近期股市震蕩，短債基金成為不少資金溫暖的“避風(fēng)港”。截至2022年3月4日，許多權(quán)益基金相關(guān)指數(shù)、甚至一級債基、二級債基指數(shù)今年以來的收益都為負(fù)，但短債基金表現(xiàn)亮眼。銀河數(shù)據(jù)顯示，市場所有短期純債債券型基金（A類）今年以來平均回報(bào)為0.55%，過去一年（52周）平均回報(bào)達(dá)3.15%。
據(jù)了解，短債基金屬于債券基金中的細(xì)分品種，主要投資于397天以內(nèi)的債券，相比中長期債基受利率變化的影響相對較小。相比于貨幣基金，短債基金在投資范圍、組合期限和杠桿率等方面又更為靈活，可以通過適度地拉長久期、加以信用債的投資、使用更高的杠桿率，來爭取更高的風(fēng)險(xiǎn)收益。歷史數(shù)據(jù)來看，短債基金平均風(fēng)險(xiǎn)和收益相對高于貨幣型基金，低于普通純債型基金，可以滿足一部分投資者基礎(chǔ)投資需求。
在貨幣基金收益的不斷下行的大背景下，短債基金憑借風(fēng)險(xiǎn)較低、流動性較好等優(yōu)勢逐漸受到投資者的廣泛關(guān)注。根據(jù)銀河證券顯示，2021年底的短債基金規(guī)模較2020年底增長了130%。對此，華泰柏瑞固定收益部副總監(jiān)、鴻利中短債基金的基金經(jīng)理鄭青認(rèn)為，短債基金正好處于一個適宜發(fā)展的環(huán)境之中。2022年國內(nèi)面臨的經(jīng)濟(jì)主題依舊是“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”，各項(xiàng)政策將協(xié)同發(fā)展來支持經(jīng)濟(jì)增長。此外，內(nèi)需的啟動將是今年利率趨勢變化時點(diǎn)的決定因素，而內(nèi)需啟動之前需更多的政策層面上的放松，這意味財(cái)政和貨幣可能出現(xiàn)“雙寬”局面。這種情況對短債基金來說是有利的，不論在收益表現(xiàn)還是凈值波動的穩(wěn)定性上，都有望維持一個較好的表現(xiàn)。