又有財經(jīng)大V “翻車”了！
近日，在微博上擁有超200萬粉絲、出版過《股市進(jìn)階之道》等多本書籍的私募基金經(jīng)理“水晶蒼蠅拍”（本名“李杰”）發(fā)布投資者溝通信，對近期的投資操作進(jìn)行反思。
急速“割肉”
“從2021年6月至今是我個人投資生涯中最艱難和慘痛的經(jīng)歷?！必斀?jīng)大V“水晶蒼蠅拍”在投資者溝通信中說。
李杰表示，由于看好某電子行業(yè)龍頭股的估值和業(yè)務(wù)前景，在“五一”節(jié)前一度將其加倉至總倉位的15%，使該龍頭股成為兩大重倉股之一。
但“五一”節(jié)后的一則市場傳聞流出，該股在兩天內(nèi)下跌近20%，為基金凈值帶來近三個點(diǎn)的折損。隨后，其將該股票倉位降至6%。
他直言：“這是一個艱難的決定?！睆臍v史統(tǒng)計數(shù)據(jù)和市場情緒來看，目前處于類似于2018年底部位置，在這個位置離場是錯誤的，但若不離場，凈值會處于被動中。
“此時，我很希望自己有一個絕妙反攻的計劃，但實(shí)話實(shí)說，并沒有。”“水晶蒼蠅拍”表示，自己的投資其實(shí)本質(zhì)上屬于笨方法，長期持看好的優(yōu)秀成長型公司，特別是現(xiàn)在的股價是以往難以想象的便宜。
應(yīng)擴(kuò)展能力圈
對于2021年年中之后產(chǎn)品凈值持續(xù)大幅下跌，李杰反思認(rèn)為主要有3點(diǎn)原因：
一是對倉位的管理偏遲鈍。一般只在全面系統(tǒng)性高估市場狀態(tài)做大幅的減倉，其它時間基本上都是高倉位或者滿倉。這是基于長期來看，股市是上漲的，擇時的風(fēng)險大于不擇時。
二是能力圈范圍集中在中游制造業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)，對周期類、資源型企業(yè)關(guān)注理解不足。長期來看只需要把自己能理解的行業(yè)做好，但在特定的某個階段內(nèi)，隨著市場風(fēng)格偏好和行業(yè)景氣變遷，不同的領(lǐng)域和風(fēng)格可能產(chǎn)生巨大的差別。
三是本次調(diào)整中商業(yè)以外因素的影響過大。
李杰反思，長期來看，最關(guān)鍵的是要進(jìn)一步學(xué)習(xí)和擴(kuò)展能力圈，并更加保守地應(yīng)對市場。
三方平臺數(shù)據(jù)顯示，“水晶蒼蠅拍”管理的匯蠡水晶睿選私募證券投資基金，近期已停止對外更新凈值數(shù)據(jù)。截至4月15日，累計凈值不足0.78元，今年以來跌幅超過26%?；饦I(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，無錫匯蠡投資管理中心成立于2017年12月1日，管理規(guī)模在20億-50億元區(qū)間，全職員工12人。
私募倉位波動加大
除李杰“急速降倉”外，近期私募機(jī)構(gòu)整體倉位變化較大。
第三方平臺數(shù)據(jù)顯示，4月股票私募倉位指數(shù)波動明顯加大，管理人在操作上更傾向于順勢而為。截至4月29日，股票私募最新倉位指數(shù)為71.78%。其中，49.9%的股票私募倉位超過8成，26.23%的股票私募倉位介于5成至8成之間，倉位低于5成的股票私募占比23.87%，僅有6.59%的股票私募倉位低于2成。分規(guī)模來看，大規(guī)模股票私募倉位最高，其次是小規(guī)模私募，再次是中等規(guī)模私募。
值得一提的是，此前融智評級發(fā)布的中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)月度報告顯示，已經(jīng)沒有私募基金管理人選擇空倉。
對于后市，百億私募星石投資表示，影響市場筑底反轉(zhuǎn)的主要因素包括疫情變化、復(fù)產(chǎn)復(fù)工進(jìn)程和信用擴(kuò)張節(jié)奏等，目前來看，對股市情緒的影響出現(xiàn)了較為積極的變化，仍需密切關(guān)注。當(dāng)高頻數(shù)據(jù)對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)回暖形成驗證后，市場信心將出現(xiàn)較大修復(fù)，有望迎來向上的中期拐點(diǎn)。