記者 方麗
2022年開(kāi)年市場(chǎng)震蕩大跌，在這一關(guān)鍵時(shí)刻，基金公司集體“出手”――掀起了大額自購(gòu)活動(dòng)，用真金白金體現(xiàn)出對(duì)后市的信心。
中國(guó)基金報(bào)記者根據(jù)基金公告不完全統(tǒng)計(jì)顯示，自1月27日以來(lái)兩周時(shí)間左右，已有31家基金公司宣布自購(gòu)，合計(jì)金額已經(jīng)超過(guò)18億元。后續(xù)可能還有基金公司加入這一行列，數(shù)據(jù)可能還會(huì)增長(zhǎng)。
這是歷史上一波較為猛烈的“自購(gòu)潮”，若算是今年以來(lái)全部的基金自購(gòu)行為，今年以來(lái)基金自購(gòu)金額已經(jīng)超過(guò)23億元。與此同時(shí)，多家基金公司表示，多因素引發(fā)了今年市場(chǎng)震蕩行業(yè)，但是長(zhǎng)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健向好的發(fā)展趨勢(shì)未變，市場(chǎng)大跌正孕育著“布局機(jī)遇”。
兩周超30家公司宣布自購(gòu)
虎年春節(jié)前后，基金行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)事件之一，正是多家公募巨頭和基金經(jīng)理出巨資自購(gòu)旗下基金，公募基金自購(gòu)潮涌現(xiàn)。
在春節(jié)前，1月27日就有易方達(dá)、廣發(fā)、匯添富、富國(guó)、南方、嘉實(shí)等巨頭宣布自購(gòu)，引發(fā)全行業(yè)自發(fā)自購(gòu)，春節(jié)之后更是陸續(xù)有鵬華、中銀、長(zhǎng)城等基金公司宣布自購(gòu)。在宣布之后，不少基金公司表示，愿意和投資者共同面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。
中國(guó)基金報(bào)記者根據(jù)目前公告不完全統(tǒng)計(jì)顯示，在春節(jié)前后大概兩周時(shí)間內(nèi)，發(fā)力自購(gòu)的公募基金數(shù)量已經(jīng)達(dá)到31家，自購(gòu)總金額為18.7億元，平均單家基金公司自購(gòu)金額超過(guò)6000萬(wàn)元。
從基金自購(gòu)的情況看，匯添富基金自購(gòu)金額最多，達(dá)到2億元，暫列行業(yè)第一，而匯添富自購(gòu)方向是MSCI中國(guó)A50ETF；睿遠(yuǎn)、易方達(dá)、工銀瑞信、中銀基金都超過(guò)了1個(gè)億，自購(gòu)金額位居行業(yè)前列。博時(shí)、廣發(fā)、招商、華商基金都是自購(gòu)8000萬(wàn)元，也居于行業(yè)靠前位置。
從持有期限看，睿遠(yuǎn)基金承諾鎖定期最久，表示持有時(shí)間不少于3年，其中固有資金申購(gòu)部分持有時(shí)間不少于5年。另外，南方、中歐、前海開(kāi)源基金承諾持有期限均不少于3年，其他多數(shù)公司則選擇至少持有1年。
值得一提的是，目前自購(gòu)對(duì)象主要是偏股混合型基金，不少基金公司還宣布自購(gòu)對(duì)象。如中銀基金宣布，對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展充滿(mǎn)信心，近期已運(yùn)用固有資金投資于旗下權(quán)益類(lèi)基金總計(jì)1億元，主要布局了中銀新財(cái)富靈活配置混合、中銀民豐回報(bào)混合、中銀新經(jīng)濟(jì)靈活配置、中銀高質(zhì)量發(fā)展機(jī)遇混合。
華商基金也宣布，自1月28日起30個(gè)交易日內(nèi)以固有資金申購(gòu)公司旗下公募基金，合計(jì)出資將不低于8000萬(wàn)元申購(gòu)華商新趨勢(shì)優(yōu)選、華商研究精選、華商萬(wàn)眾創(chuàng)新、華商智能生活、華商新常態(tài)、華商改革創(chuàng)新、華商新量化、華商穩(wěn)健雙利。長(zhǎng)城基金也宣布，以不低于2000萬(wàn)元固有資金申購(gòu)長(zhǎng)城基金旗下長(zhǎng)城量化小盤(pán)股票、長(zhǎng)城智能產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)城環(huán)保等基金。
此外，不少基金公司表示，秉承價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念，鼓勵(lì)高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理以及全體員工積極申購(gòu)/認(rèn)購(gòu)旗下股票型、混合型公募基金，并長(zhǎng)期持有。
今年以來(lái)自購(gòu)超23億
創(chuàng)出歷史小高潮
最近兩周自購(gòu)達(dá)到18.7億元，若疊加今年年初5.15億元的自購(gòu)金額，今年以來(lái)自購(gòu)總金額超過(guò)23億元，屬于歷史上較為猛烈的“自購(gòu)潮”。
不僅如此，不少基金經(jīng)理也參與了此次自購(gòu)行為。如2月11日，南方基金發(fā)布公告稱(chēng)，南方新興產(chǎn)業(yè)混合的擬任基金經(jīng)理羅安安出資100萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)南方新興產(chǎn)業(yè)混合基金；南方寶?；旌闲妥C券投資基金的擬任基金經(jīng)理孫魯閩出資100萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)南方寶?；旌匣?。
而從今年以來(lái)，李曉星、陸彬、國(guó)曉雯、杜猛等多位明星基金經(jīng)理及所在公司投研團(tuán)隊(duì)、高管人員、普通員工等紛紛自掏腰包認(rèn)購(gòu)公司旗下新發(fā)基金。
從歷史情況看，基金公司拿出“真金白銀”去自購(gòu)，彰顯投資信心，給市場(chǎng)傳遞出看好后市的信號(hào)。
從基金行業(yè)歷史來(lái)看，出現(xiàn)兩次力度較大的“自購(gòu)潮”，一次是2015年6月份大跌之后，管理層和各路機(jī)構(gòu)均積極出招，基金公司也參與其中，當(dāng)時(shí)7月初合計(jì)有62家基金公司動(dòng)用22.32億元申購(gòu)或者認(rèn)購(gòu)自家偏股型基金。
另一次出現(xiàn)在2020年新冠疫情發(fā)生之后，當(dāng)時(shí)2月底3月初有41家基金公司集體行動(dòng)，申購(gòu)自家權(quán)益基金，合計(jì)自購(gòu)資金量達(dá)到26億元。
對(duì)比來(lái)看，此次自購(gòu)的量級(jí)也差不多，屬于歷史上較為猛烈的“自購(gòu)潮”。業(yè)內(nèi)人士表示，開(kāi)年以來(lái)市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整和投資者情緒低迷是本輪自購(gòu)潮的大背景。在新基金發(fā)行不達(dá)預(yù)期時(shí)，基金公司和基金經(jīng)理希望通過(guò)自購(gòu)的方式來(lái)彰顯對(duì)市場(chǎng)及自身投管能力的信心，以給投資者傳達(dá)積極信號(hào)、提振市場(chǎng)情緒。
不過(guò)，自購(gòu)基金的行為在很大程度上表達(dá)了基金管理人與投資者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利益的決心。但這僅僅是基金管理人的態(tài)度和意愿，不能代表其投管能力的好壞。
中金公司(45.060, -0.28, -0.62%)的研報(bào)顯示，從歷史來(lái)看，基金公司自購(gòu)規(guī)模峰值多數(shù)發(fā)生在A股下跌區(qū)間，近年來(lái)自購(gòu)基金類(lèi)型轉(zhuǎn)向股票型基金。2021 年四季度，基金公司凈申購(gòu)季度規(guī)模達(dá)到11.58 億元，突破歷史新高。此外，自2015 年以來(lái)，基金公司凈自購(gòu)規(guī)模（股票型+混合型）階段性峰值發(fā)生在2015 年三季度、2018 年一季度、2020 年一季度及2021 年一季度，與A股下跌區(qū)間相對(duì)應(yīng)。
投資者應(yīng)當(dāng)把“自購(gòu)”當(dāng)成一種獨(dú)立行為來(lái)看待，不能作為購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)的重要參考指標(biāo)，在選擇產(chǎn)品上還是要遵循自身的投資邏輯，多方面考察基金管理人的投管能力。
公募基金看好“跌出來(lái)的機(jī)會(huì)”
多家公募機(jī)構(gòu)及人士表示，在“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策的支持下，“政策底”已經(jīng)明確，“情緒底”有望加速到來(lái)，投資者不妨關(guān)注近期“跌出來(lái)的投資機(jī)會(huì)”。
信達(dá)澳銀此前表示，近期的調(diào)整是市場(chǎng)短期非理性情緒的集中宣泄，預(yù)計(jì)今年A股市場(chǎng)大幅下行的可能性不大，大概率延續(xù)震蕩態(tài)勢(shì)，應(yīng)積極把握結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)。我們始終看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的長(zhǎng)期發(fā)展及其帶來(lái)的巨大投資機(jī)遇，市場(chǎng)波折中往往孕育著投資機(jī)遇，我們應(yīng)積極擁抱A股優(yōu)秀上市企業(yè)，共享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利。
此外，對(duì)待2022年的投資，信達(dá)澳銀表示，需要進(jìn)一步專(zhuān)注細(xì)分行業(yè)挖掘，無(wú)需對(duì)市場(chǎng)整體過(guò)度擔(dān)憂(yōu)，應(yīng)珍惜2800點(diǎn)以下的創(chuàng)業(yè)板及3400點(diǎn)以下的上證指數(shù)，前期跌幅較深的行業(yè)具備短期反彈內(nèi)在動(dòng)力，建議耐心持有。在投資布局上，可關(guān)注以下三大方面：一是交運(yùn)、旅游、養(yǎng)殖、地產(chǎn)鏈等超跌行業(yè)；二是“碳中和”領(lǐng)域的綠電、新能源、風(fēng)電、光伏等賽道，這些板塊的長(zhǎng)期發(fā)展邏輯沒(méi)有改變；三是環(huán)保、建筑等逆周期板塊，其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性將會(huì)在今年有更為充分的體現(xiàn)。
此前景順長(zhǎng)城投研團(tuán)隊(duì)表示，市場(chǎng)經(jīng)歷近期大幅回調(diào)后，目前A股性?xún)r(jià)比已明顯改善，結(jié)構(gòu)性高估值問(wèn)題也有所緩解，市場(chǎng)在估值層面有望逐步獲得支撐。在政策相對(duì)友好背景下，投資者無(wú)需過(guò)度悲觀，市場(chǎng)短期急速回調(diào)為投資者帶來(lái)較好的布局時(shí)點(diǎn)。方向上，短期“穩(wěn)增長(zhǎng)”風(fēng)格或?qū)⒊掷m(xù)，伴隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企穩(wěn)、政策細(xì)則持續(xù)出臺(tái)，相關(guān)的板塊可能仍然會(huì)有階段性超額收益，而成長(zhǎng)風(fēng)格回調(diào)后也可關(guān)注部分優(yōu)質(zhì)個(gè)股被錯(cuò)殺或低位布局的投資機(jī)會(huì)。
還有一位投資總監(jiān)表示，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)調(diào)整后，對(duì)未來(lái)不悲觀，因?yàn)槟壳百惖罉?biāo)的調(diào)整已基本完成，泡沫已很小；同時(shí)，過(guò)去2-3年也屬于結(jié)構(gòu)性牛市，還有很多有投資價(jià)值的股票；而且，雖然全球面臨流動(dòng)性收緊的局面，但我國(guó)央行此前的政策更具前瞻性，貨幣政策還有寬松的空間，是相對(duì)有利的。
此外，另一位投資人士認(rèn)為，基于國(guó)內(nèi)流動(dòng)性相對(duì)2021年有所好轉(zhuǎn)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面相對(duì)全球來(lái)講更為健康、也更有潛力，這兩個(gè)條件會(huì)使得市場(chǎng)整體在資金端保持流入的狀態(tài)，因此全年來(lái)看國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在估值端繼續(xù)收縮的可能性是比較小的，所以全年來(lái)看業(yè)績(jī)?cè)鏊僖廊粫?huì)成為市場(chǎng)的最強(qiáng)線索；所以對(duì)于2022年的市場(chǎng)，機(jī)會(huì)依然是大于風(fēng)險(xiǎn)的。