原標(biāo)題：2020年信托榜單：行業(yè)增收不增利，信托進(jìn)入關(guān)鍵年
文 | 黃曉峰
編 | 鹿 田
根據(jù)未經(jīng)審計財報顯示，2020年的信托業(yè)勉強(qiáng)守住了營收和業(yè)務(wù)收入的正增長，但利潤總額和凈利潤卻出現(xiàn)同比輕微的下降。增收不增利某種程度上昭示著行業(yè)轉(zhuǎn)折的到來，而時不時出現(xiàn)的增資和引戰(zhàn)或?yàn)榈钟L(fēng)險“補(bǔ)血”。
在嚴(yán)監(jiān)管的政策主旋律下，信托業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時刻，凈資產(chǎn)收益率持續(xù)下降，非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)壓力仍存，行業(yè)“二八”趨勢日漸明顯，現(xiàn)存風(fēng)險事件的增加，使部分信托公司受拖累發(fā)展較為緩慢，也因此出現(xiàn)了一定的資產(chǎn)減值損失計提。
有人逆勢增長，有人增收不增利，有人業(yè)績大幅下滑。
2020年，在新冠疫情沖擊、全球產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)湛s調(diào)整、中美貿(mào)易摩擦、中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、監(jiān)管趨勢收緊等多重因素共同影響下，信托業(yè)持續(xù)推動轉(zhuǎn)型升級的同時，也面臨著經(jīng)營發(fā)展放緩，風(fēng)險規(guī)模上升的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
截至目前，已有60家信托機(jī)構(gòu)披露了2020年未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)，整體看，信托行業(yè)各項收入呈上升趨勢，但利潤卻同比下降，行業(yè)出現(xiàn)增收不增利的態(tài)勢。
在強(qiáng)監(jiān)管、去通道、非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)持續(xù)深化的2020年，信托行業(yè)變動居多。截止2021年1月底，未公布財務(wù)報表信息的公司還有安信信托、陜國投、山東國信、浙商金匯信托、渤海信托、四川信托、新時代信托、大業(yè)信托共8家信托公司。
行業(yè)增收不增利，信托進(jìn)入關(guān)鍵年
《今日財富》雜志發(fā)現(xiàn)，由于未經(jīng)審計和統(tǒng)計口徑不一，目前60家信托公司披露數(shù)據(jù)有母公司和合并報表之分，所以當(dāng)下統(tǒng)計結(jié)果排名與最終信托發(fā)布年報后實(shí)際排名會有差別。
（數(shù)據(jù)來源：百瑞信托 《今日財富》雜志，單位：萬元）
披露數(shù)據(jù)顯示，2020年信托業(yè)總體營收約1120億元，同比上升4.97%。但利潤卻出現(xiàn)下滑，利潤總額同比減少1.35%，凈利潤同比減少0.97%。營收正增長的公司有36家公司，占比約6成。而整體增收不增利或與2020年新金融工具會計準(zhǔn)則中計提減值損失有關(guān)。
據(jù)公布的會計科目情況分析，行業(yè)累計固有資產(chǎn)減值損失（資產(chǎn)信用減值損失+其它資產(chǎn)減值損失）達(dá)127.39億元，同比增加69.01%。其中資產(chǎn)（信用）減值損失為112.29億元，同比增加54.86%，其他資產(chǎn)減值損失為15億元，同比增加319.35%。
百瑞信托博士后工作站研究員謝運(yùn)博向《今日財富》雜志表示，2020年是信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵年，行業(yè)整體增收不增利的原因主要有二：一是信托公司在證券投資、資產(chǎn)證券化、服務(wù)信托等創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域加大布局力度，各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)一般都需要在人力資源、IT系統(tǒng)建設(shè)等方面有較大的前期投入；二是2020年信托公司計提的減值損失較2019年有所增長。
不良風(fēng)險增多，二八效應(yīng)盡顯
?。〝?shù)據(jù)來源：百瑞信托 《今日財富》雜志，單位：萬元）
根據(jù)云南信托研究，2020年全行業(yè)利潤總額同比減少1.35%。行業(yè)內(nèi)部25家信托公司利潤總額同比在減少，行業(yè)平均值為13.69億元，同比下滑1.35%；從2020年利潤總額占比看，排名前十的信托公司占據(jù)行業(yè)利潤總額約50%，頭部效應(yīng)盡顯。
部分中小信托由于涉及風(fēng)險因素，凈利潤出現(xiàn)大幅下滑，其中，華信信托、雪松信托、華融信托和長城新盛信托出現(xiàn)虧損，另有4家信托公司2020年凈利潤在3000萬元以下。
沒有無緣無故的增長，也沒有無緣無故的下降。#p#分頁標(biāo)題#e#
營收凈利墊底的華信信托此前因“董事長錘傷總裁”事件備受關(guān)注。依照官網(wǎng)，1月6日，華信信托董事長董永成因工作矛盾，對總裁王瑾造成人身傷害，當(dāng)晚被公安機(jī)關(guān)刑拘，王瑾住院治療。據(jù)報道，沖突或因華信信托不良資產(chǎn)過多，董事長與總裁出現(xiàn)分歧所致。
根據(jù)華信信托官網(wǎng)統(tǒng)計，截至目前，華信信托已有23只產(chǎn)品逾期兌付，如今凈利潤虧損26.51億元，為后續(xù)經(jīng)營蒙上一層陰霾。
而雪松信托由于接手中江信托此前的不良資產(chǎn)，凈利潤連續(xù)兩年呈負(fù)。據(jù)《今日財富》了解，雪松信托目前已基本完成了2019年4月22日前風(fēng)險項目的兌付工作，2019年其他工商企業(yè)類風(fēng)險項目也已經(jīng)兌付。政信類風(fēng)險項目正有序安排推進(jìn)相關(guān)工作，因涉及自然人投資者較多，相關(guān)債務(wù)已經(jīng)優(yōu)先納入或已上報省級政府債務(wù)置換計劃，融資人正積極化解債務(wù)風(fēng)險，維護(hù)地方金融穩(wěn)定。
華融信托則由于經(jīng)營不善而致虧損，根據(jù)2019年財報，華融信托當(dāng)年營業(yè)總支出遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于營業(yè)收入規(guī)模，2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.05億元，同比增長93.97%；營業(yè)支出達(dá)11.46億元，同比大幅增加247.27%，主要是由于利息支出和資產(chǎn)減值損失增加，凈利潤虧損4.12億元，資產(chǎn)減值損失2.66億元。在2020年信托業(yè)使用新金融工具會計準(zhǔn)則來計提減值損失后，華融信托虧損有7.29億元。
增資引戰(zhàn)“補(bǔ)血” 轉(zhuǎn)型迫在眉睫
?。〝?shù)據(jù)來源：云南信托，單位：萬元）
2020年行業(yè)60家公司注冊資本合計為2801.4億元，同比增長10.77%；共9家信托公司增加注冊資本，累計增資額度達(dá)到272.42億元。
由于2020年5月《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》發(fā)布，凈資產(chǎn)規(guī)模對信托公司客戶集中度和固有業(yè)務(wù)的開展有著直接影響，信托行業(yè)由此迎來增資熱潮。
（數(shù)據(jù)來源：云南信托，單位：萬元）
2020年完成增資的五礦信托向《今日財富》雜志表示：“資本實(shí)力是衡量金融機(jī)構(gòu)綜合實(shí)力的重要指標(biāo)之一，本次增資有助于增強(qiáng)五礦綜合實(shí)力，提升競爭力和抗風(fēng)險能力。增資對公司未來可持續(xù)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義，具體有四點(diǎn)：一是適應(yīng)監(jiān)管政策導(dǎo)向，主動轉(zhuǎn)型順應(yīng)行業(yè)未來發(fā)展趨勢；二是有利于持續(xù)增強(qiáng)抗風(fēng)險能力；三是對公司申請業(yè)務(wù)資格、開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)等具有重要意義；四是有利于持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！?/p>
與此同時，山西信托、民生信托、華澳信托等引戰(zhàn)工作也在進(jìn)行。
值得一提的是，據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2020年1-12月，信托行業(yè)新發(fā)證券投資信托規(guī)模和數(shù)量逆勢上升，發(fā)行數(shù)量為4043只，同比增長超100%，占比也由2019年同期的24.77%上升至2020年的60.56%。
同期，據(jù)中國信登數(shù)據(jù)顯示，2020年末，在全部存量信托產(chǎn)品中，非金融企業(yè)和自然人的投資規(guī)模分別達(dá)到4萬億和3.5萬億元以上，占比較年初分別提升3.79個百分點(diǎn)和4.12個百分點(diǎn)，上升態(tài)勢明顯。從2020年新增信托產(chǎn)品的投資者情況來看，非金融企業(yè)和自然人投資規(guī)模同比實(shí)現(xiàn)正增長，增速分別為32.14%和16.50%。
百瑞信托博士后工作站研究員謝運(yùn)博表示：“2020年信托公司整體營業(yè)收入有所增長，這本身表明信托公司業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢良好，信托公司如今提前考慮風(fēng)險因素計提減值損失，將使信托公司的利潤更加扎實(shí)，也為未來的利潤增長積蓄動能。”
作為主動轉(zhuǎn)型的佼佼者，平安信托向《今日財富》雜志表示，2020年加速主動轉(zhuǎn)型步伐，升級打造以特殊機(jī)會為特色的領(lǐng)先多元投資平臺，構(gòu)建了從非標(biāo)向標(biāo)、從融資到投資、從規(guī)模優(yōu)先到質(zhì)量優(yōu)先的全新增長模式。
據(jù)悉，平安信托通過推出《創(chuàng)新與特色化機(jī)制》，打造轉(zhuǎn)型新引擎，聚焦專業(yè)細(xì)分領(lǐng)域，圍繞產(chǎn)品、服務(wù)、流程、風(fēng)控、價格五大方面打造特色業(yè)務(wù)的差異化優(yōu)勢，先后落地 “保險年金募資團(tuán)隊”、“高速公路股權(quán)投資團(tuán)隊”、“債券委外團(tuán)隊”等17支特色化團(tuán)隊，2020年實(shí)現(xiàn)收入22.57億，同比增長98%，完成創(chuàng)新項目64個，同比增長130%，為公司自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與差異化發(fā)展贏得廣闊市場機(jī)遇。
堅定推動標(biāo)準(zhǔn)化與凈值化轉(zhuǎn)型，平安信托率先建立信托行業(yè)首個標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品中心，推出固定收益、證券投資、家族信托、資產(chǎn)證券化等拳頭產(chǎn)品，并通過產(chǎn)品集成、客戶集成、系統(tǒng)集成、客戶經(jīng)理集成，搶占市場先機(jī)，全年向市場供應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品超過700億。#p#分頁標(biāo)題#e#
而不論如何，整個信托業(yè)仍處于他們的關(guān)鍵時刻中。