馬斯克與一位中國老板的交集。
作者 I 劉博
報道 I 投資界PEdaily
這一次，馬斯克被中國人投了。
投資界獲悉，11月16日晚間，利歐股份宣布全資子公司利歐投資擬出資5000萬美元參設(shè)合伙企業(yè)“TBCA”，而合作投資標(biāo)的則是大名鼎鼎的SpaceX，后者正是由特斯拉創(chuàng)始人馬斯克一手創(chuàng)立的火箭公司。
這一筆投資背后，離不開利歐49歲的掌舵人王相榮。1990年畢業(yè)于浙江工商大學(xué)前身杭州化工學(xué)校的王相榮，19歲就被破格提拔為家鄉(xiāng)電機(jī)廠的副科長。后來，王相榮自主創(chuàng)業(yè)，扎根水泵領(lǐng)域，并成功打入了歐洲市場，帶領(lǐng)利歐在2007年登陸A股，問鼎中國“泵王”。時至今日，利歐股份市值達(dá)到了200億元。
此次出手SpaceX只是利歐投資版圖的一縷縮影，此前它最經(jīng)典一役是理想汽車，曾一度創(chuàng)造超百億元投資回報。此外，利歐還先后成為多家機(jī)構(gòu)的LP之一，包括浙大聯(lián)創(chuàng)、鼎暉百孚等。如今，這家上市公司迎來了IPO豐收季，參投的新風(fēng)光電子今年4月掛牌科創(chuàng)板，另有被投企業(yè)浙江大農(nóng)、碧橙電商同樣啟動IPO計劃。至此，產(chǎn)業(yè)資本的時代來了。
一出手就是3個億，
浙商大佬要跟馬斯克一起造火箭
首先要從一則公告說起。
11月16日晚間，利歐股份發(fā)布公告稱，全資子公司Leo Investments HongKong Limited（下稱“利歐投資”）簽署了《Agreement of Limited Partnershipof Tomales Bay Capital Anduril III, L.P.》。而合伙企業(yè)的投資標(biāo)的為Space Exploration Technologies Corp.，即大名鼎鼎的SpaceX。公告顯示，全體合伙人的目標(biāo)總認(rèn)繳出資額約6億美元，最高不超過7.5億美元；普通合伙人為TBCA GP，利歐投資為有限合伙人，擬認(rèn)購的出資額為5000萬美元（約合人民幣3.2億元）。
眾所周知，SpaceX是由馬斯克創(chuàng)立的一家太空技術(shù)公司，從事火箭發(fā)射、衛(wèi)星通訊、太空運(yùn)輸以及其他太空探索業(yè)務(wù)。截至目前，SpaceX已累計向太空發(fā)射1844顆“星鏈”衛(wèi)星，并在上周成功將四名宇航員送往國際空間站。盡管目前SpaceX仍未上市，但最新估值已達(dá)1000億美元，堪稱超級獨(dú)角獸。
對于此次投資，利歐股份表示，本次公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作投資，依托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的專業(yè)團(tuán)隊優(yōu)勢、項目資源優(yōu)勢，尋找具有良好發(fā)展前景的項目，可以有效降低公司的投資風(fēng)險，有助于公司獲取較好的投資回報，符合公司發(fā)展需求及全體股東的利益。
公告一經(jīng)發(fā)出，利歐股份股吧直接“炸天”。有網(wǎng)友表示，“Space X概念股，全市獨(dú)家，全新概念”；甚至還有人調(diào)侃道，“50個板都少了，500個，漲到宇宙去。”利歐的股價也不負(fù)眾望，已連續(xù)兩日收獲漲停，最新市值近200億元。
當(dāng)然，這只是利歐股份投資版圖的冰山一角，5年前投資的理想汽車已成一筆經(jīng)典案例。
利歐股份董事長王相榮曾在一次采訪中回憶道，2016年理想汽車創(chuàng)始人李想找過來時，已經(jīng)在業(yè)內(nèi)找了一圈投資人，他當(dāng)時聽了介紹后就覺得挺好，“我們在辦公室聊了個把小時就決定投了?！?/p>
在王相榮看來，投資理想汽車對公司具有重大意義，更能在產(chǎn)業(yè)上與公司發(fā)揮協(xié)同作用?！爸饕驗閮蓚€方面，一是因為新能源汽車將會是未來一個重要的傳播媒介和流量入口，能與我們的數(shù)字營銷業(yè)務(wù)相結(jié)合；二是我們覺得增程式電動車這個工藝路線好?！?/p>
天眼查顯示，利歐股份分別在2016年5月、2017年9月，領(lǐng)投了車和家即理想汽車前身的A輪和A+輪融資，總共投資4.5億元?！白罡邥r持股比例達(dá)11.75%，因為投資金額很大，所以我們一度壓力也很大?！蓖跸鄻s曾表示。
好在理想汽車去年7月成功登陸納斯達(dá)克，利歐股份也熬出了頭。這筆4.5億元的投資，隨著理想汽車股價水漲船高，一度在去年對應(yīng)市值超過百億元。但需要注意的是，理想汽車今年股價的下跌也對利歐股份造成一定影響。利歐股份今年三季報顯示，2021年前三季度實現(xiàn)營收144.48億元，同比增長35.61％；凈虧損8857.06萬元，同比減少102.87％。對于上述虧損，利歐股份坦承，投資的理想汽車確認(rèn)公允價值變動損益是原因之一。
中國“泵王”，這位浙江人白手起家
坐擁200億市值
在浙江臺州濱海鎮(zhèn)，有一條“利歐路”，利歐股份便坐落在這條路上。
1987年，王相榮考入浙江工商大學(xué)前身原杭州化工學(xué)校，就讀于化工機(jī)械專業(yè)，自此與機(jī)械制造結(jié)下了不解之緣。1990年王相榮畢業(yè)后，分配到了當(dāng)時的溫嶺市輕工電機(jī)廠。由于工作勤奮、刻苦鉆研，進(jìn)廠一年后，剛滿19歲的他即被破格提升為技術(shù)科副科長，并被公派到甘肅理工大學(xué)深造，為其日后創(chuàng)業(yè)打下了堅實基礎(chǔ)。
隨后在1995年，王相榮決定創(chuàng)立溫嶺市新科水泵研究所，并自行研制了SCP180自吸管道，一經(jīng)推出就廣受市場認(rèn)可。四年之后，王相榮參加了溫嶺市政府組織的歐洲考察團(tuán)，這趟歐洲之旅讓他發(fā)現(xiàn)，花園泵在歐洲市場巨大，且國內(nèi)生產(chǎn)成本僅為歐洲的一半。
于是在2001年，以新科水泵研究所為基礎(chǔ)的臺州利歐電氣有限公司成立，并投資近500萬元研發(fā)適合歐洲市場的產(chǎn)品。在王相榮的帶領(lǐng)下，利歐當(dāng)年便將“LEO”牌花園泵順利打入了歐盟市場，成為臺州市第一家出口歐盟的水泵企業(yè)。2004年，利歐公司銷售額達(dá)到4億元，這一數(shù)字在行業(yè)內(nèi)居全浙江省第一位、全國前三，年僅30歲的王相榮也被外界稱作臺州“泵王”，利歐股份也在2007年成功登陸A股。
此后，王相榮帶領(lǐng)利歐開啟了轉(zhuǎn)型之路。2014年，利歐對上海漫酷、上海氬氪和琥珀傳播完成收購，進(jìn)軍數(shù)字營銷業(yè)務(wù)領(lǐng)域。隨后又成功完成對萬圣偉業(yè)、微創(chuàng)時代、智趣廣告的收購，覆蓋到數(shù)字營銷服務(wù)全鏈條。
如今，投資業(yè)務(wù)已成為利歐的第三大主業(yè)。早在2016年7月，利歐股份就攜手浙大聯(lián)創(chuàng)投資共同發(fā)起設(shè)立了股權(quán)投資基金——寧波梅山保稅港區(qū)利歐聯(lián)創(chuàng)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）。該基金總規(guī)模為20億元人民幣，主要投資于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)處于成長期的、具有較好成長性、符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)。同年8月，利歐宣布與鼎暉百孚、寧波利歐數(shù)娛共同發(fā)起成立利歐鼎暉并購基金，目標(biāo)規(guī)模為不超過80億元人民幣，用以并購美國等海外市場的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)型企業(yè)。
去年9月，利歐公告將對南京清松醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)出資2億元，出資完成后，公司將作為有限合伙人占清松醫(yī)療健康39.02%的合伙份額。緊接著，利歐又在今年7月與浙江創(chuàng)新發(fā)展、錢塘江金研、朱翔、郭敏霞簽署了《杭州景辰投資合伙企業(yè)(有限合伙)合伙協(xié)議》，用于投資動力電池相關(guān)領(lǐng)域股權(quán)項目。
與此同時，利歐股份迎來IPO收獲季。今年4月，新風(fēng)光電子科技成功掛牌科創(chuàng)板，股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，利歐股份通過子公司平潭利恒持有新風(fēng)光518.62萬股，占總股本比例3.71%，為公司第五大股東。
此前，利歐股份持股近44%的新三板企業(yè)浙江大農(nóng)發(fā)布公告表示，擬啟動首次公開發(fā)行股票并于境內(nèi)上市的工作，據(jù)悉北交所是重點(diǎn)考慮上市路徑之一；另一被投企業(yè)碧橙電商也已啟動創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo)。
最近，利歐股份又將目光瞄向了芯片領(lǐng)域。11月10日晚間，利歐股份披露，公司子公司平潭利恒與上海湖畔國際股權(quán)投資管理有限公司簽署了《桐鄉(xiāng)睿源股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)之有限合伙協(xié)議》。據(jù)悉，桐鄉(xiāng)睿源擬投資于芯片設(shè)計及生產(chǎn)領(lǐng)域的單一股權(quán)項目，投資標(biāo)的為西人馬聯(lián)合測控(泉州)科技有限公司。至此，利歐股份的投資版圖浮出水面。
產(chǎn)業(yè)資本大舉崛起
上市公司跑步進(jìn)入創(chuàng)投圈
利歐股份密集出手并非個例。眼下，屬于產(chǎn)業(yè)資本的時代來了。
一方面，這群擁有產(chǎn)業(yè)背景的玩家，讓純財務(wù)投資身份的VC/PE壓力漸增。北京一位資深FA向投資界表示，“優(yōu)質(zhì)項目從來都是稀缺資源，產(chǎn)業(yè)資本和純財務(wù)VC對于優(yōu)質(zhì)項目的爭搶特別厲害。甚至有產(chǎn)業(yè)投資方為了搶項目，直接把項目方創(chuàng)始人關(guān)起來，強(qiáng)行打錢、簽合同才放人的操作?！?/p>
另一方面，上市公司的自有資金也是VC/PE募資的重要活水之一。一位知名機(jī)構(gòu)的IR負(fù)責(zé)人告訴投資界，以往上市公司做LP，單筆出資鮮少超過5000萬元，但今年則動輒過億元。
例如國內(nèi)的兩大知名服飾品牌——雅戈爾與七匹狼，就堪稱上市公司做風(fēng)投的前輩。1998年成功掛牌上交所的雅戈爾，被譽(yù)為“服裝界的巴菲特”，在上市次年便開始做起VC。財報顯示，2014年至2019年，雅戈爾的投資業(yè)務(wù)每年都穩(wěn)定貢獻(xiàn)30億元左右的利潤。2019年初，雅戈爾創(chuàng)始人李如成提出要逐步退出投資領(lǐng)域，并已在當(dāng)年年底收回投資成本近60億元。但在去年12月，雅戈爾參投的博遷新材在上交所主板上市，成為前者斬獲的又一個IPO。
七匹狼旗下的“七匹狼控股”則于2000年就已成立，是七匹狼集團(tuán)專門從事創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、為中小微企業(yè)提供融資服務(wù)的子公司。財報顯示，2017至2019年，投資收益連續(xù)三年占七匹狼利潤20%以上。自2020年初以來，七匹狼集團(tuán)參投的驢跡科技、聯(lián)贏激光、圣元環(huán)保、廈門銀行等企業(yè)紛紛在資本市場成功上市。
不只是做VC，上市公司的LP版圖也在擴(kuò)大。作為財富新貴，泡泡瑪特創(chuàng)始人王寧已接連投了多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，包含黑蟻資本、金慧豐投資以及蜂巧資本。其中，王寧已是兩次出資黑蟻資本，分別為去年9月和今年9月。有趣的是，泡泡瑪特做LP有一個共同點(diǎn)，那就是王寧所選擇出手的均是與自己產(chǎn)生過交集的VC機(jī)構(gòu)。
森馬集團(tuán)也在10月份連投了兩家VC。先是投資了森馬華蓋醫(yī)健協(xié)同創(chuàng)業(yè)投資（溫州）合伙企業(yè)（有限合伙），即知名投資機(jī)構(gòu)華蓋資本旗下基金主體。三天后，森馬再出資成為深圳正軒投資的LP，后者為比亞迪天使投資人夏佐全一手創(chuàng)辦的早期投資機(jī)構(gòu)。此外，森馬還是分享投資、辰海資本、紫?；?、才金資本、涌鏵投資、艾瑞資本等多家機(jī)構(gòu)的重要LP之一。
萬億市值的寧德時代，做起投資更是兇猛。據(jù)投資界不完全統(tǒng)計，寧德時代目前共有公開投資事件59起，布局了裕能新能源、哈啰換電等電池相關(guān)企業(yè)，還出手投資了自動駕駛企業(yè)嬴徹科技、車規(guī)級芯片企業(yè)地平線、造車獨(dú)角獸阿維塔。
10月10日，寧德時代一口氣出資了物流產(chǎn)業(yè)基金普洛斯旗下三支子基金，累計金額超5.5億元。在今年早些時候，寧德時代還先后參投了福建時代閩東新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)、“博裕四期(廈門)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、山東綠色發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)。7月，寧德時代更是“反哺”高瓴，出資3億元參投北京高瓴裕潤股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），成為高瓴的LP之一。
正所謂創(chuàng)而優(yōu)則投，產(chǎn)業(yè)資本已成為創(chuàng)投圈不可忽視的一股重要力量。他們，正來勢洶洶。