最近，中信建投實(shí)習(xí)生發(fā)的短視頻上了熱搜。
在大家關(guān)注豪車(chē)名表西服品牌高爾夫的時(shí)候，星空君一眼瞥到了那張手寫(xiě)的A4紙。
除了泄露了三個(gè)正在IPO的上市公司資料外，上面赫然寫(xiě)著兩個(gè)詞：做發(fā)票，做合同．．． ．．．
這也意味著，這個(gè)短視頻泄露了中信建投客戶(hù)IPO過(guò)程中的商業(yè)機(jī)密，給公司帶來(lái)不可估量的負(fù)面影響。會(huì)讓以后的合作伙伴，對(duì)公司的專(zhuān)業(yè)性產(chǎn)生懷疑，減少了潛在的合作客戶(hù)。
更嚴(yán)重的是，如果做發(fā)票、做合同被做實(shí)，那么就涉嫌欺詐發(fā)行。
根據(jù)新證券法以及刑法等法律法規(guī)，欺詐發(fā)行最多處罰上市公司融資額的一倍，提供作假資料的中介人員最高可判10年刑期！
以其中IPO的望圓科技為例，公司之前公布的募資額是10個(gè)億，假如后續(xù)上市成功如愿募資，那公司也要被罰款10億。
羅馬人闖的禍，需要牛馬人來(lái)背鍋。
問(wèn)題是，這個(gè)鍋，太大背不動(dòng)。
其實(shí)，體育生能進(jìn)中信建投實(shí)習(xí)，并不是什么大事。近年來(lái)，星空君一直科普一個(gè)概念：共同富裕不是吃大鍋飯，也不是工資普漲，更不是20萬(wàn)年薪的漲到50萬(wàn)年薪，而是月薪3000的漲到6000甚至8000。
而中信建投是人均年薪60萬(wàn)的那波，中位數(shù)也要在30萬(wàn)+，在共同富裕的大潮中，他們是利益受損者，也是哭聲最大的（當(dāng)然了，分配的重新劃分是面向行業(yè)的，而非面向員工個(gè)人，不是簡(jiǎn)單的給金融業(yè)降工資給制造業(yè)漲工資。金融業(yè)作為資本的中介，得到了本不應(yīng)該得到的超額收益，所以再分配的時(shí)候會(huì)削減整個(gè)行業(yè)的收益，這個(gè)話(huà)題之前探討過(guò)，本文不再贅述）。
01
中信建投的客戶(hù)
視頻顯示，實(shí)習(xí)生參與IPO項(xiàng)目的公司包括：望圓科技、海柔創(chuàng)新、國(guó)能信控。
其中，望圓科技在2022年遞交招股書(shū)，今年4月份終止IPO。我們可以在金融客戶(hù)端查到該公司的大量公開(kāi)資料。
當(dāng)然了，很多上市公司在IPO的時(shí)候都會(huì)有反復(fù)申請(qǐng)上市的情況，所以一次終止IPO并不代表不上市了，可能是資料不夠充分，或者上市范圍做了調(diào)整，又整合、剝離一部分資產(chǎn)重新包裝。
公司的核心業(yè)務(wù)是做泳池清潔機(jī)器人(9.610, -0.01, -0.10%)，一年做到幾個(gè)億的營(yíng)收。
如果上市公司通過(guò)做發(fā)票、做合同欺詐上市，連交易所都審不出來(lái)的情況下，普通投資者如何分辨？
星空君有一妙計(jì)：收現(xiàn)比。
發(fā)票可能虛開(kāi)，合同可能造假，但資金無(wú)法造假，所以虛假業(yè)務(wù)往往用賒銷(xiāo)的方式。會(huì)導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入和銷(xiāo)售商品和勞務(wù)發(fā)生的現(xiàn)金流入不匹配，用多年的數(shù)據(jù)一對(duì)比，就會(huì)露出破綻。
這么簡(jiǎn)單的方法，交易所看不出來(lái)嗎？
不要小看交易所的會(huì)計(jì)師，他們會(huì)在問(wèn)詢(xún)資料里提出質(zhì)疑。但他們無(wú)法直接否認(rèn)發(fā)票和合同是假的，因?yàn)榇_實(shí)有上市公司發(fā)生了較大的真實(shí)賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)。
對(duì)于中小投資者來(lái)說(shuō)，沒(méi)有必要去賭公司的賒銷(xiāo)是真是假，寧可錯(cuò)殺。
02
中信建投的員工收入
收到行業(yè)的整體影響，公司2023年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，年報(bào)顯示，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入232.43億元，同比下降15.68%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)70.34億元，同比下降6.45%。
制圖：詩(shī)與星空；數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順(98.180, -0.85, -0.86%)iFind
分業(yè)務(wù)板塊來(lái)看：
受股權(quán)融資規(guī)模收縮影響，公司投行業(yè)務(wù)收入下滑嚴(yán)重，2023年公司投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.96億元，同比下降19.07%，下降主要原因?yàn)楣蓹?quán)承銷(xiāo)規(guī)模收縮。
受A股市場(chǎng)股權(quán)發(fā)行規(guī)模收縮影響，公司股權(quán)承銷(xiāo)規(guī)模為947.76億元，同比下降28.95%。其中，IPO承銷(xiāo)規(guī)模為407.54億元，同比下降30.58%，再融資承銷(xiāo)規(guī)模為540.22億元，同比下降27.66%。
債務(wù)融資業(yè)務(wù)相對(duì)較好，2023年主承銷(xiāo)規(guī)模為15457.06億元。
近年來(lái)，隨著業(yè)績(jī)的下滑，公司人均創(chuàng)利情況也每況日下。
數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFind
雖然員工人均收入不斷下降，但2023年依然高達(dá)61.82萬(wàn)元。
注意，這是人均。
數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFind
從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，金融業(yè)是制造業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的潤(rùn)滑劑，是資本的中介，適度的高薪是正常的，但應(yīng)該是包括制造業(yè)在內(nèi)的全行業(yè)中位數(shù)略高一點(diǎn)的高薪，絕不應(yīng)該是幾倍、十幾倍甚至幾十倍的高薪。
03
提質(zhì)增效重回報(bào)
7月16日，公司發(fā)布了一則公告：關(guān)于開(kāi)展2024年度“提質(zhì)增效重回報(bào)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的公告。
這個(gè)公告的信息量很大。
比如其中提到，圍繞提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一根本宗旨，充分認(rèn)識(shí)金融工作與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的緊密關(guān)系。
這句話(huà)的意思是不要搞華爾街脫實(shí)向虛那一套，金融業(yè)的核心只能是實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
再比如，全力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。
這五個(gè)方向也是未來(lái)A股重點(diǎn)推動(dòng)的行業(yè)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，是極佳的投資重點(diǎn)。
1、新質(zhì)生產(chǎn)力系列，聚焦先進(jìn)制造、新一代信息技術(shù)、新能源、新材料、生物科技等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和專(zhuān)精特新企業(yè)。
2、再次強(qiáng)調(diào)新能源。支持綠色低碳產(chǎn)業(yè)和綠色金融發(fā)展，助力綠色低碳轉(zhuǎn)型。
3、鄉(xiāng)村振興。
4、個(gè)人養(yǎng)老金。
5、數(shù)字化。這方面，大家不妨關(guān)注一下給各大金融機(jī)構(gòu)做后臺(tái)系統(tǒng)的恒生電子。
另外，公司在這個(gè)公告里重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)：
2024年，公司將進(jìn)一步完善薪酬激勵(lì)機(jī)制和績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系；健全績(jī)效薪酬遞延支付等機(jī)制，將董監(jiān)高利益與公司整體利益緊密結(jié)合。
遞延支付是財(cái)政部2022年發(fā)的文件提出的要求，其中規(guī)定：對(duì)于金融企業(yè)高級(jí)管理人員及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有直接或重要影響崗位的員工，基本薪酬一般不高于薪酬總額的35%，根據(jù)其所負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)收益和風(fēng)險(xiǎn)分期考核情況進(jìn)行績(jī)效薪酬延期支付，績(jī)效薪酬的40%以上應(yīng)當(dāng)采取延期支付方式，延期支付期限一般不少于3年，確?？?jī)效薪酬支付期限與相應(yīng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)期限相匹配，國(guó)家另有規(guī)定的從其規(guī)定。