中國基金報記者 曹雯璟
券商積極備戰(zhàn)“跨境理財通2.0”。
記者從業(yè)內(nèi)獲悉，目前國泰君安、興業(yè)、廣發(fā)、萬聯(lián)、國信、中金財富等在內(nèi)的多家券商已申請“跨境理財通2.0”業(yè)務(wù)資格，其中，不少券商已遞交材料，正處于等待批文階段。也有部分中小券商在做市場調(diào)研，如長城證券、世紀(jì)證券等。
各大券商忙碌備戰(zhàn)“跨境理財通2.0”
記者從多方獲悉，目前多家券商均在忙碌備戰(zhàn)跨境理財通業(yè)務(wù)。有的券商已完成申請材料的報送，有的券商正穩(wěn)步推進(jìn)試點申請，有的券商則積極調(diào)研準(zhǔn)備。
“目前處于試點資格的申請階段?！眹┚沧C券向記者介紹，證券公司參與試點跨境理財通，需要做好制度建設(shè)、賬戶設(shè)計、系統(tǒng)搭建、產(chǎn)品清單等準(zhǔn)備工作，同時還需要準(zhǔn)備與港澳合作券商的對接準(zhǔn)備工作。在制度建設(shè)方面，證券公司需要建立開展“跨境理財通”業(yè)務(wù)的內(nèi)控制度、操作規(guī)程、與港澳合作機構(gòu)的業(yè)務(wù)合作協(xié)議等文本制度協(xié)議；在賬戶設(shè)計方面，應(yīng)具備確保資金閉環(huán)匯劃、封閉管理的技術(shù)條件；在系統(tǒng)搭建方面，證券公司不僅需要完成內(nèi)部系統(tǒng)改造工作，還需要與合作機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)做好系統(tǒng)對接，確保具備從事“跨境理財通”業(yè)務(wù)需要的專業(yè)人員、業(yè)務(wù)系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)等人力、物力資源。
“跨境理財通業(yè)務(wù)試點申請正穩(wěn)步推進(jìn)。”國信證券表示，券商首先要根據(jù)業(yè)務(wù)試點實施細(xì)則，完善相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，確保實現(xiàn)“跨境理財通”資金閉環(huán)匯劃和封閉管理，以及資金跨境流動額度控制。其次，券商要和境外合作券商相互配合，為合格投資者提供南向通和北向通業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、賬戶開通、投資戶與匯款戶的綁定、資金匯劃、跨境理財交易等相關(guān)服務(wù)。同時，與境外合作券商做好人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（RCPMIS）對接，實現(xiàn)備案信息、持倉信息等數(shù)據(jù)報送。最后，需要在監(jiān)管部門指導(dǎo)下完成對業(yè)務(wù)系統(tǒng)準(zhǔn)備情況的測試評估，并提交相應(yīng)的測試評估報告。
廣發(fā)證券也表示，目前還是在申請階段。記者注意到，公司去年就修訂了《證券托管業(yè)務(wù)管理細(xì)則》《廣發(fā)通賬戶業(yè)務(wù)管理規(guī)定》《證券查詢業(yè)務(wù)操作指引》《不合格賬戶規(guī)范業(yè)務(wù)操作指引》等制度，積極探索并推動跨境理財通等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
興業(yè)證券表示，公司已經(jīng)完成申請材料的報送，并積極做好相關(guān)準(zhǔn)備。
萬聯(lián)證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，公司已成立跨境理財通項目工作專班，正積極準(zhǔn)備該業(yè)務(wù)的申報工作。
“跨境理財通業(yè)務(wù)對券商財富管理業(yè)務(wù)、跨境業(yè)務(wù)的發(fā)展至關(guān)重要，尤其是有香港分支機構(gòu)的券商，更是期待好好抓住此次機會。”華北一家中小券商談到，公司也對跨境理財通業(yè)務(wù)感興趣，目前正在積極組織調(diào)研以了解情況。
深圳某券商人士表示，公司一直在積極跟進(jìn)此次擴(kuò)容，目前公司在申請試點資格，等待監(jiān)管批復(fù)。由于各項準(zhǔn)備工作比較繁雜，業(yè)務(wù)最終上線的時間，目前還尚不清楚。
今年3月初，香港證券業(yè)協(xié)會主席高鵑就透露，目前已有10家券商就“跨境理財通2.0”向香港證監(jiān)會提出營運申請，其中可能以中資券商居多。
申萬宏源研究證券分析師羅鉆輝表示，券商加速入局新業(yè)務(wù)。考慮到目前跨境理財通可投資的產(chǎn)品譜系，跨境理財通為A股市場貢獻(xiàn)增量資金，新增券商作為試點機構(gòu)也將利好其財富管理業(yè)務(wù)的開展。
根據(jù)各家券商公司公告統(tǒng)計，目前140家中資券商中已有34家在港設(shè)立子公司，其中13家券商實現(xiàn)了A+H上市；目前包括廣發(fā)證券、國信證券、第一創(chuàng)業(yè)、長城證券、中信證券、招商證券、平安證券、五礦證券等在內(nèi)的多家券商注冊地位于廣東省且在大灣區(qū)具有一定區(qū)位優(yōu)勢。
羅鉆輝指出，中資券商國際化戰(zhàn)略顯效，布局香港子公司+財富管理業(yè)務(wù)聚焦大灣區(qū)的內(nèi)資券商具有先發(fā)優(yōu)勢。根據(jù)《證券公司參與粵港澳大灣區(qū)跨境理財通業(yè)務(wù)問答》，“內(nèi)地券商在試點初期可自主選擇1家港澳券商作為合作券商”。羅鉆輝認(rèn)為，這對于此前已在香港設(shè)立子公司的內(nèi)地券商而言更為便利，內(nèi)地母公司往往會聯(lián)合在港子公司共同申報。
券商積極探索“差異化”打法
2.0版“跨境理財通”試點成效顯著。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，深圳25家試點銀行累計開立“跨境理財通”賬戶4.9萬個，跨境收付金額123.4億元，分別占粵港澳大灣區(qū)的41.5%、46.2%。
近期，廣州還推出了“投顧十條”，鼓勵投顧業(yè)務(wù)與跨境理財通業(yè)務(wù)相互賦能，即探索將符合跨境理財通試點條件的商業(yè)銀行和證券公司納入投顧業(yè)務(wù)范圍，支持投顧機構(gòu)向合格投資者提供跨境財富管理服務(wù)。
“隨著跨境理財通業(yè)務(wù)增加，合格名單的銀行和通過兩地證監(jiān)會審核的持牌法人所提供的產(chǎn)品和服務(wù)競爭將更加激烈。”長城證券固定收益首席分析師吳金鐸認(rèn)為，跨境理財產(chǎn)品的差異化、服務(wù)專業(yè)度、基礎(chǔ)客戶群體的客戶黏性等都成為各機構(gòu)重要的競爭手段，也成為銀行和證券擴(kuò)大AUM（資產(chǎn)管理規(guī)模）的重要抓手和新的增長點。
國泰君安證券表示，相比銀行，證券公司在客群轉(zhuǎn)化、專業(yè)選品和買方投顧三個領(lǐng)域具備業(yè)務(wù)開展上的相對優(yōu)勢。首先，證券公司更具客群轉(zhuǎn)化優(yōu)勢，證券公司積累了長期參與股票基金市場投資的高凈值與高風(fēng)險偏好客戶，為跨境理財通業(yè)務(wù)的客群轉(zhuǎn)化奠定了基礎(chǔ)。
其次，證券公司更具專業(yè)選品優(yōu)勢，證券公司具有完善的投研體系和專業(yè)財富管理服務(wù)的優(yōu)勢，可在跨境理財通產(chǎn)品評價分析、選擇推薦以及按需定制的產(chǎn)品方案設(shè)計等方面服務(wù)客戶，嚴(yán)選優(yōu)質(zhì)管理人和產(chǎn)品，提供全面、專業(yè)的產(chǎn)品配置建議。
最后，證券公司具有買方投顧優(yōu)勢，證券公司正從“賣方銷售”向“買方投顧”模式轉(zhuǎn)變，能很好發(fā)揮高素質(zhì)的投顧團(tuán)隊優(yōu)勢，通過長期、貼心的投資顧問陪伴，為客戶提供一站式跨境理財通資產(chǎn)配置服務(wù)，滿足個性化需求。
國信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人也認(rèn)為，券商開展相關(guān)業(yè)務(wù)具備一定優(yōu)勢。一是券商具有專業(yè)人才、產(chǎn)品設(shè)計、研究力量等各種優(yōu)勢，積累了大量風(fēng)險承受能力較強、具有一定投資能力的財富管理客戶；二是券商具有健全的合規(guī)管理制度和風(fēng)險管理體系，可以有效對投資者身份、交易行為、資金流向等方面進(jìn)行監(jiān)控和管理，同時防范洗錢、欺詐、內(nèi)幕交易等違法行為；三是證券公司國際業(yè)務(wù)布局主要集中在香港，可連通境內(nèi)外母子公司業(yè)務(wù)，依托境內(nèi)資源和優(yōu)勢，推動券商加快國際業(yè)務(wù)發(fā)展。
國泰君安證券強調(diào)，從銀行開展跨境理財通業(yè)務(wù)的經(jīng)驗來看，海外存款、貨幣型基金等固收類相關(guān)產(chǎn)品持續(xù)受到投資者關(guān)注。記者了解到，國泰君安和國君國際專門進(jìn)行了交流研討，國君國際結(jié)合北向客戶的經(jīng)驗，選取了貨幣型基金、債券基金和混合型基金等產(chǎn)品進(jìn)行了產(chǎn)品的篩選和儲備，并對貨幣型基金進(jìn)行了重點關(guān)注。