時(shí)間步入3月，房企融資端吹起暖風(fēng)。
3月伊始，多家房企成功發(fā)債或披露最新融資計(jì)劃。同時(shí)，資產(chǎn)管理公司（AMC）加速進(jìn)場(chǎng)。
業(yè)內(nèi)人士稱，房地產(chǎn)行業(yè)的融資需求逐漸得到滿足，行業(yè)信心正在恢復(fù)。
多家房企發(fā)布融資計(jì)劃
3月僅過去4天，已有多家房企披露了融資情況。
在這些融資計(jì)劃中，碧桂園已獲準(zhǔn)注冊(cè)的、擬發(fā)行本金總額為50億元的中期票據(jù)，規(guī)模最大。
從融資投向看，募得的資金有些用來償還到期債券和銀行借款、補(bǔ)充公司日常經(jīng)營所需的流動(dòng)資金；也有房企擬將融資所得全部用于項(xiàng)目建設(shè)，例如美的置業(yè)的15億元中期票據(jù)。
制表：連潤(rùn)
房企發(fā)債動(dòng)作頻頻，是融資環(huán)境邊際改善的直觀體現(xiàn)。從融資總量來看，據(jù)貝殼研究院統(tǒng)計(jì)，2022年1-2月房企境內(nèi)、境外債券融資累計(jì)約856億元，同比下降59%，降幅較1月收窄了11個(gè)百分點(diǎn)。
易居企業(yè)集團(tuán)CEO丁祖昱表示，近期房地產(chǎn)市場(chǎng)利好消息不斷，部分房企的正常融資需求得到滿足，房企發(fā)債量雖與去年同期有較大差距，但恢復(fù)勢(shì)頭已出現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來房地產(chǎn)信貸的投放保持同比多增是大概率事件。
專家表示，機(jī)構(gòu)的發(fā)債企業(yè)“白名單”已擴(kuò)大到了更多優(yōu)秀的民營房企，未來會(huì)有更多的民企從房地產(chǎn)政策和融資環(huán)境的邊際改善中受益。
房企并購債發(fā)行漸增
3月3日晚間，房企并購融資再現(xiàn)新動(dòng)作。
3日晚，碧桂園集團(tuán)與美的置業(yè)同時(shí)宣布獲得招商銀行提供的地產(chǎn)融資額度。其中碧桂園集團(tuán)獲授150億元，全部用于地產(chǎn)并購業(yè)務(wù)；后者則獲得120億元額度，其中60億元用于并購業(yè)務(wù)，另外60億元用于個(gè)人住房按揭貸款專項(xiàng)用途。
2021年12月底，人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合向金融機(jī)構(gòu)發(fā)布《關(guān)于做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購金融服務(wù)的通知》。其后，多家房企、銀行積極響應(yīng)政策，并購類債券、貸款紛紛落地。
除房企發(fā)行并購債外，銀行也加入并購債發(fā)行“大軍”。中國指數(shù)研究院數(shù)據(jù)顯示，截至目前，房企發(fā)行并購債融資38.2億元，計(jì)劃發(fā)行15億元；銀行提供并購貸款融資額度770億元，發(fā)行并購債50億元，計(jì)劃發(fā)行100億元。
“多家銀行在近期加快發(fā)行房地產(chǎn)并購主題債券，有效支持了房地產(chǎn)企業(yè)通過并購防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及推動(dòng)行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化?！必?cái)信證券近日發(fā)布的研報(bào)指出。
此外，擅長(zhǎng)處置不良資產(chǎn)的資產(chǎn)管理公司（AMC）也在加速進(jìn)場(chǎng)。有消息稱，中國東方資產(chǎn)下周計(jì)劃發(fā)行100億元金融債，將主要用于重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)化解及處置、房地產(chǎn)行業(yè)不良資產(chǎn)紓困、房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)化解等。東方資產(chǎn)有望成為本輪首家發(fā)行金融債券用于房地產(chǎn)紓困的AMC。
應(yīng)對(duì)階段性償債壓力
3月，房企將迎來今年第一個(gè)償債高峰期，這從近期房企發(fā)債的資金用途——大部分被用于償還到期債券即可見一斑。
克而瑞研究中心提供的數(shù)據(jù)顯示，今年3-6月，其跟蹤監(jiān)測(cè)的170家房企，共將有162.2億美元債券、781.9億元人民幣債券到期，合計(jì)超過1800億元人民幣。其中，3月是到期債券規(guī)模相對(duì)較大的一個(gè)月，合計(jì)約589億元人民幣，占上半年到期總額的32.6%。
業(yè)內(nèi)人士表示，這可能對(duì)部分流動(dòng)性本就緊繃的企業(yè)造成壓力。而適度加大對(duì)房企融資的支持，也是保持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要體現(xiàn)。