2023年滬市首單退市公司提前鎖定！
1月13日晚，*ST凱樂公告稱，預(yù)計(jì)2022年末公司凈資產(chǎn)為負(fù)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司將觸及財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)情形，公司股票將被終止上市。
除財(cái)務(wù)類退市外，*ST凱樂還可能觸及其他強(qiáng)制退市指標(biāo)。一是重大違法類強(qiáng)制退市。公司于去年12月收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書》（以下簡(jiǎn)稱《告知書》），公司已經(jīng)觸及重大違法類強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形。二是交易類強(qiáng)制退市，目前，公司股價(jià)已連續(xù)11個(gè)交易日低于1元，可能觸及交易類退市的風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)分析人士指出，*ST凱樂“自身難?！?，客觀上已無(wú)力“救市”，退市已是“板上釘釘”。截至2022年9月末，*ST凱樂股東總戶數(shù)為69942戶。
集三重退市風(fēng)險(xiǎn)于一身
1月13日晚間，*ST凱樂發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)虧公告稱，公司預(yù)計(jì)2022年度期末凈資產(chǎn)為-21.54億元到-23.22億元，上年度（2021年）期末凈資產(chǎn)為-18.15億元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，若公司連續(xù)兩年凈資產(chǎn)為負(fù)，公司將觸及財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)情形，公司股票將被終止上市。
同時(shí)，*ST凱樂還存在其他退市風(fēng)險(xiǎn)。一方面是重大違法類強(qiáng)制退市。去年12月，公司收到的證監(jiān)會(huì)《告知書》顯示，因?qū)＞W(wǎng)通信業(yè)務(wù)涉嫌財(cái)務(wù)造假，公司2016年至2020年定期報(bào)告存在虛假記載，經(jīng)測(cè)算，公司2017年至2020年的歸母凈利潤(rùn)均為負(fù)。如根據(jù)正式的行政處罰決定書結(jié)論，公司觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，公司股票將被終止上市。同日，上交所發(fā)出的《監(jiān)管工作函》中指出，根據(jù)《告知書》有關(guān)內(nèi)容，公司可能觸及重大違法強(qiáng)制退市情形。
另一方面是交易類強(qiáng)制退市。自公司發(fā)布《告知書》公告后，公司股價(jià)不斷下跌，截至1月13日，已連續(xù)11個(gè)交易日股價(jià)低于1元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，若公司股價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于1元，公司股票將直接被終止上市。值得注意的是，交易類強(qiáng)制退市公司股票不進(jìn)入退市整理期交易，一旦連續(xù)20個(gè)交易日低于1元，公司股票將在次一交易日被停牌，隨后啟動(dòng)終止上市程序。
根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上市公司出現(xiàn)兩項(xiàng)以上終止上市情形的，按照先觸及先適用的原則，對(duì)其股票實(shí)施終止上市。
控股股東面臨債務(wù)、訴訟危機(jī)
目前，*ST凱樂控股股東荊州市科達(dá)商貿(mào)有限公司（以下簡(jiǎn)稱科達(dá)商貿(mào)）深陷債務(wù)危機(jī)和訴訟泥潭，所持大部分公司股份已被司法凍結(jié)。
近期，*ST凱樂多次發(fā)布控股股東部分股份被動(dòng)減持公告，因司法強(qiáng)制執(zhí)行，控股股東所持該公司股份被券商在二級(jí)市場(chǎng)直接拋售。此外，企查查顯示，科達(dá)商貿(mào)作為被告身陷40余起司法訴訟當(dāng)中。
對(duì)此，市場(chǎng)分析人士指出，當(dāng)前*ST凱樂控股股東已經(jīng)自身難保，無(wú)資金實(shí)力參與二級(jí)市場(chǎng)交易抬升公司股價(jià)，以規(guī)避“交易類強(qiáng)制退市”實(shí)現(xiàn)“保殼”。
中國(guó)證券報(bào)記者注意到，*ST凱樂也曾積極推動(dòng)公司破產(chǎn)重整以出清風(fēng)險(xiǎn)，但目前公司重整程序已經(jīng)終結(jié)。去年2月，公司收到荊州市中級(jí)人民法院通知，債權(quán)人湖北鑫輕塑化有限公司沙市分公司因公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力，向荊州中院提出對(duì)公司進(jìn)行破產(chǎn)重整。但去年12月，荊州中院裁定，準(zhǔn)許債權(quán)人湖北鑫輕塑化有限公司沙市分公司撤回對(duì)公司的預(yù)重整申請(qǐng)，公司預(yù)重整程序終結(jié)。
中小投資者切勿火中取栗
記者梳理發(fā)現(xiàn)，諸如退市綠庭以及退市易見等歷史上的部分退市公司，在業(yè)績(jī)預(yù)告顯示財(cái)務(wù)指標(biāo)可能觸及退市的同時(shí)，均出現(xiàn)股價(jià)下跌的行情，可見市場(chǎng)對(duì)公司退市預(yù)期明確后，反應(yīng)較為迅速、直接。
但1月13日早盤，*ST凱樂股價(jià)上演“地天板”，截至當(dāng)日收盤漲5.63%，報(bào)0.75元/股。顯而易見的是，該公司股票二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)與公司目前基本面嚴(yán)重背離。當(dāng)日午間，*ST凱樂發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱，關(guān)注到13日早間股價(jià)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，但公司基本面無(wú)任何變化，且面臨多重退市風(fēng)險(xiǎn)。為避免投資者損失，公司提示投資者請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎投資。
當(dāng)日晚間，在上交所發(fā)布的滬市市場(chǎng)運(yùn)行情況例行發(fā)布中，上交所直接指出，1月9日至1月13日該所對(duì)*ST凱樂等風(fēng)險(xiǎn)警示股票和天鵝股份等嚴(yán)重異常波動(dòng)股票進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。這表明監(jiān)管已經(jīng)關(guān)注到公司股價(jià)波動(dòng)。
專業(yè)人士指出，未來(lái)監(jiān)管將采取更為嚴(yán)格的措施，打擊炒作*ST凱樂股價(jià)的行為。中小投資者關(guān)注和投資二級(jí)市場(chǎng)一定要從公司基本面出發(fā)，理性思考，切勿火中取栗。