“另類”研報(bào)問題，再次牽連券商受責(zé)罰。
去年12月，華南某券商投資顧問的一份風(fēng)水投資報(bào)告《站在五年牛市的開端，仁者無敵，2022中國(guó)股市預(yù)測(cè)》，刷屏投資圈。最終，靴子落地，這份不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膱?bào)告迎來監(jiān)管的責(zé)罰。3月11日，深圳證監(jiān)局披露，因該券商投資顧問陳某制作并在公司微信群發(fā)布的《仁者無敵—2022中國(guó)股市預(yù)測(cè)》被轉(zhuǎn)發(fā)并對(duì)外傳播，決定對(duì)投顧陳某個(gè)人采取監(jiān)管談話措施，對(duì)該券商汕頭分公司出具警示函。
對(duì)此，上述券商回應(yīng)券商中國(guó)記者稱，公司高度重視，召集相關(guān)部門及時(shí)啟動(dòng)業(yè)務(wù)自查及問責(zé)措施，責(zé)令該人員立即整改并對(duì)其采取了暫停展業(yè)、服務(wù)產(chǎn)品下架等處罰措施，并主動(dòng)向監(jiān)管部門匯報(bào)，后續(xù)公司將引以為戒。
風(fēng)水研報(bào)招來監(jiān)管警示函
3月11日，深圳證監(jiān)局發(fā)布了兩則行政監(jiān)管措施決定公告，一份給華南某券商汕頭分公司，一份給該券商投資顧問陳某。
對(duì)于該券商汕頭分公司，深圳證監(jiān)局稱，經(jīng)查，在你公司投資顧問陳某通過公司微信群中發(fā)布《仁者無敵-2022中國(guó)股市預(yù)測(cè)》并被轉(zhuǎn)發(fā)的事件中，你公司未嚴(yán)格根據(jù)內(nèi)部制度要求對(duì)微信群消息進(jìn)行監(jiān)控管理，未對(duì)投資顧問相關(guān)執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行有效管控。
深圳證監(jiān)局表示，上述行為違反了《證券公司內(nèi)部控制指引》等相關(guān)規(guī)定，決定對(duì)該券商采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
同時(shí)，對(duì)于該券商投資顧問陳某，深圳證監(jiān)局也對(duì)其采取監(jiān)管談話措施。
深圳證監(jiān)局表示，經(jīng)查，陳某制作并在公司微信群發(fā)布的《仁者無敵-2022中國(guó)股市預(yù)測(cè)》被轉(zhuǎn)發(fā)并對(duì)外傳播，相關(guān)預(yù)測(cè)對(duì)行業(yè)、市場(chǎng)的評(píng)論意見不審慎，將股票根據(jù)五行屬性分類進(jìn)行分析，投資建議不具有合理依據(jù)。深圳證監(jiān)局決定對(duì)陳某采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。
對(duì)此，上述券商回應(yīng)券商中國(guó)記者表示，對(duì)于上述事件，公司高度重視，召集相關(guān)部門及時(shí)啟動(dòng)業(yè)務(wù)自查及問責(zé)措施，責(zé)令該人員立即整改并對(duì)其采取了暫停展業(yè)、服務(wù)產(chǎn)品下架等處罰措施。
同時(shí)，該券商主動(dòng)向監(jiān)管部門匯報(bào)，后續(xù)公司將引以為戒，持續(xù)完善相關(guān)內(nèi)控管理，并全面梳理投資顧問管理工作機(jī)制，進(jìn)一步加強(qiáng)投顧人員的日常合規(guī)督導(dǎo)、培訓(xùn)及監(jiān)控，確保公司業(yè)務(wù)合規(guī)、穩(wěn)健發(fā)展。
“另類”研報(bào)屢屢觸發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
近年來，由于券商分析師或投顧所發(fā)布“另類”研報(bào)或“出格”研報(bào)不嚴(yán)謹(jǐn)、不合規(guī)，多次形成網(wǎng)絡(luò)熱點(diǎn)刷屏，也招來監(jiān)管的責(zé)罰。
上述華南券商投顧去年12月發(fā)布的研報(bào)《站在五年牛市的開端，仁者無敵，2022中國(guó)股市預(yù)測(cè)》，被外界稱為風(fēng)水研報(bào)，因?yàn)樵撏额櫜捎昧颂旄傻刂Ъ敖鹉舅鹜恋男W(xué)理論，推論出2022年內(nèi)每個(gè)月的熱點(diǎn)主題，并認(rèn)為從2022年開始，中國(guó)股市將開啟長(zhǎng)達(dá)五年的牛市。
而這不是第一次“風(fēng)水”研報(bào)引來監(jiān)管關(guān)注。
去年10月，一家江西的券商研究員劉某發(fā)布《天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用初探》的研究報(bào)告在網(wǎng)絡(luò)流傳，該篇報(bào)告的通篇內(nèi)容也是將天干地支理論應(yīng)用于A股走勢(shì)的預(yù)測(cè)中。兩個(gè)月后，2021年12月30日，江西證監(jiān)局針對(duì)該“風(fēng)水”研報(bào)，對(duì)該券商采取了出具警示函措施，對(duì)該研報(bào)作者劉某采取監(jiān)管談話措施。
2021年10月，深圳證監(jiān)局對(duì)王某、周某、唐某采取出具警示函措施，稱三人署名的發(fā)布的研究報(bào)告《寧德時(shí)代系列之二——儲(chǔ)能篇：第二“增長(zhǎng)曲線”的終局探討》，對(duì)寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)2060年?duì)I收中樞的預(yù)測(cè)，存在部分假設(shè)不夠?qū)徤?、分析邏輯不夠?yán)謹(jǐn)?shù)膯栴}。
2021年10月，安徽證監(jiān)局對(duì)華東某證券和李某分別處于警示函措施，稱對(duì)該證券發(fā)布相關(guān)行業(yè)研究報(bào)告進(jìn)行了專項(xiàng)檢查，發(fā)現(xiàn)該研究報(bào)告存在資料來源標(biāo)注不明確、數(shù)據(jù)選取不夠?qū)徤鳌⒀袌?bào)分析不夠客觀、質(zhì)量控制和合規(guī)審查不到位等問題。李某作為該研究報(bào)告署名證券分析師，對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任。
同年10月，福建證監(jiān)局對(duì)福建某證券和徐某、孫某、東某分別出具警示函措施，稱三人署名發(fā)布的研究報(bào)告《醫(yī)美行業(yè)深度：舉重若“輕”，求美有方》存在以下問題：一是研究報(bào)告?zhèn)€別內(nèi)容數(shù)據(jù)列示錯(cuò)誤、文字表述不嚴(yán)謹(jǐn)，未準(zhǔn)確標(biāo)明個(gè)別數(shù)據(jù)出處，就同一數(shù)據(jù)的列示或預(yù)測(cè)，公司同期發(fā)布的不同研究報(bào)告存在差異。二是存在具體判斷或觀點(diǎn)論述不夠嚴(yán)密的情況，表現(xiàn)為個(gè)別具體觀點(diǎn)分析依據(jù)不充分、以偏概全，個(gè)別行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的結(jié)論基于一家公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)推論而出、不夠嚴(yán)密。三是底稿未記錄個(gè)別數(shù)據(jù)的演算方法與過程。