2022年開年調(diào)整讓市場(chǎng)“大吃一驚”，整個(gè)新基金發(fā)行市場(chǎng)的遇冷也讓基金公司“亂了手腳”。
目前連續(xù)震蕩也讓基金公司不斷調(diào)整發(fā)行預(yù)期，并調(diào)整發(fā)行策略，均衡風(fēng)格產(chǎn)品明顯增多。新成立基金的結(jié)構(gòu)也發(fā)生顯著變化，債券型基金開始提升，而股票型及混合型基金占比下滑。
“均衡風(fēng)”新基金增多
近期，新上架的基金及待發(fā)產(chǎn)品呈現(xiàn)明顯走“均衡風(fēng)”、“價(jià)值風(fēng)”之路。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前在售的基金中，名稱中帶有“價(jià)值”字眼的基金陸續(xù)發(fā)行，較前期有所增加。從投資風(fēng)格看，這些新基金多聚焦低估值資產(chǎn)、傾向于均衡配置。
如2月25日開售的易方達(dá)均衡優(yōu)選一年持有，該基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率*65%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*20%+中債總指數(shù)收益率*15%。而該基金擬任基金經(jīng)理為楊嘉文，該基金非常重視控制回撤，曾表示“作為一名積極尋找個(gè)股超額收益的基金經(jīng)理，不僅應(yīng)該在牛市創(chuàng)造收益，更應(yīng)該在熊市有所作為?！?/p>
而正在發(fā)行的招商精選平衡招商基金，擬任基金經(jīng)理李崟是一位攻守兼?zhèn)湫瓦x手，將延續(xù)平衡投資策略，一方面通過平衡配置行業(yè)以力爭使基金組合相對(duì)穩(wěn)健運(yùn)作，同時(shí)嚴(yán)格執(zhí)行“上下左右”的投資框架，精選優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)盡力追求增厚組合收益，力爭創(chuàng)造合理的中長期絕對(duì)回報(bào)。
此外，華夏價(jià)值優(yōu)勢(shì)一年持有、長城價(jià)值甑選、平安價(jià)值回報(bào)、嘉實(shí)價(jià)值創(chuàng)造三年持有、匯添富多元價(jià)值等都重在“價(jià)值”。如正在發(fā)行的華夏優(yōu)勢(shì)價(jià)值一年持有期混合基金將由黃文倩管理，她的投資者理念是堅(jiān)守長期現(xiàn)金流價(jià)值投資，做消費(fèi)時(shí)代的穩(wěn)步健行者。
在已公布發(fā)行計(jì)劃的待發(fā)基金中，也有不少為“均衡風(fēng)”、“價(jià)值型”基金，如博時(shí)均衡回報(bào)、國富鑫享價(jià)值一年封閉等。即使部分基金未在名稱中明確價(jià)值風(fēng)格，也公開表示在選股策略上將堅(jiān)守價(jià)值風(fēng)格。如廣發(fā)睿合A的擬任基金經(jīng)理為林英睿，他是一個(gè)價(jià)值派，投資上重視風(fēng)險(xiǎn)，追求勝率，低頻擇時(shí)。
此外，目前不少新基金采取持有期模式。數(shù)據(jù)顯示，目前等待發(fā)行的新基金中，大概有52只新基金采取了持有期模式或者定期開放模式，在全部138只基金中占比37.68%，而此前基本是20%左右的水平，目前這類模式有所提升。其中權(quán)益類基金中，持有期1年品種占據(jù)主流。
據(jù)一家基金公司品牌人士表示，持有期產(chǎn)品，可在幫助投資者更好把握投資周期的同時(shí)，更有利于基金經(jīng)理執(zhí)行中長期布局策略，更好分享長期投資機(jī)遇。“基金公司推出持有期基金，鎖定產(chǎn)品份額，可以避免投資者頻繁交易和不恰當(dāng)擇時(shí)，長期可以讓持有人獲取更好收益?！?/p>
債券型基金比例上升
除產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面的新特征外，基金新發(fā)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)近期也悄然生變。
新基金發(fā)行數(shù)量呈現(xiàn)“斷崖式”下跌。數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，2月份以來成立新基金達(dá)到58只，合計(jì)成立規(guī)模僅294.15億元，平均單只基金募集規(guī)模僅5.07億元。而相比起來，2021年11月、12月、2022年1月成立新基金分別達(dá)到175只、245只、148只，平均單只基金發(fā)行份額也達(dá)到11.85億元、12.39億元、8.03億元，顯然新基金發(fā)行市場(chǎng)在市場(chǎng)震蕩之下迅速降至“冰點(diǎn)”。
整體來看，權(quán)益類基金（包括混合型基金和股票型基金）新品占比有所下降，“固收+”、債券型基金占比則增加不少。相應(yīng)地，基金公司的營銷重點(diǎn)也正從主動(dòng)偏股基金轉(zhuǎn)移至“固收+”類產(chǎn)品、純債基金。
數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，2月以來成立的新基金中，混合型基金35只，發(fā)行規(guī)模占比57.29%，相較于1月的69.34%的比例大幅下降。2月以來發(fā)行成立的債券型基金7只，發(fā)行規(guī)模占比達(dá)26.21%，較1月份的11.58%大幅上升。
此外，基金公司布局偏穩(wěn)健產(chǎn)品的節(jié)奏正在加快。數(shù)據(jù)顯示，2月28日至3月23日待發(fā)行的55只基金中，“固收+”基金、短中長期純債基金、二級(jí)債基、債券FOF合計(jì)占比接近四成，反映在股市震蕩行情下穩(wěn)健型產(chǎn)品受到青睞。此外，還有多只偏穩(wěn)健投資的FOF產(chǎn)品，顯示是基金布局風(fēng)向轉(zhuǎn)變。相比之前，在去年底，權(quán)益類產(chǎn)品占據(jù)新基金發(fā)行量的六成以上。
據(jù)一位基金公司人士表示，近期明顯發(fā)現(xiàn)在各大渠道上“固收+”、債券基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品銷售量增大，因此該公司調(diào)整發(fā)行計(jì)劃，積極布局低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，近期該公司也上報(bào)了這類產(chǎn)品。這一觀點(diǎn)也得到其他公司認(rèn)同，近期會(huì)重點(diǎn)布局穩(wěn)健類基金經(jīng)理的新產(chǎn)品，以及“固收+”產(chǎn)品。