以來的最高記錄。
2021年的華爾街有做不完的業(yè)務(wù)，投行普遍人手不足，投行人一方面領(lǐng)著創(chuàng)紀(jì)錄的獎金，另一方面還能以疫情為由拒絕回辦公室，公司不但不敢開除他們還得給他們加薪，簡直過著神仙般的日子。
這種情況下，高盛2021年薪酬和福利支出同比上升了33%，據(jù)說給幾百個高管發(fā)了八位數(shù)的一次性獎金。對于普通員工，高盛不僅在2020年、2021年連續(xù)兩年暫停了末位淘汰制度，而且還給員工增加了免費咖啡、免費午餐、往返辦公室的免費乘車服務(wù)等各種福利。
但大起大落就在一線之間，美聯(lián)儲的加息大棒一出，2022年上半年美股IPO融資額同比減少了95%，數(shù)量則下降了73%（安永數(shù)據(jù)），可以說是如墜冰窟。
這種情況下，投行們的業(yè)績自然是歷史性的慘淡。高盛的2022年二季報顯示，其投行業(yè)務(wù)收入下降了41%，導(dǎo)致其凈利潤同比下滑了48%。彭博數(shù)據(jù)顯示的分析師平均預(yù)測是，2022年全年高盛的總收入將下滑50%之多。
于是，2022年以來高盛先是暫停了招聘，然后一一取消了疫情之后增加的員工福利，并且還強硬要求員工必須回辦公室上班，恢復(fù)裁員計劃只不過是最后一步。至于是否會采取更大的裁員計劃？高盛CEO大衛(wèi)·所羅門在接受采訪時的表態(tài)是：這將取決于接下來的美聯(lián)儲動向和通脹走勢。
高盛并不是唯一在“降本增效”的大投行。就在高盛爆出裁員的同一天，摩根大通總裁平托也在投資者會議上被問到裁員的話題，他一方面表示當(dāng)市場低迷時裁員需要非常謹(jǐn)慎，如果削的太過“會損害未來增長的可能性。”但他緊接著又話鋒一轉(zhuǎn)，表示調(diào)整成本結(jié)構(gòu)的手段不只是裁員，還可以是減少員工獎金。
總而言之，裁員降薪將是華爾街的主題詞。薪酬咨詢公司Johnson Associates給出的預(yù)測是，艱難的2022和前景黯淡的2023年將促使投行們裁減5%至10%的員工，并且留任員工的薪酬也會降低。
裁員潮蔓延硅谷
頂不住美聯(lián)儲加息的并不僅僅是華爾街的投行們。在硅谷，一場更大的裁員潮早就已經(jīng)開始了。新冠疫情之后一二級市場流動性充裕，公司估值高企，這導(dǎo)致了美國科技公司過于樂觀，大肆擴招。而在經(jīng)濟突然掉頭向下的情況下“泡沫”破裂，為了應(yīng)對寒冬，各大科技企業(yè)只得又紛紛選擇縮減人力成本。
8月底美國科技媒體Verge報道稱，“閱后即焚”App的開發(fā)公司snap正在進行比例高達20%的大裁員，涉及員工超過1200人。此前snap CEO曾表示公司需要“重新部署資源、調(diào)整產(chǎn)品計劃”，以度過經(jīng)濟低迷期。
snap從擴張到收縮模式的切換也是非常之迅速。在2021年的高峰時，snap在紐交所的市值曾高達1300多億美元。相應(yīng)的snap實施了相當(dāng)激進的擴張，員工數(shù)在一年內(nèi)增長了50%之多。而進入2022年之后，snap成為跌的最慘的科技股之一，目前市值已經(jīng)不足200億美元。新冠疫情之后snap的大擴張所帶來的是巨大的虧損。2022年二季報顯示，snap凈虧損高達4.2億美元，虧損額同比擴大了178%。
2022年以來，像snap一樣大規(guī)模裁員的科技公司已經(jīng)數(shù)不勝數(shù)，電商服務(wù)企業(yè)Shopify裁員10%，冥想類APP創(chuàng)業(yè)公司Calm宣布裁員20%，云通訊公司Twilio裁員20%……幾乎沒過幾天就會有某家公司大裁員的新聞。
更能說明問題的是，那些最大的科技巨頭們也在裁員。
比如，二季報顯示亞馬遜裁員超過9.9萬人。疫情期間亞馬遜曾大量擴招，員工數(shù)量幾乎翻倍。扎克伯克、馬斯克等人一直在喊話經(jīng)濟衰退要來了，META已經(jīng)宣布停止招聘并且“許多團隊將縮減”，特斯拉則宣布了10%比例的裁員，并且暫停了全球招聘。此外，社交媒體Twitter也宣布了裁員計劃，而且裁的是招聘團隊，比例高達30%。甚至連蘋果都暫緩了招聘計劃，并且裁掉了大約100名合同制員工。
顯然，這次裁員潮不是一個個的個案，而是行業(yè)整體性的。Blind科技公司裁員追蹤器顯示的數(shù)據(jù)是，2022年有超過600家初創(chuàng)公司和科技公司合計裁員超過10萬人。而據(jù)科技媒體Crunchbase的統(tǒng)計，截至2022年8月底，美國科技行業(yè)的裁員人數(shù)已經(jīng)接近20萬人。
PE巨頭們歷史性虧損
IPO數(shù)量降至歷史低位，企業(yè)估值水平大幅下降，當(dāng)然也會對VC/PE機構(gòu)們造成巨大的沖擊。2021年分外活躍的并購市場，在2022年也風(fēng)光不再。Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年全球股權(quán)資本市場交易量同比下降近 69%，而并購交易量下降近23%。
在市場高峰時期大肆投資科技獨角獸的軟銀集團大概是最慘的，2022年二季度這一個季度，愿景基金就虧損了超過200億美元。孫正義在投資者會議上不得不承認(rèn)錯誤，表示愿景基金的投資組合“存在大量問題和失誤”。緊接著，軟銀就宣布愿景基金的團隊將裁員20%以上。
目前還沒有黑石、KKR等PE巨頭們裁員的消息出現(xiàn)，但它們2022年的業(yè)績也并沒有比投行們好到哪里去，基本都在消化歷史性的虧損。
2022年二季報顯示，黑石出現(xiàn)了2940萬美元的季度虧損，其中私募股權(quán)業(yè)務(wù)在黑石的各業(yè)務(wù)板塊中表現(xiàn)最差，投資組合價值季度下跌了6.7%。私募股權(quán)業(yè)務(wù)占比較高的KKR，在2022年受到的沖擊相比之下就更大了，季度賬面虧損達8.3億美元，KKR的私募股權(quán)投資組合貶值了7%。上市PE里面賬面虧損幅度最大的是阿波羅全球資管，錄得了21億美元的巨額賬面凈虧損，因為退出減少，其私募股權(quán)投資收入同比下滑了93%。
放眼望去，基本上各個大佬們都在發(fā)出“寒冬警告”。
高盛CEO大衛(wèi)?所羅門預(yù)測，美國經(jīng)濟兩年內(nèi)出現(xiàn)衰退的可能性是50%。
黑石集團董事長蘇世民說：“展望未來，我們認(rèn)為通脹會比大部分人預(yù)測的更嚴(yán)重和更持久，央行們將不得不持續(xù)的對抗通脹。”言下之意，就是加息遠(yuǎn)沒結(jié)束。
扎克伯格說：“這次經(jīng)濟衰退可能會是我們最近歷史上見過的最嚴(yán)重的衰退之一。”
橋水基金首席投資官格雷格·詹森則警告，當(dāng)前的市場價格低估了深度、廣泛和長期衰退的風(fēng)險。
相比之下摩根大通總裁平托算是個樂觀派，他在最近的投資者會議上表示美國經(jīng)濟“軟著陸”的可能性大于衰退。
對于黑石、KKR等PE巨頭來說，當(dāng)下的市場環(huán)境無疑是一個巨大的考驗。因為過去兩年的募資熱潮，它們手中都握有巨大規(guī)模的“干火藥”，黑石目前有超過1700億美元的可投資金，KKR的未動用資本是1150億美元，都處在歷史高位，它們會怎么運用這些子彈？