2021年第4季度償付能力報(bào)告顯示，安心財(cái)險(xiǎn)核心及綜合償付能力充足率進(jìn)一步下滑至-326.12%，風(fēng)險(xiǎn)評級連續(xù)4個季度為D。自成立以來，該公司已累計(jì)虧損逾17億元
《投資時報(bào)》研究員 文清
伴隨著21世紀(jì)互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)新模式不斷涌現(xiàn)。2015年年底，安心財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限責(zé)任公司（下稱安心財(cái)險(xiǎn)）乘著這股春風(fēng)應(yīng)運(yùn)而生，成為全國首批創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一。然而，觀其自成立以來的經(jīng)營表現(xiàn)，尤其是近年來償付能力嚴(yán)重不足的問題，卻讓人難言“安心”。
近日，安心財(cái)險(xiǎn)在官網(wǎng)披露了2021年第4季度償付能力報(bào)告。2021年第4季度，該公司核心及綜合償付能力充足率進(jìn)一步下滑為-326.12%，且最近一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果仍為D。至此，安心財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)連續(xù)四個季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評級為D。
其實(shí)，早在2021年1月，中國銀保監(jiān)會就針對安心財(cái)險(xiǎn)償付能力嚴(yán)重不足的問題下發(fā)了行政監(jiān)管措施決定書。近一年多以來，安心財(cái)險(xiǎn)也曾多次推出增資方案。據(jù)公開資料顯示，2020年9月和2021年6月，安心財(cái)險(xiǎn)兩次發(fā)布《關(guān)于變更注冊資本有關(guān)情況的信息披露公告》。然而，以上兩次增資計(jì)劃至今仍無下文。
除了償付能力的問題外，安心財(cái)險(xiǎn)的經(jīng)營業(yè)績也并不理想，自成立以來凈利潤連年為負(fù)。據(jù)年報(bào)披露，安心財(cái)險(xiǎn)2016年—2020年共虧損15.51億元。而據(jù)該公司2021年各季度償付能力報(bào)告披露，除去年第2季度有微薄的盈利外，其余3個季度依舊在虧損，去年4個季度凈利潤累計(jì)虧損1.95億元。
就償付能力、增資、凈利潤等方面的問題，《投資時報(bào)》向安心財(cái)險(xiǎn)發(fā)送了溝通函，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。
償付能力充足率一降再降
眾所周知，償付能力是衡量保險(xiǎn)公司經(jīng)營狀況的一個重要指標(biāo)。
據(jù)安心財(cái)險(xiǎn)2021年各季度償付能力報(bào)告披露，該公司2021年1—4季度的核心及綜合償付能力充足率分別為-209.32%、-275.15%、-283.39%、-326.12%；據(jù)該公司2020年第4季度償付能力報(bào)告披露，安心財(cái)險(xiǎn)在此季度的核心及綜合償付能力充足率均為-175.83%。此外，自2020年第4季度至2021年第3季度，安心財(cái)險(xiǎn)連續(xù)4期風(fēng)險(xiǎn)綜合評級為D。
根據(jù)中國銀保監(jiān)會于2021年1月25日正式發(fā)布的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司償付能力達(dá)標(biāo)須同時符合以下三項(xiàng)監(jiān)管要求：核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風(fēng)險(xiǎn)綜合評級在B類及以上。不符合上述任一項(xiàng)要求的，為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。
可以看出，安心財(cái)險(xiǎn)至今已連續(xù)5個季度償付能力不達(dá)標(biāo)。
針對償付能力嚴(yán)重不足的問題，中國銀保監(jiān)會早在2021年1月就向安心財(cái)險(xiǎn)下發(fā)了行政監(jiān)管措施決定書，責(zé)令該公司增加資本金，停止接受車險(xiǎn)新業(yè)務(wù)，限制董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪酬水平。
然而，距離安心財(cái)險(xiǎn)收到上述決定書已過一年之久，該公司的償付能力依舊不足，且核心及綜合償付能力充足率仍在不斷下滑。
2021年各季度安心財(cái)險(xiǎn)償付能力主要指標(biāo)
增資方案何時落地？
其實(shí)，為滿足業(yè)務(wù)發(fā)展和償付能力需要，安心財(cái)險(xiǎn)曾多次推出增資方案。
2020年9月，安心財(cái)險(xiǎn)發(fā)布《關(guān)于變更注冊資本有關(guān)情況的信息披露公告》。公告顯示，安心財(cái)險(xiǎn)擬引進(jìn)新的投資人正大制藥（青島）有限公司（下稱正大制藥（青島））進(jìn)行增資。該輪增資后安心財(cái)險(xiǎn)的注冊資本將由 12.85 億元變更為 15 億元，且該公司原股東均不參與此次增資，增資金額 2.15 億元全部由正大制藥（青島）出資，增資后全部計(jì)入安心財(cái)險(xiǎn)注冊資本。若該輪增資完成后，正大制藥（青島）將持有安心財(cái)險(xiǎn)14.333%的股權(quán)，成為安心財(cái)險(xiǎn)的第二大股東。然而，此次增資方案至今未獲中國銀保監(jiān)會批準(zhǔn)。
2021年6月，安心財(cái)險(xiǎn)再次發(fā)布《關(guān)于變更注冊資本有關(guān)情況的信息披露公告》。公告顯示，安心財(cái)險(xiǎn)此次擬引進(jìn)江蘇華遠(yuǎn)投資集團(tuán)有限公司（下稱江蘇華遠(yuǎn)）、威達(dá)高科技控股有限公司（下稱威達(dá)）分別增資6.1億元、0.9億元。此次增資完成后，安心財(cái)險(xiǎn)注冊資本將由12.85億元增加至19.85億元。其中，江蘇華遠(yuǎn)將持有30.73%的股權(quán)，成為安心財(cái)險(xiǎn)第一大股東；威達(dá)將持有4.534%的股權(quán)，位列第九大股東。遺憾的是，截至目前，此次增資方案能否落實(shí)仍是未知數(shù)。
此外，《投資時報(bào)》研究員注意到，2021年12月，北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌了一則財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司增資項(xiàng)目，該項(xiàng)目中的財(cái)險(xiǎn)公司擬引入2—3家投資方，對應(yīng)股權(quán)比例不超過44%，單一意向投資方持股比例不得超過1/3，且原股東均放棄本次增資的優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)。
有媒體報(bào)道稱，該掛牌項(xiàng)目中的財(cái)險(xiǎn)公司即為安心財(cái)險(xiǎn)。
上述掛牌項(xiàng)目中的財(cái)險(xiǎn)公司究竟是否為安心財(cái)險(xiǎn)？若是，通過此次公開掛牌增資成功，股東的變更將會給安心財(cái)險(xiǎn)管理層帶來哪些變化？公司的發(fā)展戰(zhàn)略是否會因此發(fā)生變化？對于《投資時報(bào)》研究員提出的問題，安心財(cái)險(xiǎn)并未予以回應(yīng)。
經(jīng)營6年連年虧損
除了償付能力令人憂心外，安心財(cái)險(xiǎn)的凈利潤也是連年為負(fù)，深陷虧損困境。
安心財(cái)險(xiǎn)于2015年12月31日正式成立，2016年1月18日正式開業(yè)，至今已經(jīng)營6年。
2021年年報(bào)尚未披露，據(jù)此前的年報(bào)顯示，安心財(cái)險(xiǎn)2016年—2020年的凈利潤分別為-0.73億元、-2.99億元、-4.95億元、-1.06億元、-5.78億元，可以看出，自開始營業(yè)后的5年，安心財(cái)險(xiǎn)一直在虧損，虧損總額達(dá)15.51億元。
另外，該公司已披露的2021年4個季度的數(shù)據(jù)顯示，安心財(cái)險(xiǎn)去年第1季度至第4季度的凈利潤分別為-0.58億元、37.84萬元、-0.59億元、-0.79億元．雖第2季度一度扭虧為盈，但2021年全年依舊在虧損，虧損額達(dá)1.95億元。自成立至此，安心財(cái)險(xiǎn)已累計(jì)虧損17.46億元。
除此之外，《投資時報(bào)》研究員注意到，2021年最后一天，安心財(cái)險(xiǎn)因信用保證保險(xiǎn)合同糾紛案件收到浙江省杭州市中級人民法院《民事判決書》。根據(jù)判決，該公司需支付保險(xiǎn)理賠款0.47億元及以此為基數(shù)計(jì)算的違約金以及其他相關(guān)費(fèi)用，合計(jì)支付金額預(yù)計(jì)超0.5億元。這對經(jīng)營狀況不甚理想的安心財(cái)險(xiǎn)而言無疑是雪上加霜。