文 方麗
雖然相比權(quán)益投資領(lǐng)域，固定收益領(lǐng)域的業(yè)績(jī)之爭(zhēng)沒有那么突出，但毫厘之間差異體現(xiàn)的是基金公司的實(shí)力區(qū)別。
究竟2021年哪家公司業(yè)績(jī)領(lǐng)先？哪些公司在過去3年、5年、10年能抓住市場(chǎng)機(jī)遇獲得好收成？
海通證券近期公布基金公司固定收益類基金絕對(duì)收益排行榜，按照2021年、過去3年和過去5年、過去10年四大主要指標(biāo)，基金君整理出排名前50的基金公司，供業(yè)內(nèi)外參考。
目前“固收+”產(chǎn)品受到市場(chǎng)追捧，其中核心是固收投資能力，而固收投資上更強(qiáng)調(diào)公司綜合投資能力，大中型基金公司優(yōu)勢(shì)相對(duì)明顯，值得投資者多研究、多關(guān)注。
最近10年業(yè)績(jī)
易方達(dá)、博時(shí)領(lǐng)跑
10年來債券市場(chǎng)發(fā)生翻天覆地變化，對(duì)于固定收益投資來說，是一大機(jī)遇也是一大挑戰(zhàn)，在牛熊更迭的市場(chǎng)波動(dòng)中能獲得好收益是實(shí)力的證明。
海通證券數(shù)據(jù)顯示，2012年1月4日至2021年12月31日這10年間，收益率排在52家基金公司第一位是易方達(dá)基金，最近10年的收益率高達(dá)191.04%。緊隨其后的是博時(shí)基金，收益率也達(dá)到188.21%。受益于較好的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，這兩家公司的固定收益規(guī)模都非常大，妥妥的“固收大廠”。
此外，諾安基金、長(zhǎng)信基金、民生加銀、華富、天治等基金公司的額收益率也超過130%，在10年的市場(chǎng)波動(dòng)中也獲得較好收成。
從基金公司規(guī)模來看，13家固定收益類大型基金公司最近10年的平均收益為96.49%，而10家中型公司和51家小型公司，近10年平均收益率為90.06%、85.82%。和主動(dòng)權(quán)益投資類似，固定收類大型基金公司的業(yè)績(jī)存在明顯優(yōu)勢(shì)。
最近5年業(yè)績(jī)
華商、易方達(dá)、諾安領(lǐng)跑
數(shù)據(jù)顯示，在固收類基金最近五年（2017年1月3日至2021年12月31日）凈值增長(zhǎng)排行中，華商表現(xiàn)在88家可比公司中最為優(yōu)異，凈值增長(zhǎng)率高達(dá)47.66%，位列第一。
易方達(dá)基金以44.29%的收益率位居第二，諾安基金則以43.78%的收益率排名第三，此外，信達(dá)澳銀、紅塔紅土、天弘最近五年的收益率也超過40%，分別達(dá)到42.85%、41.63%、40.77%，排名第四、第五、第六。富安達(dá)、申萬菱信、匯添富、長(zhǎng)江證券資管等基金公司業(yè)績(jī)也較為亮眼，收益率均超27%，顯示出公司的長(zhǎng)期固定收益投資水平持續(xù)保持領(lǐng)先。
相對(duì)來說，最近5年期固收收益率上，大、中、小型基金公司的業(yè)績(jī)差距并不大。15家固定收益類大型基金公司最近5年的平均收益為27.78%，而14家中型公司和51家小型公司，近5年平均收益率為24.33%、26.59%。
15家公司
固收近三年收益超20%
最近三年（2019.1.2-2021.12.31）固收類基金絕對(duì)收益數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)歷了2019年至2021年的震蕩市場(chǎng)格局之下，是考驗(yàn)基金公司固收投資能力的一個(gè)時(shí)期。除了一家基金公司外，所有基金公司都取得正收益。
數(shù)據(jù)顯示，有42家基金公司固收類產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率達(dá)到15%以上，其中收益率超20%的達(dá)到15家。
具體來看，富安達(dá)基金以65.43%的收益率在112家可比基金公司中拔得頭籌。華商、易方達(dá)近三年收益率也超過30%，分別達(dá)到50.48%、30.04%，分別位列三年期第二名、第三名。其余表現(xiàn)較佳的公司還有紅土創(chuàng)新、紅塔紅土、天治、長(zhǎng)信、信達(dá)澳銀等。
在固定收益規(guī)模大的基金公司中，近三年整體回報(bào)達(dá)到15.98%，表現(xiàn)較好抓住機(jī)遇的是易方達(dá)、匯添富、華夏基金、富國(guó)基金等。而中型和小型基金公司，固收領(lǐng)域近三年平均回報(bào)分別為12.77%、15.35%。
2021年
4家固收收益超10%
2021年的債券市場(chǎng)充滿機(jī)遇，尤其可轉(zhuǎn)債表現(xiàn)突出，讓一批抓住機(jī)遇的債券基金獲得較好收益，這也考驗(yàn)基金公司固收投資能力。
整體來看，海通證券統(tǒng)計(jì)了134家公募基金管理人2021年固收基金的凈值增長(zhǎng)排名，其中有130家獲得正收益，近4家公司出現(xiàn)虧損。固定收益領(lǐng)域業(yè)績(jī)爭(zhēng)奪激烈，不少公司基金公司之間差距不大。
業(yè)績(jī)榜單顯示，4家管理人凈值增長(zhǎng)率超10%，收益表現(xiàn)較好，分別是九泰、華商、信達(dá)澳銀、天治，4家公司管理的固收類基金凈值增長(zhǎng)率分別為16.25%、13.34%、11.92%、10.58%。此外，國(guó)君證券資管、富安達(dá)、紅塔紅土等表現(xiàn)較好。從固收類基金規(guī)模來看，這些業(yè)績(jī)較好的管理多數(shù)為小型基金公司，不少公司旗下有業(yè)績(jī)領(lǐng)先的產(chǎn)品。
業(yè)績(jī)較好的大型基金公司主要是易方達(dá)、富國(guó)、鵬華、南方等。而中型基金公司中，天弘、興業(yè)、交銀施羅德等2021年表現(xiàn)較好。
基金管理公司固定收益類基金絕對(duì)收益排行榜說明：
1、基金管理公司絕對(duì)收益是指基金公司管理的主動(dòng)型基金凈值增長(zhǎng)率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長(zhǎng)率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡(jiǎn)單平均。
2、主動(dòng)固定收益類基金包括純債債券型、準(zhǔn)債債券型、偏債債券型基金、可轉(zhuǎn)債基金、短債基金和非攤余成本法的封閉債基，不包含貨幣基金、理財(cái)債基、攤余成本法封閉債基和指數(shù)債基。
3、大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計(jì)平均主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）規(guī)模占比達(dá)到全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。
4、數(shù)據(jù)來源于wind、基金公司官網(wǎng)及海通證券研究所。